ほとんどの投資家は、AMCによる素晴らしい宣伝のおかげで、投資信託が彼らに素晴らしいリターンを与え、間違った期待で投資すると信じています。彼らはまた、「投資を続ける」ことでリスクを取り除くことができると考えさせられますが、決してそうはなりません*。これは、間違ったメッセージを伝えるのに役立つICICIミューチュアルファンド広告の例です。もちろん、「ミューチュアルファンド」とは、多くの人が信じている「エクイティミューチュアルファンド」を指します。
*参照 ：株式市場の投資リスクは「長期的に」減少することはありません！読者が知っているかもしれませんが、私は最近ICICI相互基金のファクトシートを調べて、ディストリビューターがICICIプルデンシャルアセットアロケーターファンドをプッシュするように誘惑されたことを示しました。 2016年1月のファクトシートの表紙の表紙が目に入った。間違っていて誤解を招くものがたくさんあるので、完全な記事に値します
広告は次のように促します：投資を続ける投資信託への投資には、人間関係と同じように時間が必要です。 この主張を裏付けるために、エクイティへの投資を続けることで、10年間で最大5倍*の成長が見られました。
そのようなステートメントには常に*があり、この場合は次のようになります。 * 1日の平均ローリングリターンに基づくと、株式は5.4倍に増加しました。 追加の注意事項があります：データソース：1990年1月1日から2015年12月31日までのS＆P BSE Sensex 加えて、義務的な過去のパフォーマンスは将来も維持される場合とされない場合があります
*それが男なのか象なのかわかりません。
これとそのような広告についてのほぼすべてが間違っています。 最初 ミューチュアルファンドには時間が必要だという主張です。何のための時間？育つ？述べられていない主張は、あなたがあなたの投資に十分な時間を与えれば、彼らはあなたを失敗させないだろうということです。もちろん、これは2番目の義務的な調整に反するため、明確に言うことはできません。投資信託への投資は市場リスクにさらされます。スキームに関連するすべての文書を注意深く読んでください。
次に、 これをサポートするために、データは10年間で「最大」5倍の成長を遂げています。ナイーブな投資家は「最大」を見逃し、10年間で5倍の成長に集中するでしょう。
3番目 「最大」5倍の成長という主張は、「 1日あたりの平均10年間のローリングリターン」に基づいています 5Xは実際には5.4です（さらに0.4です！）。何人の投資家が最初にローリングリターンが何を意味するのかを理解するだろうか（彼らが細かい印刷物を見さえすると仮定して）?!
4番目 「平均」とは、平均を下回るリターンと上回るリターンがあることを意味することを認識する投資家の数。したがって、平均収益を使用して「最大5倍の成長」を主張することはできません。最大のリターンを使用する場合にのみ、それを行うことができます。
5番目 1990年1月1日から2015年12月31日までのS＆P BSEセンセックスの10年間の日次ローリングリターンがどのようになるかを確認するためにわざわざ投資家は何人いますか？これを見たら吐くかもしれません。
センセックスの価格データに基づく緑色の線には、3754の10年リターンデータポイントがあります。配当を説明するために、whileライン（Sensex TRI）を作成するために2％を追加しました。 1998年のNifty50 TRI（実際のデータ）も示されています（ピンクの線）。明らかに、2％の配当は少し過大評価されていますが、それはここでの罪の中で最も少ないものです。
6番目 配当を（おおよそ）考慮した場合、収益は25％から0％（はい、10年以上）の範囲になります。このようなリターンの広がりについては、平均という考えは役に立たない。この本では、トレンドへの投資：資金管理へのルールベースのアプローチ 、グレゴリーL.モリスはこの例を示しています：
これはまさにここでの状況です。投資家は、厳選された過去のデータを把握し、誤った期待を抱くでしょう。彼らは彼らに溺れることが保証されており、それはすでに始まっていると思います。
7番目 「10年間で5倍*の成長」、正確には5.4は、18.4％の年間収益に相当します。 2016年でさえ、18％の将来の年間収益期待は少し多すぎます。上記のデータで得られる平均は14.7％（2％の配当を含む）です。私の数字が間違っていると主張したとしても、ICICI MFが使用する18％の数字は、主張されているように「平均に基づく」ことはできません。
ここで、5倍の成長を年間収益に変換できる数を考えてみましょう。そうではないことを理解してください。 年間収益、成功の保証がゼロの場合、旅がどれほど不安定になるかを理解できる人はどれくらいいますか。
ちなみに、これは2019年8月まで（1990年1月から）の10年間のローリングリターンデータです。それは決して「平均」には役立ちません！
確かに、ICIC MFはメッセージを推進するためにデータを装飾しました-私にあなたのお金をください-しかしそれはビジネスがどのように機能するかです。投資家は、事実を確認したり、ファインプリントを読んだり（もちろんそれを理解したり）、免責事項を真剣に受け止めたりすることはありません。彼らは自分たちが何をしたいのかを見て、十分に見てきたと思い込んでいます。
私は言いたいのではありません、投資信託を避けてください！間違った理由で投資しないと言っているだけで、間違った期待で投資しないでください。株式投資が機能するという保証はありません。しかし、それは必要です。したがって、唯一の解決策は、リスクをより適切に管理することを学ぶことです。
どのようにそれを行うのですか？ ターゲットリターンではなく、ターゲットコーパスを念頭に置いて投資します。実際：投資信託SIPからの収益を期待しないでください。代わりにこれを行ってください！適切な資産配分（株式および債券投資比率）で投資し、初日からこの比率の変更を計画し、段階的に株式を削減します。これは、投資ポートフォリオのリスクを効果的に削減することが示されています。これらはすべて、Freefincal Robo Advisory SoftwareTemplateで自動的に考慮されます
