多くの先物トレーダーにとって、マージンという言葉は かなり否定的な意味合いを持っています。短期間の銀行のワイヤーのフラッシュバックや勝ちトレードからの時期尚早な出口は、しばしば無計画なリスク管理の実務家を悩ませます。一部の人にとっては、それは厄介な6文字の単語であり、マージンコール 死のキスです。

もちろん、先物マージンの真実はそれほど劇的ではありません。これは、デリバティブ商品の取引で行われているように、金融市場にレバレッジを適用する上で不可欠な部分だからです。マージンがなければ、コモディティ、通貨、債務、および株式市場の参加者が利用できる機会の範囲は指数関数的に減少します。

先物マージンの明るい側面

証拠金は、先物契約を管理するために必要な金額です。これは、すべての関連当事者が取引に権利が確定することを保証する、トレーダーによって行われた誠実な預金です。

実際には、先物証拠金には次の3つのタイプがあります。

• 初期： 初期証拠金は、取引所が特定の契約の権利を引き受けるために必要な資本です。先物では、初期証拠金は通常、総契約額の5〜10％程度です。
• メンテナンス： 維持証拠金は、毎日または毎週の成約を通じて契約を保持するために必要な分離資本の金額です。
• 日： 日または日のトレードマージンは、市場でセッション内ポジションを開いて保持するために必要なお金です。割り当ての短期的な性質により、デイトレードマージンは通常、初期またはメンテナンスよりもはるかに低くなります。

マージンは変更される可能性があることを覚えておくことが重要です。個々の商品と現在の市況は、取引所または証券会社が提示する要件に影響を与えます。通常、ボラティリティが高まると、先物証拠金要件も高まります。

一見したところ、証拠金の概念はアクティブなトレーダーにとってもう1つの心配事のように見えます。ただし、これは重要な目的を果たし、先物市場の参加者にいくつかのメリットをもたらします。

• 購買力： マージンにより、トレーダーは最小限の資本を投じながら大量の資産を管理することができます。一例として、デイトレーダーは契約ごとに適度な$ 1000でWTI原油を利用することができます。
• 保護： 標準化された先物取引は、米国商品先物取引委員会（CFTC）の規制当局に該当します。 CFTCの義務の中には、取引所および先物取引業者（FCM）がその義務を果たすための財政的能力を確実に持つようにすることがあります。この機能は、トレーダーによるカウンターパーティの信用リスクの想定を効果的に排除します。
• 責任ある資金管理： 資本資源は貿易の不可欠な側面です。それらが過度に拡張または使い果たされるとすぐに、証拠金要件は、トレーダーが損失が増大していることをすばやく認識し、戦略的な調整が必要であることを認識するのに役立ちます。
• 市場の流動性： マージンが利用できることで、より多くの人々が市場に参入することが可能になります。トレーダーやヘッジャーは、契約額の一部を預金に預けるだけで、6桁の口座を必要としません。

さらに、証拠金要件を常に把握することがこれまでになく簡単になりました。ソフトウェア取引プラットフォームは、資本義務の監視を日常的にしています。自動アラートとオープンポジション/エクイティレポートは、アクティブなトレーダーが先物マージンに関してループから外れないようにするのに役立ちます。

先物入門

先物を取引する場合、証拠金は市場へのベンチャーに影響を与える重要な要素になります。しかし、恐れることは何もありません。先物証拠金要件は、関係するすべての関係者を保護するように設計されています。最終的に、彼らは取引環境の完全性を促進し、維持するために働きます。

証拠金、要件、およびリスク管理の信条の詳細については、ダニエルズトレーディングのリソース部門をご覧ください。専門家のアドバイスから契約仕様まで、ダニエルズトレーディングは今日の市場で始めるために必要なすべてを備えています。