先物契約の仕様を読み、解釈する方法を理解することは、市場で始めるための重要な部分です。契約の仕様は、そのパラメータを具体的に説明しています。製品の仕様に精通していない場合は、それを取引するべきではありません！

先物契約の仕様の内外

交換に関係なく、標準化された先物契約には、固有の仕様のコレクションが含まれています。これらのガイドラインは、数量、有効期限、納品手順、価格見積もりなど、契約の個別の要素を管理します。

正確な先物契約の仕様は、製品ごとに異なります。ただし、通常、さまざまな資産クラスにいくつかの要素があります。最も一般的なものをいくつか見てみましょう。

契約の基本

将来的には、標準化された各契約には、いくつかの基本仕様が含まれます。

• 記号 ：各製品には指定された記号があり、暦月と年を表す個々のコードと組み合わされます。たとえば、2019年12月のトウモロコシ先物は、CMEGlobexで「ZCZ9」として取引されています。この表記には、ZCの基本記号が含まれ、その後に12月の「Z」、2019年の「9」が続きます。
• 取引時間 ：セッションの開始時間と終了時間は、資産クラスや関連市場など、さまざまな要因によって異なります。各製品の営業時間は、仕様に記載されています。
• 有効期限 ：契約の有効期限は、取引がいつ終了するかを示すために与えられています。
• 決済 ：各契約の決済には、物理​​的な配達または財務調整のいずれかが指定されています。

数量

契約ユニット 基礎となる原資産の量を決定するために使用されます。これは、証拠金要件と価格設定の計算に使用されるため、契約の総価値の重要な要素です。一般的に、契約の数量が大きい場合 またはサイズ 、それからそれは資本集約的です。小さい場合、それを取引するために必要なお金は最小限です。

数量は製品ごとに異なります。たとえば、ウェストテキサスインターミディエイト（WTI）原油先物契約の数量は1,000バレルです。比較すると、E-mini原油先物は、ちょうど半分のサイズの500バレルのユニットを備えています。この違いは、証券会社の証拠金要件に関して、各商品を取引するために必要な資本の量に影響します。

価格見積もり

契約の価格設定は、その取引可能性の重要な要素です。たとえば、米国を拠点とする商品の価格は、米ドルとセントで表されます。ただし、価格の増分は、問題の資産のカウント方法に応じて、ブッシェル、バレル、またはオンスごとになる場合があります。

さらに、国際通貨または株式指数を取引する場合、価格設定モジュールは異なります。海外市場やインデックス商品を利用する場合は、金種と商品の価格設定に注意する必要があります。

最小ティック

すべての先物契約の仕様の中で、最小のティック変動が最も重要です。これは、価格が変動する最小の金額を表し、テクニカル分析とリスク管理に直接影響します。

最小ティックは契約ごとに大きく異なります。シカゴマーカンタイル取引所（CME）にリストされている最も人気のある製品のいくつかを次に示します。

ティック値

契約のティック値は、その構成の重要な側面です。これは、最小ティック移動で表される金額です。ティック値は、契約の数量を取得し、最小ティックを掛けることによって計算されます。

たとえば、CME大豆先物の仕様では、契約のサイズは5,000ブッシェル、最小ティックはブッシェルあたり0.0025と規定されています。したがって、大豆先物のティック値は$ 12.50（5,000 * 0.0025 =12.50）です。これは、市場が1ティック移動するたびに、1つの契約ポジションが取引口座に12.50ドルの貸方または借方を記入することを意味します。

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