確定給付年金が事実上消滅して以来、多くの雇用主は、確定拠出年金である401（k）制度を従業員に提供してきました。 401（k）の下では、従業員は賃金の一定部分を税引前ベースで拠出し、それらの資金を投資することができます。多くの場合、雇用主はこれらの資金と一致します。
プランプロバイダーは、参加者が選択できる投資メニューを選択しましたが、このプランの最新の開発は、投資オプション（SDBA）としての自己管理型証券会社401（k）アカウントの登場です。この種のアカウントは、参加者を計画するための刺激的な新しい機会を提供できますが、投資家のリスクも増大させるため、最も成功するための計画を理解することが重要です。
401（k）が最初に発効した1980年以来、401（k）は通常、投資オプションの限られたパレットを持つ従業員に提供されてきました。ほとんどの雇用主は、従業員退職所得保障法（ERISA）に基づく規則や規制に従わなければならないため、多様な投資の選択肢を提供しようとしますが、多くの計画は不十分です。従業員はこれらの選択肢に入力していないため、提供されている限られたメニュー内でのみ選択を行うことができます。
しかし、雇用主は、より多くの投資オプションを求める従業員の需要に応えて、401（k）プランで自己管理型の証券口座を利用できるようにすることがますます増えています。現在、401（k）プランの40％がこのタイプのアカウントを提供しています。実際、COVID-19市場の混乱にもかかわらず、自己管理型証券会社の401（k）口座の残高は、昨年も増加を続けていました（第2四半期から6％増加、前年比で9％増加）。
自己管理型の仲介401（k）アカウントはプラン管理者によって保持されますが、プラン参加者は事実上、すべてのトランザクションが自分の指示で行われる独自の仲介アカウントを持っています。投資の選択肢は通常、プランメニューよりもはるかに多くなります。一部の雇用主は他の雇用主よりも多くの自由を与えています。たとえば、一部のSDBAでは、投資信託のより多くのメニューにしかアクセスできませんが、他のSDBAでは、個々の株式、債券、ETF、および幅広い投資信託に投資できます。
したがって、本質的に、良いニュースはより幅広い投資オプションです…しかし、悪いニュースはより高いリスクです。
主なリスクは主な利点でもあります。従業員はより多くの自由と投資を選択でき、取引に対する制限が少なくなります。これは、慎重なポートフォリオ管理手法に従わず、投資を綿密に監視しない、感情的な投資につながる可能性があります。たとえば、誰かが401（k）のすべてを単一の株または非常に変動性の高い株の小さなバスケットに入れることができます。彼らは頻繁な取引を行うことで市場のタイミングを計ろうとし、そうしようとすると「ホイップソー」になる可能性があります。彼らを自分たちから守るものは何もありません。
自己管理型の証券会社401（k）アカウントでは、プランの参加者が専門のアドバイザーを探すこともできます。ジェネリックインデックスファンドや1つまたは2つのミューチュアルファンドファミリーに制限されなくなったプラン参加者は、専門家を雇って、彼らが求めている投資とリターンに導くことができます。プロのアドバイザーは、退職金口座に適用される税および投資制限規則の運用を理解するための専門知識をすでに持っています。 Vanguardの調査によると、投資家がプロのアドバイザーと協力すると、ポートフォリオの価値が3％以上増える可能性があります。また、時間の経過とともに3％が複合化されると、アカウントの価値に大きな違いが生じる可能性があります。
アドバイザーは、参加者の正確なニーズと目標に合わせて計画を調整し、貢献度やアカウントに関連するその他の事項について指導することができます。最後に、アドバイザーは、参加者の全体的な財務計画の一部として計画資産を見ることができます。最終的に、そのアドバイザーはプラン資産を最大限に活用し、参加者のより豊かで安全な退職に貢献することができます。
自己管理型の証券会社401（k）アカウントは、プラン参加者に引退のために投資するための刺激的な新しい機会を提供することができます。覚えておくべき重要なことは、長期的な経済的将来を損なう可能性のある間違いを避けるために、計画を準備して理解することです。プロのアドバイザーがその目標の達成を支援します。
