人々が投資で犯す最大の過ちの1つは、ポートフォリオのパフォーマンスを「インデックス」と比較しようとすることです。クライアント（および友人、家族、通過中の人々）から、「インデックスはXでしたが、ポートフォリオはYでしたが、今は満足していません」というようなコメントが寄せられます。
ここにはいくつかの問題があります。一つには、「インデックス」と言ってもあまり意味がありません。 何 索引？ほとんどの人は、S＆P 500が株式市場全体を代表していると誤解し、ベンチマークについて話すときにそれを参照することがよくあります…しかし、S＆P500は 1つにすぎません。 文字通り数千のインデックス（非常に人気がありますが）。そして、それは米国だけです。世界の株式市場を見ると、その数は指数関数的に増加しています。
「インデックス」と言って、それが自動的にS＆P 500に問題があることを意味すると仮定するだけでなく、1つの特定のインデックスが株式市場全体を反映していると信じています。繰り返しになりますが、これは米国固有であるため、世界市場全体のほぼ半分を無視しています。米国のみに焦点を当てている場合でも、S＆P 500は、そのように名付けられています。この特定のインデックスには、約500社の株式が含まれています。 2017年の時点で、アメリカには約3,600の公開企業がリストされています。
そして最後の問題は？インデックスを指定せずに話している場合、またはS＆P 500を意味している場合でも、ポートフォリオが見ているインデックスを追跡するように設定されていなければ、それはすべて論点です。
多くの投資家はベンチマークについて心配することに多くの時間を費やしています。実際にどのベンチマークが彼らにとって実際に重要であるかを考えるのをやめる人はほとんどいません 。たとえば、ポートフォリオがS＆P 500の外観を正確に再現していなければ、S＆P500が行っていることはあまり意味がありません。リンゴとオレンジを比較しているのですが、そのデータは無意味かもしれません。
投資家が自分のパフォーマンスをわかりやすいベンチマークと比較したい理由を理解しています。それは、ポートフォリオが「悪い」か「良い」かを判断するための指標となるコンテキストを提供します。ただし、各ベンチマークは、あなたのに関連する場合と関連しない場合があるインデックスを表しています。 特定の投資戦略、そしてそれらが並ぶことを期待することはあなたを迷わせるかもしれません。
適切に構築されたポートフォリオは、あなたに固有のものである必要があります。なぜなら、あなたのニーズ、目標、リスク許容度（そしておそらくさらに重要なのはリスクキャパシティ）、そしてあなたが構築した富を展開するためのタイムラインは、おそらくこれらすべての個々の要因とまったく同じではないからです。次の人。ポートフォリオとベンチマークのリンゴ間の比較を作成するには、特定のポートフォリオ自体の正確なインデックスの重み付けと戦略コンポーネントを表すカスタムダッシュボードを作成する必要があります。
投資する必要がある金額、投資する場所、リスクを負う必要があるかどうかを尋ねられたとき、私は常に同じフォローアップの質問をします。「なぜ 投資していますか？」
私たちのほとんどは、より多くを持つために富を増やすことを望んでいません。私たちが作りたい巣の卵には目的があります。その目的はさまざまですが、私たち全員に根本的な理由があります より多くのお金を稼ぐことを期待して市場に参入することに関心を持っているため。
私はあなたのために最良の、最適な投資決定をする唯一の方法はあなたがそれらの選択をする必要がある文脈を理解することであると信じています。つまり、次のような質問に対する答えを知っているということです。
ここでの回答（特に最後の回答）を理解したら、リスクと報酬のトレードオフに基づいて、どの投資が最も適切であるかを確認できます。私たちのほとんどにとって、投資の目標は、できるだけ多くのお金を稼ぐことや、可能な限り最高の利益を得ることであってはなりません。もちろん、私たちは皆、もっとお金を稼ぎたいと思っています。しかし、ポートフォリオとそれが可能な限り成長することを望んでいる場合、報酬とリスクを区別することはできません。
それらは逆の関係にあります。つまり、獲得できる最高のリターンが必要な場合は、余裕がある場合とできない場合がある大きなリスクを負うことになります。非常にリスクの高い投資手段に飛び込んだり、リターンを追求するために過度に積極的な戦略を実行したりすると、ギャンブルに負けた場合にライフスタイルに資金を提供し、目標を達成する能力を犠牲にする可能性があります。リスクに対する許容度とリスクを取る能力は、2つの異なるものです。
これにより、ベンチマークに戻り、使用するのに適したベンチマークを見つけることができます。これらのベンチマークはあなた自身の目標です。 使用するのに最適なベンチマークは、独自の「十分」です。
あなたの投資があなたの人生とあなたがあなたの定められた期間内に達成したいことを賄うのに十分な利益をあなたに提供するために追跡しているなら、あなたの投資はうまく機能しています。セクシーでエキサイティングに聞こえないことは知っていますが、多くの場合、慎重な財務計画と投資管理は確かにかなり退屈です。
しかし、それらはかなり信頼性もあります。ですから、投資で正しいことに集中していることを確認してください。これは、他のすべての人が話している人気のベンチマークである場合とそうでない場合があります。それで問題ありません。あなたのポートフォリオはあなたとあなたのニーズと優先順位のために設定されるべきであり、あなたの目標を達成するために追跡されるべきです。
成功した投資家はこれを知っており、長期的には、彼らが望む人生を送るために必要なお金でトップに立つのは彼らが理由です。
