ポートフォリオでアセットアロケーションアプローチを使用することを信じますか？

定期的にポートフォリオのバランスを取り直していますか？

相関性の低い資産にポートフォリオを分割することにはメリットがありますか？

この投稿では、国内株式、国際株式、金を組み合わせたマルチアセットポートフォリオを構築し、バイアンドホールドのニフティ50ポートフォリオと比較して優れたパフォーマンスを提供するかどうかを確認しましょう。 優れたパフォーマンスは、より良いリターン、より低いボラティリティ、または単により良いリスク調整後リターンを意味する可能性があります。このマルチアセットポートフォリオの過去9年間のパフォーマンスを比較します。

国際エクイティは実際には別の資産ではなく、依然としてエクイティであると主張するかもしれません。十分に公平ですが、一緒に遊んでみましょう。債券資産（流動性ファンドなど）を追加して、ポートフォリオをさらに多様化することもできました。ただし、ポートフォリオに債券資産を含めていません。

過去数か月にわたって、さまざまな投資戦略やアイデアをテストし、そのパフォーマンスをバイアンドホールドニフティ50ポートフォリオと比較してきました。以前の投稿のいくつかには、次のものがあります。

1. 過去20年間のNiftyNext50とNifty50のパフォーマンスを比較しました。
2. 過去20年間のNifty50 Equal-Weight vs Nifty 50 vs Nifty50のパフォーマンスを比較しました。
3. 過去20年間のデータを検討して、株価収益率（PE）の倍数が予想収益について何かを教えてくれるかどうかを確認しました。過去に、または少なくとも過去にありました。
4. ニフティ50とリキッドファンドの間でシフトするモメンタム戦略をテストし、パフォーマンスをニフティインデックスファンドとリキッドファンドの単純な50:50の年間リバランスポートフォリオと比較しました。
5. 単純移動平均ベースの市場参入および出口戦略を使用し、過去20年間のバイアンドホールドニフティ50とのパフォーマンスを比較しました。
6. 2つの人気のあるバランス型ファンドのパフォーマンスを、インデックスファンドと流動性ファンドの単純な組み合わせと比較しました。

資金と資産配分

この分析には、次の3つの機器を使用しました。

1. Nifty 50 TRI（国内エクイティ用）
2. Motilal Oswal Nasdaq 100 ETF（国際株式ファンドの代理として）
3. 日本金貯蓄（金の場合）

2011年4月1日から2020年7月22日までの上記3つのデータを使用します 。それ以前は、国際株式ファンドのパッシブ投資オプションはありませんでした。

資産配分に関しては、多くの選択肢があります。お金を3つのファンドに均等に分配することができます。または、インドに拠点を置いているため、Nifty 50への割り当てを増やすことができます。ポートフォリオのパフォーマンスを意識的または無意識的に比較するため、国内株式（Nifty 50）への割り当てを増やすことをお勧めします。

次の割り当てを使用します：

1. 50％からNifty 50 TRI
2. Motilal Nasdaq 100 ETFに対して25％
3. 日本金貯蓄ファンドの25％

ポートフォリオは毎年4月1日にリバランスされます。

結果

ポイント2ポイントのリターンから始めましょう。

Motilal Nasdaq 100 ETFは、年平均成長率24.24％で完全勝者です。 9奇数年にわたって。マルチアセットポートフォリオ（Nifty、Nasdaq 100 ETF、Gold Savings Fundの組み合わせ）は2番目で、CAGRは13.17％p.aです。 Nifty 100 TRIとゴールドファンドは年率8.56％を返します。および8.07％p.a。それぞれ。

これが各暦年のパフォーマンスです。

Nifty 50 TRIは3暦年でマイナスのリターンを出しましたが、マルチアセットポートフォリオは検討中のどの暦年でもマイナスのリターンを出していません。これだけでも大きなプラスです。マルチアセットポートフォリオは、10年のうち7年でNifty 50TRIを上回りました。

ローリングリターンはどうですか？

マルチアセットポートフォリオのパフォーマンスははるかに一貫していることがわかります。ポートフォリオとの相関性が低いアセットを追加する場合にも、それが予想されます。

下振れ防止は、超過収益の主な原因です。 ドローダウンの管理においてマルチアセットポートフォリオがどのように機能したかを見てみましょう。

マルチアセットポートフォリオは非常にうまく機能します。

ローリングリスクはどうですか？

マルチアセットポートフォリオは、この点で優れたパフォーマンスを発揮しています。

したがって、マルチアセットポートフォリオ（検討中の期間）は、ボラティリティが低く、ドローダウンがはるかに少ないNifty 50TRIよりもはるかに優れたリターンを提供します。

他に何を求めることができますか？

多様化のメリット アセットの割り当て 陽イオン、そして栄光に満ちた定期的なポートフォリオのリバランス。

通常の警告

1. 過去のパフォーマンスは繰り返されない場合があります 。
2. 定期的なリバランスには取引費用がかかり、納税義務が発生する可能性があります。私は税金の影響を考慮していません。
3. 在職期間は著しく短く、9年強です。広範囲にわたる結論に到達するのは賢明ではありません。
4. 私はこれをすべて後知恵で言っています。 ナスダック100は、この10年間、優れたパフォーマンスを発揮してきました。これに加えて、この10年間のルピー安は約40 / USDから約75 / USDになります。 Nasdaqは単に輝いています。実際、議論されている期間中、ETF NAVは754％以上増加しています。一方、リライアンスゴールドファンドNAVとニフティ50 TRIは200％強上昇しています。したがって、どのポートフォリオでもNasdaq 100にさらされると、付加価値が生まれます。
5. ナスダック100ETFを選択したのは、2011年3月以降に利用できる唯一のオプションだったためです。それ以前は、他のパッシブファンドオプションはありませんでした。
6. Motilal Nasdaq 100ETFはETFです。私はこの演習のために終日のNAVを取りました。実生活では、証券取引所でETFを購入する必要があります。したがって、取得価格は最終日のNAVとはかなり異なる可能性があります。 実際、購入価格はリアルタイムNAVとは異なる場合があります。それがETFの仕組みです。 Motilal Oswal Nasdaq 100 FoF（ETFに投資）は2018年にのみ発売されました。
7. S＆P500ファンドではなくNasdaq100ファンドなのはなぜですか？ 説明はありません。 S＆P 500は、紙の上でより多様化したように見えます。 Nasdaq 100は、主に米国のテクノロジー企業で構成されています。 2011年に、選択肢があれば、S＆P500インデックスファンドを選択した可能性があります。
8. グローバルエクイティインデックスファンドではないのはなぜですか？ 分散投資を探しているなら、グローバルエクイティインデックスは米国のみのインデックスよりも良い選択かもしれませんか？繰り返しますが、オプションの欠如。
9. 私は日本インド金貯蓄基金を利用しました。物理的な金を使用することもできました。 2016年以降はソブリン金貨（SGB）を使用できた可能性があります。SGBには、年利2.5％の利息収入という追加の利点があります。 （または2.75％p.a。以前）。ただし、ソブリン金貨を使用してポートフォリオのバランスを取り直すことは非常に困難です。

選択からNasdaqを排除する

Nasdaq 100 ETFは、上記のマルチアセットポートフォリオのリターンの主要な推進力であることがわかっています。ゴールドとニフティ50だけを組み合わせた場合はどうなりますか？

投資オプションの選択からナスダック100を破棄しましょう。ゴールドファンドとニフティTRIのさまざまな組み合わせがどのように機能したかを見てみましょう。

ご覧のとおり、ナスダック100がなくても、金は純粋なエクイティポートフォリオに付加価値をもたらしています。ご覧のとおり、毎年リバランスされた金とニフティのポートフォリオの組み合わせは、100％金と100％ニフティの両方よりも優れたリターンをもたらしています。これは、組み合わせポートフォリオが、それを構成する2つの原資産よりも優れたリターンを提供していることを意味します。組み合わせポートフォリオのボラティリティは確認していませんが、純粋なエクイティポートフォリオよりも低くなると思います。

それがポートフォリオのリバランスの力です。リバランスは必ずしも個々の資産よりも高いリターンをもたらすとは限らないが、ポートフォリオのボラティリティを低下させる可能性が非常に高いことに注意してください。

どうしますか？

過去が繰り返される保証はありませんが、ポートフォリオにさまざまなアセットを追加することにはメリットがあります。 さまざまな資産への割り当ての割合は、快適さとリスクの欲求に応じて変化しますが、相関性の低い資産をポートフォリオに追加すると、収益の増加またはボラティリティの低下、あるいはその両方の観点から、長期的に価値が高まる可能性があります。

このポートフォリオに債券（債券）商品を追加していません。債券商品を追加すると、このポートフォリオはさらに堅牢になります。

どう思いますか？

ソース/追加リンク

ValueResearchOnline

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