先物を理解する
先物とは何ですか?

先物契約は、将来の特定の時間に特定の価格で資産を売買するための2つの当事者間の合意です。これらは基本的に上場投資信託の標準化された契約です。取引所はすべての取引を保証し、カウンターパーティリスクは大幅に排除されます。先物契約の買い手はロングポジションであると見なされ、売り手はショートポジションであると見なされます。これは、購入する人が長く、売る人が短い資産市場と同様であることに注意してください。

先物契約の標準化された項目は次のとおりです:

  1. 基礎となる数量
  2. 基礎となる品質
  3. 配達の日付と月
  4. 見積もりの​​単位と最低価格の変更
  5. 決済場所

なぜ先物取引を行う必要があるのですか?

先物取引は、次のタイプのトレーダーにとって興味深いものになります:

  1. 市場の動きについての見解を示し、それに応じて売買する人
  2. 原資産の市場価格が変動するリスクをヘッジしたい人
  3. 投資家は契約総額のごく一部を証拠金​​として支払う必要があるため、投資家は比較的少量の証拠金で契約総額を管理できるため、先物取引はレバレッジ活動です。

したがって、レバレッジにより、トレーダーは比較的少量の資本でより大きな利益(または損失)を得ることができます。

先物を使用することの長所と短所は何ですか?

先物契約-利点

  1. 他の投資の選択肢と比較して、先物投資を使用した貿易活動に支払う手数料が少なくて済みます
  2. これらは高い流動性を提供する金融商品です
  3. 先物契約では、ポジションを逆転させ、ショートポジションまたはロングポジションを開くことができます
  4. 限られた投資で最大の利益を得るために、高いレバレッジを提供します

先物契約-デメリット

  1. 一部の投資戦略は、先物契約によって提供されるレバレッジのために高いリスクにつながる可能性があります
  2. 通常、定義された金額と条件の設定された基準に従い、投資の柔軟性のオプションが少なくなります
  3. 先物契約によって促進されるのは部分的なヘッジのみです
  4. 低い手数料の結果は、トレーダーによる過剰取引になる可能性があります
ペイオフプロファイルとは何ですか?

先物のペイオフグラフは、線形または対称的なスタイルを表示します。これは、先物を通じて利益と損失を得る可能性が無限にあることを意味します。オプションと原資産を統合すると、ペイオフが興味深いものになる可能性があります。

先物の買い手への支払い:ロング先物

先物契約を購入する人の見返りは、資産を保有する人の見返りに似ています。彼には、潜在的に無制限の利点と潜在的に無制限の欠点があります。

ニフティが8700であるときに、2か月のニフティ指数先物契約を購入する投機家の場合を考えてみましょう。

この場合の原資産はニフティポートフォリオです。指数が上がると、ロング先物ポジションは利益を上げ始め、指数が下がると、損失を出し始めます。

上の図は、ロング先物ポジションの損益を示しています。投資家は、指数が8700のときに先物を購入しました。指数が上がると、彼の先物ポジションは利益を上げ始めます。指数が下がると、彼の先物ポジションは損失を示し始めます。

先物の売り手への支払い:短い 将来

先物契約を売る人の見返りは、資産をショートする人の見返りに似ています。彼には、潜在的に無制限の利点と潜在的に無制限の欠点があります。ニフティが8700であるときに、2か月のニフティ指数先物契約を販売する投機家の場合を考えてみましょう。この場合の原資産はニフティポートフォリオです。指数が下がると、短期先物ポジションは利益を上げ始め、指数が上がると、損失を出し始めます。

この図は、短期先物ポジションの利益/損失を示しています。インデックスが8700のときに投資家は先物を売りました。インデックスが下がると、彼の先物ポジションは利益を上げ始めます。指数が上昇すると、彼の先物ポジションは損失を示し始めます。


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