スペース：最終的な投資のフロンティア？
ホーキーワンライナーは別として、私的な宇宙旅行、探査、運用は、私たちが投資するために残した最小かつ最年少の産業の1つです。寛大であっても、宇宙に隣接しています。 数十のプレイ数があり、純粋なプレイを数えるために必要な指を持っている可能性があります。それでも、投資家の関心は十分に強いため、宇宙ETFのコテージ業界は過去2年間で出現しました。
確かに、それは成長市場です。 2020年のメモで、モルガンスタンレーは、「世界の宇宙産業は、現在の3,500億ドルから、2040年には1兆ドル以上の収益を生み出す可能性がある」と推定しています。そして、そのほとんどは、多くのより大きな既存のセクターや産業に浸透するでしょう。
「短期的には、投資テーマとしての宇宙は、ITハードウェアや通信セクターなど、航空宇宙および防衛以外の多くの産業にも影響を与える可能性があります」とMorganStanley氏は述べています。 「それでも、最も重要な短期および中期の機会は、衛星ブロードバンドインターネットアクセスからもたらされる可能性があります。」
衛星ブロードバンドは、2040年までに世界の宇宙経済の予測される成長の50％を占め、最も強気なシナリオでは70％にもなるとMorganStanleyは言います。ブロードバンドインターネットサービスを提供する衛星を打ち上げることは、データの需要が爆発的に増加するのと同じように、データのコストを削減するのに役立つと付け加えています。
1、2回のプレイで月に乗ることもできますが、いくつかの宇宙ETFは、人類が星に向かって成長する動きの恩恵を受けると信じているものをまとめています。 ここでは、ProcureとSPDRの製品、および新しいARK Invest spaceETFの3つの主要なプレーヤーについて説明します。
「最も古い」スペースETFから始めますが、ミッションでは最も純粋ではありません。
SPDR S＆PケンショファイナルフロンティアETF （ROKT、39.91ドル）は2018年10月に開始され、ファンドの中でも比較的初心者ですが、宇宙ETFの中ではベテランです。
しかし、名前の重要な詳細は、これが純粋に宇宙をテーマにした基金ではないという豆をこぼします：「フロンティア」。複数形のように。
ROKTの追跡インデックスであるS＆P Kensho Final Frontiers Indexは、「深宇宙と深海の探査の背後でイノベーションを推進している製品とサービスを提供する企業を捉えるために設計されています（私たちを強調）。 。 "基礎となるインデックスは、実際には2つのインデックスの株式で構成されており、S＆P Kensho Space Indexのコンポーネントと、S＆P Kensho DronesIndexの深海探査コンポーネントを取得しています。
結果として得られる30株のポートフォリオを防衛産業のETFと混同するのは簡単です。資産の約3分の2は、Aerojet Rocketdyne Holdings（AJRD、4.9％）、Boeing（BA、4.7％）、Northrop Grumman（NOC、4.6％）などのトップホールディングスを含む、航空宇宙および防衛株に包まれています。残りの持ち株会社は、調査およびコンサルティングサービス会社（7.9％）、産業コングロマリット（4.5％）、産業機械（3.4％）、およびその他のいくつかの産業です。
ETFがどのように構築されているかを理解することは常に重要ですが、これは特に「テーマ」（スペースなど）に名簿を満たすのに十分な純粋なストックがない場合に当てはまります。それは、ファンドの運命がテーマ外の任意の数のドライバーに上下する可能性があるためです。たとえば、ROKTの場合、国防費の変更は、その保有に大きな影響を与える可能性があります。
SPDRプロバイダーサイトでROKTの詳細をご覧ください。
Procure Space ETF （UFO、28.27ドル）は、ROKTのわずか数か月後の2019年4月に開始されましたが、すでに運用資産（AUM）の5倍以上を蓄積しています。
賢いチケットは役に立ちますが、おそらく、宇宙にもっと的を絞った焦点を当てることができます。
Procure Space ETFは、宇宙関連産業に重大なエクスポージャーを持つ株式のインデックスを追跡します。 UFOの目論見書によると、「企業の宇宙関連の収益は、（a）企業の年間総収益の20％以上、または（b）年間収益が5億ドルを超えるものでなければなりません。」
現在、Procureは、UFOの重みの少なくとも80％が過半数を引き出す株に割り当てられていることを誇っています。 衛星通信、宇宙ベースの画像、ロケットと衛星の製造と運用、宇宙技術などの宇宙関連産業からの収益の割合。
確かに、UFOは間違いなくモルガンスタンレーの視点に傾いています。これは、衛星が今後数十年にわたって宇宙関連の成長の大部分ではないにしても半分を生み出すと見ているものです。ファンドの資産の約44％は、フランスのユーテルサット（5.2％）、米国の企業であるガーミン（GRMN、5.2％）、日本のスカイパーフェクトJSATグループ（5.1％）などの通信サービス株に包まれています。
ポートフォリオには現在32社がありますが、業界と同様にその数は増える可能性があります。
「S-NetworkSpaceIndexの観点からは、企業数は32に制限されていません」とProcure SpaceETFのインデックス開発者であるMicahWalter-Rangeは述べています。 「半年ごとの再構成のたびにスクリーニングする企業の数ははるかに多く、スペース固有の財務基準をすべて満たすと（ルールベースのインデックスであるため）、インデックスに追加されます。含めるための基準を満たす企業が増えるにつれて、時間の経過とともに企業の数が増えることを期待してください。
これら2つの確立された宇宙ETFを比較すると、CFRAのETFおよびミューチュアルファンドリサーチの責任者であるTodd Rosenbluthは、「L3ハリステクノロジーズ（LHX）やノースロップグラマンなどの多くの産業ポジションが魅力的に評価されているため、彼のファンドは現在ROKTを支持している」と述べています。 「」彼はまた、「リスクの高い小型株の保有のために」UFOの見通しに対する懸念を指摘している。
調達プロバイダーのサイトでUFOの詳細をご覧ください。
宇宙ETFレースの最新の参入者は、 ARK Space Exploration＆Innovation ETF です。 （ARKX、N / A）、3月30日にリリースされました。
このファンドは、2020年に最高のパフォーマンスを発揮するETFをいくつか生み出したCathieWoodのARKInvestからのものです。ウッドの資金の成功は資産の洪水をもたらし、会社は1年以内にAUMの約35億ドルから415億ドルに跳ね上がりました。
そのため、ARKXの発売は2021年に最も期待されていたものの1つになりましたが、投資家は名前の認識だけで購入するのではなく、内部を覗くことを検討したいと思うかもしれません。
「要するに、これは、金やビットコインなどの内部投資よりも背後にある会社のためにETFの需要が停滞している場合のまれな例です」とRosenbluth氏は言います。 「しかし、ARKはインデックスのプレイブックに従うのではなく、テーマに適合し、最も可能性の高い企業を特定する裁量権を持っているため、投資家はポートフォリオ内の株式に驚かれるかもしれません。」
40〜55株の保有を目指すARKXは、ウッド自身が保有する積極的に運用されているポートフォリオです。それは4つのタイプの会社に焦点を合わせます：軌道航空宇宙プラットフォームを扱う会社に関係する会社。弾道航空宇宙プラットフォームを扱うもの。宇宙探査関連企業（3D印刷、ロボット工学、AIなど）が使用する技術を開発するもの。航空宇宙活動（GPSテクノロジー、イメージング、ドローンなどを含む）の恩恵を受ける立場にある人々。
Trimble（TRMB、8.6％）やL3Harris Technologies（5.1％）などのARKXの持ち株のいくつかは、説明が簡単で、他のスペースETFで見つけることができます。興味深いことに、ウッドは自身のファンドである3DプリンティングETF（PRNT、6.0％）を通じて3Dプリンティング会社と接触しています。
しかし、ARKXの最初の保有物のいくつかは、眉を1つか2つ上げるでしょう。その中には、Netflix（NFLX）、Amazon.com（AMZN）、さらにはトラクターメーカーのDeere（DE）もあります。
「テーマ別投資では、インデックスプロバイダーまたはアクティブマネージャーによる解釈の余地がかなりあります」とRosenbluth氏は言います。たとえば、CathieWoodはETF.comのCinthiaMurphyに、中国のeコマースプレイであるJD.com（JD）は、「特にサプライチェーン管理を支援するためにドローンを使用する」という高度なロジスティクス業務のために削減を行っていると語っています。
>「ARKの株式ピッキングの実績を考えると、多くの投資家が裁量的なアプローチを受け入れることを期待しています」とローゼンブルース氏は言いますが、今のところ、UFOは束の中で最も単純なスペースETFのように見えます。
ARKInvestプロバイダーサイトでARKXの詳細をご覧ください。