それほど昔のことではありませんが、連邦準備制度理事会が下さなければならなかった唯一の主要な決定は、短期金利をどこに設定するかでした。しかし、過去10年間で、FRBは経済を活性化させる取り組みにますます積極的になり、すぐに減速する兆候はありません。あなたが借り手、貯蓄者、投資家のいずれであっても、これはあなたにとって重要です。

いくつかの歴史：2008年に経済が急成長したとき、FRBは国債と住宅ローン担保証券を大量に購入するという前例のない動きをしました。これにより、経済にさらに1兆ドルが投入されました。今後10年間で、さらに2.5兆ドルを購入しました。その後、コロナウイルスの危機が発生したとき、FRBはさらに3兆ドルの債券と証券を購入し、これまでの負債は過去最高の7.2兆ドルに達しました。 （現在、米国経済の総額は21.5兆ドルです。）

そしてFRBは行われていません。現在、メインストリート貸付ファシリティを介した企業への貸付や、市の流動性ファシリティを介した市、郡、州政府への貸付を含む、最大2.6兆ドルの新規貸付を支援する権限を持っています。連邦準備制度はまた、中小企業がコロナウイルスの大流行を乗り切るのを助けるように設計された連邦政府の融資免除プログラムである給与保護プログラムを通じて発行された融資を支援しています。

金利については、借り入れを促し、資金の流れを維持するために、非常に長い間低金利が続く可能性があります。連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は、6月10日の連邦公開市場委員会で、コロナウイルスが今後2年間経済に影響を及ぼし続ける可能性があり、早くても2023年まで金利を引き上げる可能性は低いと発表しました。 。インフレが抑制されたままである場合、金利はさらに長く低く留まる可能性があります。ただし、欧州中央銀行は商業銀行にマイナス1％の借入を許可することでマイナス金利を実験してきましたが、FRBはそれほど遠くまで行く傾向はありません。

良いニュース、悪いニュース。 借り手は低金利環境の恩恵を受けるでしょう。 30年間の固定住宅ローン金利は、当面の間4％未満にとどまる可能性があります（ただし、住宅価格は通常、金利が低い場合はより速く上昇します）。自動車、住宅担保、その他の消費者ローン金利も歴史的な低水準にとどまる可能性があります。

しかし、このニュースは、貯蓄者や所得投資家にとっては良くありません。銀行預金、譲渡性預金、米国政府短期証券はほとんど何も支払わないでしょう。長期国債と社債のリターンも、過去の基準よりはるかに低くなります。年金と生命保険の保険料は、これらの商品を支援する保険会社が、収益を投資する債券市場での収益が少ないため、より多くの費用がかかります。

株式市場は通常、低金利を祝っていますが、一般的に低金利は投資家にとってさまざまな祝福です。株式市場は現在、退職後の貯蓄に対してまともな利益を求めている人々にとって、町で唯一のゲームです。しかし、合理的な収益率を提供する債券市場がなければ、投資家が株式と債券の組み合わせに投資することによって市場の低迷から身を守ることはより困難になります。より高いリターンを求める投資家は、ハイイールドジャンク債、コモディティ、プライベートエクイティなどのはるかにリスクの高い投資に駆り立てられる可能性があります。

高品質の配当支払い株への投資を検討してください。これにより、債券投資以上の成果が得られると同時に、ダウンマーケットでバラストが提供される可能性があります。