商品先物

商品先物はほとんどの人にとってファッショナブルなアイデアのように思われるかもしれませんが、それはインドでは昔にさかのぼります。 1875年にはすでに綿の先物取引所がありました！しかし、1960年代には、投機的な活動や買いだめの恐れから、必需品の先物取引は中止されました。インドで商品先物が再導入されたのは2002年のことでした。

商品先物とは何ですか？

それで、これらの先物は何ですか？まず、先物契約の概念を理解しましょう。これらはデリバティブであり、その価値は原資産の価値によって決定されます。先物契約により、買い手または売り手は、将来、所定の価格で商品を売買することができます。商品先物は、小麦、綿、石油、金、銀、天然ガスなどのさまざまな商品で利用できます。

たとえば、100キンタルの収穫を期待している小麦農家は、自分の製品を2,000ルピーのキンタルで販売したいと思うかもしれません。しかし、小麦の価格は変動し続けており、農家は自分が望む量を手に入れることができないかもしれないと感じています。そこで、価格変動をヘッジするために、彼は先物契約を結び、1か月後の収穫時に100キンタルを2,000ルピーで販売します。その間に、小麦の価格は1キンタルあたり1,500ルピーに下がります。ただし、農民は先物契約を行使して、農産物として2,000ルピーを得ることができるため、50,000ルピーを得ることができます。欠点は、小麦の価格が2,500ルピーまで上昇した場合でも、小麦を2,000ルピーで販売しなければならないため、値上げのメリットを享受できないことです。彼は50,000ルピーを失うことになります。ただし、生産者は保証された価格を好み、危険な暴風雨の利益を犠牲にして希望の価格を手に入れようとしています。

したがって、商品先物は、生産者と購入者が価格の変動をヘッジするのに役立ちます。もちろん、利益を得るのは生産者、エンドユーザー、トレーダーだけではありません。投機家も、商品自体に少しでも興味がなくても、価格変動のメリットを享受してお金を稼ぐことができます！

国もそのような先物の取引に関与しています。たとえば、石油の膨大な輸入業者。価格の変化は彼らの経済に影響を及ぼします。この種の価格変動から保護するために、彼らは石油先物契約を締結します。これにより、価格リスクがある程度軽減されます。

商品先物取引

商品先物は商品取引所で売買されます。これには、ニューヨークマーカンタイル取引所（NYMEX）、ロンドン金属取引所（LME）、シカゴマーカンタイル取引所（CME）などの取引所が含まれます。インドでは、これらのタイプの先物の取引は、マルチコモディティ取引所（MCE）などの取引所で行われます。およびNationalCommodity and Derivatives Exchange（NCDEX）。

商品先物取引の特徴のいくつかを次に示します。

• 交換： 商品取引は非常に組織化されており、米国のNYMEX、インドのMCXやNCDEXなどの商品取引所で行われます。
• 標準化： 契約は高度に標準化されています。量、質、価格、および時間は、それらが取引される取引所によって決定されます。たとえば、金は1 kg、100 gm、ギニア（8 gm）、花びら（1 gm）のロットで入手できます。金は番号の付いたバーで、純度995でなければなりません。
• 活用： これらの先物を取引する前に、ブローカーにいわゆる初期証拠金を預ける必要があります。これはあなたの露出のパーセンテージです。証拠金が4％で、10億ルピー相当の取引をしているとすると、最初の証拠金は40ルピーになります。マージンがかなり低いので、大量に売買することができます。これはレバレッジと呼ばれます。高いレバレッジは、利益と損失の可能性も高めます。あなたの勘が正しければ、あなたは急降下の利益を上げることができます。しかし、負けると多くを失います。
• 規制対象： 商品市場は、公正な慣行を確保するために監視されています。インドでは、商品先物取引を統治する機関は、かつて先物市場委員会でした。しかし、2015年に、インド証券取引委員会（SEBI）と統合されました。
• 物理的な配達： 購入者は、これらの契約の満了時に物理的な配達を受け入れることを選択できます。購入者が実際の配達を求めていない場合は、有効期限が切れる前に取引を四捨五入するオプションがあります。
• ゼロサムゲーム： これらの先物はゼロサムゲームです。あなたが勝つと、他の誰かが負けます。

商品先物取引の利点

• 価格発見： これらの先物の取引は価格発見につながります。価格は入手可能であり、流動性は適切なレートを保証します。
• 標準化： これらのタイプの契約は規制されているため、世界中の市場の価格を比較するのが簡単です。
• ヘッジ： これらの先物は、価格変動に対するヘッジを可能にし、生産者、トレーダー、エンドユーザーの不確実性を排除します。
• 投資家にとってのメリット： （これらの先物での）取引は、ポートフォリオを多様化できるため、投資家に利益をもたらします。たとえば、金の価格は他の多くの資産とは逆の方向に動くため、投資家は金先物を使用して賭けをヘッジし、ポートフォリオを保護できます。

商品先物取引のデメリット

• 活用： 可能性のある高いレバレッジはそれをかなり危険にします。正しく理解しないと、多くのお金を失うことになりかねません。
• ボラティリティ： これらの先物契約は非常に不安定です。商品市場は世界中のイベントの影響を受けており、価格の変更はいつでも発生する可能性があります。
• 憶測： 投機家は商品市場を乗っ取り、人為的に価格を上げたり下げたりする可能性があります。

結論

商品先物取引には明らかな利点があります。ほとんどの商品は今後何年にもわたって需要が続くため、利益を上げる機会はかなり豊富です。リスクも高いです。リスクに対する大きな欲求があり、緊張した状況で冷静さを保ち、価格に影響を与える可能性のある国際的な動向に遅れないようにすることができる場合にのみ、商品取引に参加する必要があります。通常、これらの先物市場のほとんどは、かなりの専門知識を持つ大規模な機関投資家によって支配されています。しかし、個人投資家が利益を得られない理由はありません。必要なのは、少しの注意と、多くの情報をすばやく吸収する能力だけです。