投資信託で実行されているSIPがあるとします。あなたの友人は6か月後に同じファンドでSIPを開始します。 2〜3年後、収益を比較すると、大きな違いが見られてショックを受けます。それがあなたにとっての資本市場です。これが発生する理由を詳細な例で説明し、それに対して何ができるかを説明します。この投稿は、以前の研究の拡張分析です：盲人と投資信託！

この記事の主な目的は、 SIPまたは投資信託からの目標収益を任意の期間にわたって期待することは正しくないことを指摘することです。 リターンのボラティリティが高すぎます。この調査ではDSP小型株ファンドと5年間のデュレーションを検討しますが、結果は他のカテゴリ（上記のリンクの大型株の例を参照）およびどのデュレーションでも変化しません。ドルコスト平均法、別名S＆PのSIP分析500およびBSEセンセックス。インドの市場は非常に若く、15、20、25、30年の期間を研究するのに十分な期間がないことを覚えておくことが重要です。長期的な研究で観察されたリターンの範囲は、期間が十分に長いためではなく、十分なデータポイントがないために小さいです。これを決して忘れないことが重要です。

例1：15のSIPSが1か月間隔で開始され、同じ日に比較されました

2013年1月から2014年4月までの間に開始されたDSPSmall Cap（Micro Cap）ファンドの15のSIPを1か月間隔で検討し、2019年2月の収益を比較します（分析はその時点で行われました。基本的な結果は終了日に関わらず同様です）。行った総投資額、現在の価値、および収益を以下に示します。連続する各SIPのリターンが低いことに注意してください。実際、最後の2つのSIPは、最初の2つのSIPの約半分のリターンを持っています。これを一連の返品リスクと呼びます。 またはタイミング運 。これは、 SIPを開始するときに重要です！

あなたは投資期間が少し異なると言うかもしれません、そしてそれ故に投資された金額とこれはリターンを変えるかもしれません。完全ではありません。下の図から、同じ期間の2つの異なるSIP金額は、異なる投資価値をもたらしますが、同じ収益をもたらすことがわかります。ここでは、CAGRによってXIRRを参照します。違いがわからない場合は、CAGRとXIRR：年間収益率の理解

これは、SIPの開始月が変わると収益がどのように変わるかです。当然のことながら、私たちは歴史のほんの一部を見ているだけです。これを以下に拡張します。

ネットでは、SIPが開始された15か月のウィンドウを示しています。収益が減少している理由はすぐに明らかになるはずです。これもまた、SIPがリスクを軽減したり収益を向上させたりしないという事実を明確に示しています！

例2：15のSIPSが1か月間隔で開始され、1か月間隔で比較されました

同じ日にSIPを比較する代わりに、ローリングリターン分析を行うことができます。つまり、期間は同じ=5年であり、以下に示すように、開始日と終了日の両方が1か月間隔で配置されます。ここでのリターンのスプレッドは6倍であることに注意してください!!

開始日と終了日はNAV履歴で以下に示されています。

1番目のSIPと15番目のSIPのリターンにこのような大きな違いがある理由はすぐに明らかになるはずです！

フルローリングSIPは、DSP Small Cap Fundのデータ（5Y）を返します

これは面白い逆カップパターンです。 。 SIPリターンのこのような変動を信じられない人々は、より長い期間を考慮するとボラティリティが低下すると想定しています。はい、ただし、15年の10年間でX％またはy％を期待できるほど下がることはありません。S＆P500およびBSEセンセックスのドルコスト平均法（別名SIP分析）を参照してください。株式市場のボラティリティは決して衰えることはありません！

そのときの解決策は何ですか？

目標リターンはありません。明確な目標、明確な資産配分（時間とともに変化する）に基づいてターゲットコーパスを作成し、それに固執します。この調査で示されているように、投資ポートフォリオのリスクを軽減する方法–収益の順序に関係なく、機能します。引退前後のさらに効率的な方法は、目標ベースのポートフォリオ管理講義で説明されています。

SIP =体系的な投資。つまり、システムが整っている必要があります。毎月同じ日に投資するのが自動化です。システムではなく、計画でもありません。起きてコーヒーの匂いを嗅ぎましょう！

関連項目： 投資信託SIPからのリターンを期待しないでください！代わりにこれを行ってください！ （下のビデオを参照）