小型株ミューチュアルファンドは比較的新しく、2013年後半の時価総額の回復後に脚光を浴びました。2014年のこのカテゴリーからの恒星のリターンを見ると、特にリスクの高い欲求があると自称した若い稼ぎ手によって、いくつかのSIPが開始されました。 「長期的には、小型株ファンドは大型株ファンドよりもうまくいくだろう」と。これが、スモールキャップファンドのSIPがひどいアイデアである理由です。

2016年以降、2番目の波の新しいミューチュアルファンド投資家が加わりました。彼らは2017年の小型MFからの高いリターンに魅了され、それ以来フラストレーションを感じていました。

小型ファンドの問題は2つあります。 1つは、非常に短い時間で異常なレベルに上昇し、同じくらい速く下降することです。少なくとも、これは購入の機会をもたらします。 2つ目は、回復するのに非常に長い時間がかかる可能性があることです。

BSEスモールキャップ指数は、2008年のクラッシュ前のピークに達するまでに約9年かかりました。積極的に運用されているファンドの方が時間がかからなかったかもしれませんが、これは中型株と大型株に自由に投資できるためです。

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過去最高の指数は2018年1月でした。現在はほぼ50％低下しており、水から出るのに何年もかかる可能性があります。昨日、ほとんどのエクイティMfsの10年間のSIPリターンが10％未満になったことを報告しました

スモールキャップファンドの10年間のSIPリターン（2020年4月9日）

SBIスモールキャップファンド-Reg（G）14.99DSPスモールキャップファンド-Reg（G）9.15フランクリンインディアスモールコスファンド（G）7.26コタックスモールキャップファンド（G）6.68HDFCスモールキャップファンド-Reg（G）4.64スンダラムスモールキャップファンド（G）3.76アディティアビルラSLスモールキャップファンド（G）3.12HSBCスモールキャップエクイティファンド（G）2.99ICICIプルスモールキャップファンド（G）2.94

10年間のSIP後のリターンが8％未満の7つのファンドは、「規律ある投資」が関連するリスクよりはるかに劣る報酬を提供することを十分に証明するはずです。スモールキャップファンドは、他の分散型ミューチュアルファンドよりも大幅に変動します。関連するリスクプレミアムは高くなるはずですが、そうなることはめったにありません。

単純な長期SIPは、関連するリスクを下げることはなく、ファンドの運勢に応じて上下するだけです。 10年間のSIPリターンが非常に低い理由は、5年間のリターンを調べることで見つけることができます。

10年間の旅（2010年4月から2020年4月）を5年間のセグメント（2010年4月から2015年4月および2015年4月から2020年4月）に分けてみましょう。

スモールキャップファンドの5年間のSIPリターン（2010年4月から2015年4月）

SBIスモールキャップファンド-Reg（G）33.78HDFCスモールキャップファンド-Reg（G）20.08Sundaramスモールキャップファンド（G）31.99Kotakスモールキャップファンド（G）25.83ICICI Pruスモールキャップファンド（G）22.74HSBCスモールキャップエクイティファンド（ G）25.66フランクリンインドスモールコスファンド（G）35.51クアントスモールキャップファンド（G）10.16DSPスモールキャップファンド-Reg（G）35.16アディティアビルラSLスモールキャップファンド（G）25.06

最初の5年間のセグメントは、素晴らしいリターンをもたらしました。ただし、SIPはリスクを軽減しないため、これらの収益はすべて、今後5年間で失われました。

スモールキャップファンドの5年間のSIPリターン（2015年4月から2020年4月）

L＆T Emerging Businesses Fund-Reg（G）-8.65Axis Small Cap Fund-Reg（G）1.91Union Small Cap Fund-Reg（G）-6.54Nippon India Small Cap Fund（G）-4.76SBI Small Cap Fund-Reg（G ）0.98HDFCスモールキャップファンド-Reg（G）-8.72Sundaramスモールキャップファンド（G）-13.32Kotakスモールキャップファンド（G）-6.70ICICI Pruスモールキャップファンド（G）-9.36HSBCスモールキャップエクイティファンド（G）-12.92フランクリンインディアスモールコスファンド（G）-11.52クアントスモールキャップファンド（G）-13.01DSPスモールキャップファンド-Reg（G）-8.39アディティアビルラSLスモールキャップファンド（G）-0.14

これが、10年間の収益が非常に低い理由です。何が2倍速く上がって、2倍速く降りて、そこにとどまりました！このリスクはすべてのエクイティファンドに存在しますが、小型ファンドではより顕著です。

投資家は何をすべきですか？

• スモールキャップミューチュアルファンドは避けてください。彼らはあなたの時間とお金の価値がありません。
• 少なくとも、SIPを介してそれらに投資しないでください。 NAVがダウンしたときに購入し（今のように！）、十分な利益が得られたら販売します。
• ミューチュアルファンドのセールスマンは、巨額のリターンを夢見て小型のSIPをプッシュすることに注意してください。
• カテゴリ内のいずれかのファンドが一括購入のためのファンドを閉鎖したときにそれらを販売します
• または、たとえばこの市場評価アナライザーのような技術指標の使用を検討してください
• これは、中型および小型ファンドからの利益を戦術的に計上する方法に関する研究です