長年の引退を通じて購入して保持できるETFのコアグループを探している場合は、次の5つのバンガードファンドをチェックしてください。 2つは債券ETFであり、株式市場の暴落に対してある程度の保険を提供する必要があります。 3番目のピックは米国の株式市場の広い範囲をカバーし、4番目のピックは海外の証券取引所にも同じことを行い、長期的な成長の可能性を提供します。 5番目のETFは、不動産投資信託に焦点を当てています。これは、超低金利の時代に平均以上の利回りを生み出すための説得力のある方法です。
これらのETFのそれぞれに投資する必要がある金額は、収入のニーズやその他の個人的な要因によって異なります。 2015年に退職した投資家向けに設計されたバンガードの目標日ファンドの資産配分に基づくと、最近の退職者が資産の46％を株式に、54％を債券に保有することは合理的です。一部のアドバイザーは、ポートフォリオの長期的な成長の見返りとして、潜在的に急な短期的な損失を許容できる場合は、65％を超える、はるかに高い割合の株式を推奨しています。
どのような組み合わせを選択しても、これらの資金で年会費をあまり支払うことはありません。これらの資金は、地球上で最も安価なものの1つです。たとえば、私たちが選んだものの1つであるVanguard Total Stock Market（シンボルVTI）の年間費用は、年間わずか0.05％、つまり投資額10,000ドルあたり5ドルになります。多くの株式ETFはかなり高く、年間0.50％以上の手数料がかかるため、TotalStockはお買い得です。
時間の経過とともに、ETFに支払う金額が少なくなると、投資収益が大幅に増加する可能性があります。さらに、これらのETFはいずれも多くのキャピタルゲインを分配しておらず、課税対象の口座に投資している裕福な退職者にとって良い選択となっています。
中期社債は約1,800の社債を保有しており、Apple（AAPL）、JP Morgan Chase（JPM）、Verizon Communications（VZ）などの企業が発行する質の高い債務を抱えています。これらは信頼できる収入と堅固な財政を持っている巨大な会社であり、彼らの債券をデフォルトする可能性は低いです。実際、ファンドは、投資適格格付けが最も低いトリプルB未満の格付けの債務を保有していません。
2.7％の利回りで、このETFはヴァンガードトータルボンドより多くを支払います。しかし、それはそれほど多くの金利リスクを引き起こしません。金利が1パーセントポイント上昇した場合、ファンドの株価は、そのシナリオでトータルボンドが被る損失と同様に、約6.5％下落します。収入が必要ない場合は、このETFを個人の退職金口座または別の種類の税金繰延車両に保管してください。
確かに、ETFは市場のメルトダウンでテストされていません。 2007-09年のクマ市場が終わったかなり後の2009年11月に発売されました。それ以来、それは年率6.4％を返しました。しかし、社債市場が急騰し、債券投資家が財務省以外のすべてを投棄した場合、うまくいかない可能性があります。
REITインデックスは、安定した投資給与を希望する退職者にとって確実な選択肢です。 ETFは約150の不動産所有不動産投資信託を保有しています。これらの会社は、集合住宅、ホテル、モール、オフィス、倉庫などを所有しています。利益は家賃から得られ、投資家はその収入の大部分を（営業費用の後で）獲得します。内国歳入庁は、REITが課税所得の少なくとも90％を配当として払い出し、株主に安定した所得を生み出すことを要求しています。
ETFは3.8％の利回りで、Standard＆Poorの500株指数の2.2％の利回りよりもはるかに高いレートで支払いを行います。 REITはまた、投資適格債以上のものを生み出します。また、固定金利を支払う債券とは異なり、REITの支払いは、企業が家賃を引き上げ、より多くの物件を取得または開発するにつれて、上昇し続けるはずです。
REITの欠点は、金利に対する感応度です。不動産所有会社は多くの債務を発行する傾向があり、長期金利が上昇した場合、より高い資金調達コストに直面するでしょう。すでに、より高いレートの見通しは、過去3か月で7.6％下落したこのETFを傷つけたようです。
それでも、REITは過去の利上げから反発しています。 REITを専門とする投資会社であるCohen＆Steersによると、最後にFRBが着実に金利を引き上げたとき、2004年6月から2006年6月の間にREITは累積57.9％を返し、S＆P500を42パーセントポイント上回りました。力強い雇用の伸びと経済の拡大により、家主は当時の家賃を引き上げることができ、REITの支払いを押し上げました。強力な経済成長が再び続くために今日金利が上昇した場合、REITは再び家賃を引き上げ、支払いを押し上げ、投資家を元の状態に戻すことができるはずです。
税金に関する注意事項：REITは主に、「適格配当」に対する15％の税率の対象とならない所得を分配します。高い税率のブラケットにいる場合は、このETFを退職金口座で所有して、税の抵抗を抑えるようにしてください。
わずか1.9％の利回りで、トータルボンドマーケットは引退金のチケットにはなりません。他の多くの投資はより高いレートで支払います。では、なぜこのETFを所有しているのでしょうか。株式市場の暴落に対して保険を購入する最良の方法の1つだからです。
資産の約3分の2は国債とサムおじさんが支援するその他の債務であり、残りは高品質の社債であるため、ETFは株式の売却に対する防波堤となるはずです。 2008年にS＆P 500が37％急落したとき、ファンドは7.7％のトータルリターンを記録しました（利払いを含む）。別の株式市場のパニックが発生した場合、このファンドはプラスのリターンを生み出し、ポートフォリオ全体が大きな損失を被ることを防ぐはずです。
このETFの大きな欠点の1つは、金利が急上昇するとうまくいかないことです。原債の満期に基づいて、市場金利が1パーセントポイント上昇した場合、株価は約6％下落します。時間が経つにつれて、投資家はそのシナリオでより高い利息の支払いをポケットに入れるでしょう。しかし、黒字に戻るには数年かかる可能性があります。
ただし、今のところ、レートが急激に上昇するという兆候はほとんど見られません。連邦準備制度理事会は、氷河のペースで短期金利を引き上げる計画を示しています。債券市場の投資家によって設定された長期金利も、あまり上がらない可能性があります。また、金利の上昇は経済の力強さと一致する可能性が高く、株価が上昇する可能性があることにも留意してください。バランスの取れた投資構成を所有している場合、このETFの緩やかな価格下落は、株式市場の上昇によって相殺される以上のはずです。
Total International Stockは、米国以外の株式の世界をカバーしており、ヨーロッパ、アジア、および世界の他の地域に拠点を置く6,000社を超える企業に投資しています。ネスレ（NSRGY）、ノバルティス（NVS）、トヨタモーター（TM）などの先進国市場の巨人が資産の84％を占めていますが、ETFには中国のインターネット企業Tencent Holdingsなどの新興市場株の約16％も含まれています。 （TCHEY）と韓国の大手企業Samsung Electronics（米国では取引されていません）。
外国株は最近うまくいかず、過去3年間でS＆P500をはるかに下回っています。ドル高により、グリーンバックに換算した場合、外貨で値付けされた株式の価値が低下しました。近年、米国の経済はヨーロッパや日本よりも速いペースで拡大しているため、投資家も米国に群がっています。
それでも、外国株は今や追い風を受けるかもしれません。ヨーロッパと日本の中央銀行は、超低金利やその他の手段で経済を刺激しようとしています。外国株も米国の株式よりも安く見え、利回りも高く、先進国の外国市場の利回りは平均3.3％で、S＆P500の利回りをはるかに上回っています。
退職者の場合、Kiplinger ETF 20のこのメンバーは、米国中心のポートフォリオの多様化を支援する必要があります。海外市場は常に米国と歩調を合わせて前進するとは限りません。さらに、このETFを使用すると、アジアや世界の他の地域で急成長している経済にさらに触れることができます。
外国株式に投資すべき金額は、ポートフォリオへのリスクやその他の投資に対する意欲によって異なります。最近退職した人々に適したVanguardTarget Retirement 2015 Fund（VTXVX）の資産構成に基づいて、投資家はポートフォリオの約20％をTotal InternationalStockまたはそれに相当する投資信託であるVanguardTotal International Stock Index Fund（ VTIAX）。
成長株とバリュー株は、好意的または不利に落ち込んでいます。ただし、Total Stock Marketに投資すれば、どのスタイルが主導権を握るかを推測する必要はありません。 Kiplinger ETF 20の別のメンバーであるこのファンドは、3,600を超える株式を保有しており、成長株やバリュー株、およびその間のすべてを含む国内市場全体のパフォーマンスを把握することを目的としています。
時価総額で株式をランク付けするETFは、Apple、ExxonMobil（XOM）、General Electric（GE）などの大企業やメガキャップ企業に最も重点を置いています。大企業はその資産の71％を占めています。しかし、中型株で約19％、小型株で6.7％も保有しています。馬の潰瘍の治療に取り組んでいる市場価値がわずか1,080万ドルの企業、ジャガーアニマルヘルス（JAGX）などのマイクロキャップ株にもスミジンを保有しています。
中小企業へのそのうなずきは、ファンドをS＆P 500を追跡するETFよりもわずかにリスクの高いものにします。しかし、それは取る価値のあるリスクであるはずです。過去15年間で、ファンドは年率7.5％を返しましたが、S＆P 500の年平均は6.8％です。
退職者にとってのもう1つの利点：ファンドは何年にもわたってキャピタルゲインの分配を行っておらず、そうする可能性は低いため、特に高所得層にいる場合は、株式市場にアクセスするための税効果の高い方法になります。
