以前、業界としてのプライベートエクイティが市場を下落させ、小規模な取引への投資を増やしていることを報告しました。

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市場の下降傾向はトレンドでしたが、これは安定しているようで、過去3年間はほとんど変化がありませんでした。とは言うものの、以前の市場の押し下げにより、現在、プライベートエクイティ企業への関心のある企業の分配にはロングテールがあります。

では、PE企業はまだプラットフォームへの投資を検討する企業はどれくらい小さいのでしょうか？

データ

www.PrivateEquityInfo.comから収集されたデータを使用して、以下のチャートは、プライベートエクイティ企業の最小プラットフォーム取得基準メトリック（最小収益、最小EBITDA、最小企業価値、最小エクイティ）を示しています。

明確にするために、このデータはトランザクションの報酬に基づいているのではなく、プラットフォームの取得に必要な範囲に基づいています。 （注：アドオン投資の最小値がない場合が多いため、プラットフォーム投資のサイズ設定のみを記録します）

最小収益

• PE企業の62％は、プラットフォームへの投資として1,000万ドルという低収益の取引を検討します。
• PE企業の95％は、プラットフォームへの投資として5,000万ドルという低収益の取引を検討します。

最小EBITDA

• PE企業の72％は、プラットフォームへの投資として300万ドルという低額のEBITDAとの取引を検討します。
• PE企業の92％は、プラットフォームへの投資として500万ドルという低額のEBITDAとの取引を検討します。

最小の企業価値

• PE企業の61％は、プラットフォームへの投資として、わずか2,500万ドルのエンタープライズバリューとの取引を検討します。
• PE企業の94％は、プラットフォームへの投資として1億ドルという低いエンタープライズバリューとの取引を検討します。

最小エクイティ

• PE企業の65％は、プラットフォームへの投資に対して1,000万ドルという低額のエクイティチェックを作成します。
• PE企業の80％は、プラットフォームへの投資に対して最低2,000万ドルのエクイティチェックを作成します。

資本構成

また、注目すべき興味深いのは、比率（最小エクイティ）/（最小EV）=0.5の中央値です。

解釈–これは、新しいプラットフォーム企業の最初の買収時に、PE企業が現在資本構造に配置している株式の割合の代用です。これは不正確な科学ですが、現在のPE取引構造は、このおおよその比率を裏付けているようです。

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