効率的な取引に関しては、資産の流動性が最も重要です。資本市場の参加者にとって幸いなことに、先物は多種多様な一貫して流動性のある商品を提供します。

では、市場の流動性をどのように特定できるでしょうか。経験に頼ることから技術的な指標を適用することまで、多くの方法があります。ただし、実証済みの方法論の1つは、市場深度分析として知られています。

流動性とは何ですか？

流動性 資産を現金に変換する能力です。流動資産は容易に現金と交換されます。非流動資産はそうではありません。

もちろん、流動性の適用は先物市場ではもう少し複雑です。一般的に言えば、すべての契約はすぐに現金に変換される可能性があります。ただし、この変換の価格はいくつかの要因によって異なります。最も流動的な市場はこれらの属性を示します：

• タイトなビッド/アスクスプレッド
• 取引量が多い
• 秩序ある価格行動
• 効率的な資産価格設定

あなたが活発なトレーダーであるなら、流動的な市場に従事することは報われます。価格は資産価値を反映し、スプレッドはタイトで、ボリュームは一貫しているため、流動性のある市場は、取引関連の効率を最大限に高めます。それでは、トレーダーが市場深度分析を使用して本質的に流動性のある証券を特定する方法を見てみましょう。

市場深度分析の適用

おそらく、商品の流動性を測定する最良の方法は、その市場の深さを調査することです。 市場の深さ は、任意の時点での証券のローカルでの売買注文の総数です。市場の深さは、食料品店のチェックアウトラインと考えてください。ラインが長いほど、市場の深さは大きくなります。深い市場は流動的であると見なされ、各価格帯で十分な買い手と売り手がいることを保証します。

流動性を特定するために使用される市場深度分析の3つの側面は次のとおりです。

• 注文フロー ： 注文フローは、一度に市場に出回る売買注文の数を表します。強力な注文フローは、市場が深く、流動性と効率的な資産価格設定の両方を促進していることを示しています。

• ボリューム： 取引量は流動性の基本的な尺度です。将来的には、ボリューム 売買された契約の数を指します。トレーダーは通常、期間に関して、または特定の価格ポイントを参照してボリュームを調査します。

• 市場の深さ（DOM）： トレーダーの市場の深さ、またはDOMの取引は、進化する流動性を監視するための便利な方法です。 DOMは基本的に、注文フロー、取引量、および価格アクションを示すはしごです。ほとんどの短期トレーダーにとって、DOMは注文実行と分析の重要な部分です。

多くのトレーダーにとって、注文フロー、出来高、取引DOMは重要な戦略的インプットです。堅牢な注文フローは流動性を保証し、取引量を生み出します。これらは両方ともDOMに反映されます。

このタイプの市場深度分析の利点は、ユーザーフレンドリーで直感的であることです。 DOMを観察し、異なる価格ポイントで存在する売買注文に注意する必要があるだけです。注文数が多いほど、市場の深さと潜在的な流動性が大きくなります。

市場の深さを始める

現代のトレーダーであることの多くの利点の中には、テクノロジーの可用性があります。ソフトウェア取引プラットフォームは、特に市場の深さの分析に関連しているため、分析から当て推量を排除しました。たとえば、DanielsTradingの主力プラットフォームであるdtProは、高度なDOM、チャート、インジケーターアプリケーションなど、堅牢な一連の技術ツールを備えています。

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