インプライドボラティリティ（IV）は、オプショントレーダーが2つの理由で理解するための最も重要な概念の1つです。まず、市場が将来どのように変動する可能性があるかを示しています。第二に、インプライドボラティリティは確率の計算に役立ちます。これはオプション取引の重要な要素であり、特定の時間までに株式が特定の価格に達する可能性を判断しようとするときに役立つ場合があります。これらの理由は取引の決定を行う際に役立つ可能性がありますが、インプライドボラティリティは市場の方向性に関する予測を提供しないことに注意してください。インプライドボラティリティは重要な情報と見なされていますが、何よりも、データを理論的な性質にするオプション価格設定モデルを使用して決定されます。これらの予測が正しいという保証はありません。
IVを理解するということは、毎回市場の意見を知ってオプション取引に参加できることを意味します。 IVが高すぎるか低すぎると仮定して、あまりにも多くのトレーダーが誤ってIVを使用して掘り出し物や過剰に膨らんだ値を見つけようとします。ただし、この解釈は重要な点を見落としています。オプションは、現在の市場活動のために、特定のレベルのインプライドボラティリティで取引されます。言い換えれば、市場活動は、オプションが特定の方法で価格設定される理由を説明するのに役立ちます。ここでは、インプライドボラティリティを使用して取引を改善する方法を紹介します。具体的には、インプライドボラティリティを定義し、その確率との関係を説明し、それが成功する取引のオッズをどのように測定するかを示します。
インプライドボラティリティは、株式の潜在的な動きに対する市場の意見を示していますが、方向性を予測するものではありません。インプライドボラティリティが高い場合、市場は株式がどちらの方向にも大きな価格変動の可能性があると考えます。IVが低いということは、オプションの満期までに株式がそれほど動かないことを意味します。
オプショントレーダーにとって、IVはすべての市場の期待に影響を与えるため、インプライドボラティリティは過去のボラティリティよりも重要です。たとえば、会社が収益を発表することを計画している場合、または主要な裁判所の判決を期待している場合、これらのイベントは、同じ月に失効するオプションのインプライドボラティリティに影響を与えます。インプライドボラティリティは、ニュースが原株に与える影響の程度を測定するのに役立ちます。
オプショントレーダーはどのようにIVを使用して、より多くの情報に基づいた取引決定を行うことができますか？インプライドボラティリティは、予測をテストし、入口と出口のポイントを特定するための客観的な方法を提供します。オプションのIVを使用すると、予想範囲（満期までの株価の高値と安値）を計算できます。インプライドボラティリティは、市場があなたの見通しに同意しているかどうかを示し、取引のリスクと潜在的な報酬を測定するのに役立ちます。
ほとんどのセンチメント指標と同様に、プット/コール比率は強気と弱気の極値を測定するための逆張り指標として使用されます。あまりにも多くのトレーダーが強気である場合、反対者は弱気になります。あまりにも多くのトレーダーが弱気である場合、反対者は強気になります。トレーダーは、市場の下落に対して、または方向性のある賭けとして、プットを保険で購入します。通話は保険の目的ではあまり使用されませんが、価格の上昇に対する方向性のある賭けとして購入されます。減少への期待が高まると、プット量は増加します。逆に、事前の期待が高まると、通話量は増加します。プット/コール比率が比較的高いレベルまたは低いレベルに移動すると、感情は極端になります。これらの極値は固定されておらず、時間の経過とともに変化する可能性があります。下肢のプット/コールレシオは、コールボリュームがプットボリュームよりも大幅に大きいため、過度の強気を示します。逆に言えば、過度の強気は注意と株式市場の下落の可能性を主張するでしょう。上肢のプット/コール比率は、プットボリュームがコールボリュームよりも大幅に高いため、過度の弱気を示します。過度の弱気は楽観主義と強気の逆転の可能性を主張するでしょう。
