これは、以前はHDFC PrudenceFundであったHDFCBalanced AdvantageFundのパフォーマンスレビューです。このファンドを検討すること、または投資を継続することはまだ意味がありますか？ Nifty50およびHDFCHybrid Equity（Balanced）ファンドと比較して調べてみましょう。

このファンドには多彩な歴史があります。このファンドは、1994年2月に20世紀の資産運用会社によってセンチュリオンプルデンスファンドとして立ち上げられました。その後、チューリッヒインドアセットマネジメントは1999年に買収し、HDFCアセットマネジメントは2003年に買収し、その後プラシャントヤンが管理を開始しました。これは、開始以来のファンドのNAVであり、2001年5月からのNifty 50 Total ReturnsIndexとの比較です。

2018年4月、SEBIの分類ルールに準拠するため、HDFCは、HDFC GrowthFundをHDFCBalanced Advantage Fundと呼び、HDFCの慎重さをこの新しいファンドに統合することを発表しました（バランスの取れたアドバンテージ）。

先に述べたように、この動きは困惑しただけでなく、HDFCPrudenceとHDFCBalanced Investorsにとって、HDFC BalancedAdvantageの新しい投資戦略は可能な限り曖昧です。

• 古い資産配分： 40〜75％（ただし、SEBIによる65％の最低要件の決定後もエクイティファンドのままでした）
• 新しい資産配分： 0〜100％（AUMが大きいため、引き続きエクイティファンドのままです）
• 古いベンチマーク： Crisil Balanced Fund Aggressive Index Nifty 50 index – 65％+ CRISIL Composite Bond Fund Index – 35％
• 新しいベンチマーク： NIFTY50ハイブリッド複合債務65:35インデックス。これはおそらく、少なくともほとんどの場合、エクイティ志向のままであることを意味します。

HDFCは、「バランスの取れた利点」の漠然とした定義を提供します。実際、このファンドのスキーム文書全体はあいまいです。

HDFC Balanced Advantage Fund vs Nifty 50 TRI

HDFCミューチュアルファンドは、そのウェブサイトでバランスの取れたアドバンテージとハイブリッドエクイティの両方のために調整されたNAVを提供しています。これは、上記のファンド合併全体にわたる連続したNAVの歴史です。この分析にも同じものを使用しました。

開示 ：2018年の個人財務監査で述べたように、私はHDFCバランスの取れたアドバンテージとハイブリッドエクイティの両方に投資しています。

3年間のローリングリターン

3年間のローリングリターンの履歴から始めましょう。

上に表示されているのは、2001年5月からの各行の39633Yリターンデータポイントです。完全なエクイティポートフォリオを持ったことのないファンド。最近のパフォーマンスはまだかなり良好です。

次に、Equity Mutual Fund Rolling Upside / Downside Capture Calculator（これは毎月のスクリーナーの基盤を設定するツールです）を使用して、時間の経過とともに下向きのキャプチャと上向きのキャプチャを表示できます。

マイナス面のキャプチャは、ファンドがキャプチャしたNIfty50の損失の量を示します。ダウンサイドキャプチャ=100％の場合、NIfty 50と同じくらい「損失」です。110％の場合、10％多くの損失をキャプチャしています。が90％の場合、損失は10％少なくなります。 マイナス面のキャプチャを低くする方が良い 。

したがって、上記のパラグラフの議論を逆にすると、上向きのキャプチャが高いほど良い これは、インデックスが上昇したときにファンドがより多く獲得したことを意味します。

3年間のローリングダウンサイドとアップサイドキャプチャ

2000年代初頭、このファンドは、最もバランスの取れたファンドよりも積極的であり、高いアップサイドとダウンサイドのキャプチャーがあるという評判を得ました。ただし、最近はかなりまろやかになり、下側と上側のキャプチャが低くなっています。捕捉率は上下左右であり、> 1は「良好」と見なされます。

5年間のローリングリターン

これも素晴らしいです（3233、5Yデータポイント）！

HDFCバランスアドバンテージファンドとHDFCハイブリッドエクイティ

以前にHDFCハイブリッドエクイティファンド（HDFCバランス型）を確認しましたが、これはかなり良いファンドです。面白いことに、HDFC MFは、バランスの取れたアドバンテージファンドが積極的なハイブリッドファンドよりも変動性が高いことを明らかにしました!!

投資家は、比較または投資する前にこれを理解する必要があります。

5年間のローリングリターン

そこで、比較します：HDFCバランスアドバンテージvsHDFCハイブリッドvsNIfty 50 vs Nifty 100 vs Nifty 200

上記のデータポイントの数は、HDFCファンドの場合は3233です。

5年間のローリングボラティリティ

これは、上記のデータセットのローリングボラティリティまたは標準偏差です。

上記からの観察

1. HDFC Balanced Advantageは、リスクが大幅に低く、Nifty50を上回っています
2. HDFCハイブリッドは最近、バランスの取れたアドバンテージを低リスクで上回っています！

まとめと結論

HDFC Balanced Advantageが依然として魅力的な選択肢であり、既存の投資家は確かにそれを保持し、より多くの投資を続ける必要があることは間違いありません。新しい投資家もそうですが、HDFCハイブリッドエクイティとICICIプルデンシャルエクイティ＆デットファンド（ICICIバランス）ではボラティリティの低い選択肢があります

私の唯一のライチョウは製品の位置です。 HDFCプルデンスはアグレッシブハイブリッドファンドと呼ばれるべきでした。それは1つであり、HDFCはバランスの取れたアドバンテージのバランスをとっていたからです。また、資産配分パターンの明確さの欠如は厄介です。私は、明確な戦術的資産配分戦略とはるかに低いリスクを備えたバランスの取れたアドバンテージファンドを好みます。 ICICI Prudential Balanced Advantage Fundは、パフォーマンスと低ボラティリティでこのカウントでスコアを獲得しています。どちらのHDFCファンドよりも報酬は低くなりますが、重要な目標や退職後の投資には適しています。

ハイブリッドエクイティよりも変動性が高いのに、なぜバランスアドバンテージを保持するのかと尋ねられました。 2つの理由：（1）異なる目標に使用され、（2）異なるボラティリティは、大したことをするほど高くはありません