パンデミックによってもたらされた新しいビジネス環境により、企業は、リモートで作業したり、製品、サービス、および人の需要と供給の劇的な変化に対処したりするなど、運用方法を再考する必要がありました。

プライベートエクイティファームは、社内およびポートフォリオ企業間でこれらの課題を経験しました。多くの企業がリモートオペレーティングモデルにすばやく適応し、パンデミックが始まって以来の経済復興を利用するために、新規および既存の企業とつながる方法を見つけました。

結果は、最近の四半期の投資の急増で明らかです。最新のCVCAデータによると、VC投資は2021年の最初の9か月で記録的なレベル、つまり118億ドルに達し、2019年の年間VC投資である62億ドルをはるかに上回っています。ラウンドも大きくなり、メガディールの数が増えました。

「カナダの新興企業への投資はかつてないほど強力になっています」とCVCAのCEOであるKimFurlongは最近のリリースで述べ、平均成長段階の投資も増加している一方で、新しい継続ファンドの収穫を追加しました。 「投資家が投資のコースを継続している間、投資家との関係を維持する意欲が見られます。これは、成熟するカナダのベンチャーエコシステムの証です。」

パンデミックが始まって以来、企業は多くの課題に直面してきましたが、経営陣とその従業員は身をかがめ、協力して前進してきました。

OMERSプライベートエクイティの戦略的イニシアチブのディレクターであるNinaLarsenは、リモートでの作業は最初は彼女のチームとそのポートフォリオ企業にとって大きな移行でしたが、誰もが比較的迅速に適応したと言います。

「これは主に、グローバルチームとして、パンデミック前と大幅に異なることをしていなかったためだと思います」と彼女は、ヘルスケア、産業、ビジネスサービス、およびソフトウェア/テクノロジー。

「私たちは信頼とコミュニケーションに基づいて構築された強力な文化を持っており、それによって私たちはかなりシームレスにリモート環境に移行することができました」と彼女は言います。

在宅勤務は個人的ではないように思われるかもしれませんが、Larsen氏は、定期的なビデオ会議によってチームがお互いを少しよく知る機会が得られたと述べています。

「お互いの家の内部を見て、お互いの生活にもう少し窓を開けるだけで、前向きな経験になりました」と彼女は言います。 「対面でのやり取りに勝るものはありません。プライベートエクイティ投資プロセスにとって関係は重要ですが、リモートワークの経験から生まれたいくつかの良いことがありました。」

OMERSはまた、ポートフォリオ会社のC-suiteエグゼクティブがアイデアを結び付けて共有するための仮想エグゼクティブ円卓会議の開催を開始しました。これは、コミュニティのつながりを維持する上で非常に貴重であり、新しいハイブリッド作業の時代でも継続する予定です。

昨年後半に経済が回復し始め、2021年まで続いたため、このつながりは非常に貴重であり、PEエコシステムの人々や企業に利益をもたらしました。

「今、成長の素晴らしい機会があると思います」とラーセンは言います。 「大きな経済的回復が起こっており、COVID-19後の楽観的な見方がたくさんあります。」

ラーセン氏によると、サプライチェーンの問題が経済活動を妨げているにもかかわらず、多くの企業が2021年に「驚異的な年」を迎える予定です。

「成長し、回復力のある企業を所有する絶好の機会です」と彼女は言います。 「また、優れたビジネスから撤退する可能性もあります。」

たとえば、今年の初めに、OMERS Private Equityは、胃腸障害、栄養、消化器の健康の治療を専門とする医療グループをサポートする米国の主要なプラットフォームであるGastroHealthへの投資を発表しました。この取引は、業界をリードする企業のトップマネジメントチームと提携するOMERSプライベートエクイティの成功に適合しており、ヘルスケアセクターへの注力の一部です。

OMERSプライベートエクイティも5月に、2015年にAIMCoと一緒に購入した環境資源管理の過半数の株式を売却すると発表しました。

「プライベートエクイティ市場は今年の初めから非常に活発です。かつてないほど活発になっています」とLarsen氏は述べ、OMERSプライベートエクイティは長期的な投資見通しを維持しながら多くの機会を評価し続けていると付け加えました。

PEチームは、一部のセクターの経済活動を妨げてきたインフレとサプライチェーンの問題にも取り組んでいます。 「私たちはポートフォリオ企業と緊密に協力して影響を軽減しています」と彼女は言います。ボトルネックやコストの上昇を管理するのに役立つ適切な専門知識とリソースを提供することも含まれます。

彼女の会社が強力な管理チームへの投資に注力していることも、パンデミックの中で、さまざまな運用上の課題を通じて賢明であることが証明されています。

「私たちのポートフォリオ企業の管理チームは、特に不確実性が非常に高かった初期の段階で、危機全体を通して本当にステップアップし、主導してきました」と彼女は言います。

OMERSプライベートエクイティはまた、独自の経営陣を強化し、債務資本市場などの分野で専門家を雇用し、テクノロジーなどの分野で運営アドバイザーのチームを構築しました。

「これらは、ポートフォリオ企業と協力するときに、より多くの価値を提供するのに役立つチームメンバーです」とLarsen氏は言います。

Peloton Capitalはパンデミックの間も活動しており、過去18か月間に3社をポートフォリオに追加し、2021年11月中旬の時点で合計5件の投資を行っています。

新しい投資には、グローバルガバナンスサービス会社のグラスルイス、北米の不妊治療クリニックの不妊治療パートナーネットワーク、メンタルヘルスおよび依存症サービスの全国的プロバイダーであるエッジウッドヘルスネットワークカナダが含まれます。

パンデミックの前に、PelotonCapitalはP3Veterinary Partnersに投資していました。これは、2020年初頭以降のペット世帯の急成長を考えると、良い動きであることが判明しました。 P>

「COVIDの期間中、以前よりも多くの取引を行いました」と、ペロトンキャピタルのマネージングパートナーであるスティーブファラオネは指摘します。これは活発な市場の証です。

彼は、同社の投資戦略は2018年の設立以来変わっておらず、非裁量的なサービス収益を繰り返し提供している企業に焦点を当てていると述べています。

ファラオネは、最近の体育活動の増加は、経済の回復と、パンデミックの中で個人的および専門的な優先順位を再評価する一部の事業主によって推進されていると考えています。

「何人かの人々は、私が引退したり、別のキャリアを見つけたり、別のことをしたりするかもしれないと言っています」と彼は言います。

反対に、多くのビジネスオーナーは、パンデミックの最悪の事態を乗り越えたか、デジタルサービスへの劇的な移行を含む消費者の嗜好や行動の変化から恩恵を受けて、拡大を目指しており、サポートのためにPEに目を向けています。

これらの成功した企業の多くの評価も急上昇しました。これは売り手にとっては良いことですが、買い手にとってはより困難です。

「評価レベルは、私が民間企業でのキャリアでこれまでに見たものと同じくらい高いです」と、オンタリオ州教職員年金基金の元マネージングディレクターであるファラオネは述べています。 「魅力的なビジネスに対する多くの需要と、システム内の多くの資本が見られます。」

彼は、カナダの新興企業への関心の高まりを含むこの新しい環境は、ポートフォリオ企業の成長を支援するためにPE企業にさらなる圧力をかけると述べています。

彼は、PE企業は、次のような難しい質問をする必要があると述べています。「その経営陣または創設者が本当に成長し、成功を収めるために、どのような能力と人材をもたらしていますか？」

Peloton Capitalにとって、Faraoneは、彼らが成功するのを助けるために価値創造能力を構築し開発することについてもっと考えることを意味すると言います。これは、PEサポートを探しているスタートアップも将来的に探していると彼が言っていることです。

「提携するプライベートエクイティ会社を選ぶ企業にとって、お金は豊富です。それで、この会社がどのような経験と能力をテーブルにもたらすかが本当に重要ですか？」彼は言い​​ます。