壊滅的な事態が発生すると、保険会社と再保険会社が保険契約者の面倒を見ることになります。このような主要な主張は保険会社の財務に重大な影響を与える可能性があるため、リスクを分散させるための戦略を模索しています。 1つの戦略はキャットボンドと呼ばれます。予期せぬ事態からの保護の手配は、ファイナンシャルアドバイザーと相談して行うのが最善です。

キャットボンド（CAT）とは何ですか？

1990年代に発生したカリフォルニア州ノースリッジの地震のような大災害は、保険会社に1つのイベント（またはそれらの連続）がすべての請求の支払いを困難にする可能性があることを認識させました。これらのイベントのいずれかの状況によっては、請求が十分に大きければ保険会社が失敗する可能性があります。

キャットボンド（CAT）は、世界最大の保険会社と再保険会社のリスクを分散させる方法として、1990年代半ばに最初に導入されました。それらは一般に「保険リンク証券」としても知られています。ほとんどの発行者は保険会社と再保険会社ですが、リスクをヘッジしようとしている企業やソブリン企業もあります。

CATボンドは通常、資本市場の投資家に販売されます。債券は、壊滅的な損失または名前付きの危険イベントのリスクを負う投資家と引き換えに魅力的な金利を提供します。適格なイベントが発生した場合、投資家は投資の一部またはすべてを失いますが、債券の発行者は損失を補うためのお金を受け取ります。

キャットボンドのメリットとリスク

キャットボンドが投資家、保険契約者、保険会社にメリットをもたらすメリットのいくつかを次に示します。特定の状況では、他の利点もあることに注意してください。個々の結合にはそれぞれ特有の利点があります。

• 非相関投資 。投資家はポートフォリオを多様化し、株式市場や債券市場との相関性が低い資産を見つけることを目指しています。その目的のために、CATボンドは一般的に経済状況や金融市場にリンクされていません。
• 高利回り債 。 CATは、他の債券や配当金を支払う株式と競争力のある金利を提供します。
• 短い期間 。これらの債券は満期が短い傾向があるため、イベントが支払いをトリガーする可能性は低くなります。投資家は債券のデュレーションを通じて支払いを受け取るため、信頼できる収入を提供します。
• すべての人の保険費用を下げる 。単一の保険会社が単独でリスクをカバーしているわけではないため、壊滅的なイベントが発生した場合の自己負担コストを削減します。これらの債券は、保険会社が最も必要とするときに保険金を支払うための資本を提供します。これにより、保険契約者が請求や破産を申し立てた場合の未払いの請求や、保険会社の評判の低下を回避できます。

キャットボンドには多くの利点がありますが、それらにも注意する必要がある理由があります：

• 100％の損失の可能性 。投資家がCATボンドを購入する場合、大災害が十分に大きければ、投資が完全に失われる可能性があります。
• 大災害は金融市場に影響を与える可能性があります 。 CATボンドは非相関資産と見なされます。ただし、大惨事は不況時にも発生する可能性があります。一部のイベントは、経済に大きな影響を与える可能性があり、場合によっては景気後退を引き起こす可能性さえあります。このシナリオでは、CATボンドと株式投資の両方が同時に損失する可能性があります。
• いつ損失が発生するかを予測するのは難しい 。 CATボンドは本質的に短期的なものですが、壊滅的な出来事を予測することは困難です。壊滅的なイベントはより頻繁に発生しているようであり、これにより、損失の予測において履歴モデルが不正確になる可能性があります。

結論

ほとんどの投資家は、CATボンドに直接投資することはありません。代わりに、これらの投資は通常、ヘッジファンドや年金基金などの機関投資家によって保持されます。ただし、CATボンドは、スイス・リーのキャットボンドパフォーマンスインデックスなどの原資産インデックスを追跡するミューチュアルファンドやETFを通じて、平均的な投資家が利用できるようになっています。これは、一般的な投資家にとってより賢明なアプローチです。これらのファンドは、最低投資額が低く、即時分散を提供する傾向があります。ファンドを通じて、さまざまなCATボンドを所有し、1回の投資で集中リスクを回避できます。

投資のヒント

• 機関投資家は、キャットボンドを使用してリスクを軽減し、より高いリターンを生み出します。投資家は、ポートフォリオを多様化し、相関のない資産を探すことで同じことを行うことができます。当社の資産配分ツールは、リスク許容度と投資スケジュールに一致するように資産を割り当てる方法に関するガイダンスを提供します。
• 理想的な資産配分を見つけることは、平均的な投資家にとって課題となる可能性があります。ファイナンシャルアドバイザーの仕事は、税制上の優遇措置、投資オプション、投資戦略を活用するための適切な投資構成を見つける手助けをすることです。資格のあるファイナンシャルアドバイザーを見つけるのは難しいことではありません。 SmartAssetの無料ツールは、お住まいの地域の最大3人のファイナンシャルアドバイザーとあなたをマッチングします。アドバイザーの試合を無料で面接して、どちらがあなたに適しているかを判断できます。財務目標の達成を支援できるアドバイザーを見つける準備ができたら、今すぐ始めましょう。

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