株を選ぶことは、最も熟練した個人投資家にとってさえ困難な仕事です。あまりにも多くの会社、あまりにも多くの株、そしてあまりにも多くの騒音が市場にあります。そのため、インドのわずか1％が直接株に投資しています。
しかし、ノイズに対する解決策があります-ミューチュアルファンド。あなたはそれを友人、家族、または多数のテレビ広告を通して聞いたことがあるかもしれません。株式よりも投資信託に投資するインド人の数が大幅に多い。
ミューチュアルファンドとは何か、投資できるさまざまなタイプのミューチュアルファンド、そしてますます人気が高まっているインドの資産クラスの長所と短所から始める理由を理解するのに役立ちます。
投資信託は、投資家からの資金のプールを使用して株式、債券、およびその他の証券を購入する資産です。すべての投資信託は、ファンドマネージャーとアナリストのチームによって管理されています。
ファンドマネージャーは、数十年とまではいかなくても数年の財務経験を持つ専門家です。彼らは、チャートを精査する時間やリソースを持たない投資家から研究の苦痛を取り除きます。
投資信託業界は2022年3月にマイルストーンを打ちました。12.95クローレのポートフォリオは、インドの投資信託に積極的に投資していました。あなたはその理由を推測したかもしれません。
投資信託は、株式や債券の混乱する世界を複雑にしません。さらに、投資信託を購入すると、1つの資産で多くの株式や債券を所有するようになります。
これは時間を節約するだけでなく、ポートフォリオを多様化するのにも役立ちます。ミューチュアルファンドの世界は、カテゴリー全体およびカテゴリー内にタイプがあるため、興味深いものです。便宜上、それらを分類しました。
投資信託は3つのカテゴリーに分類されます：
これらのカテゴリは、投資信託が何に投資しているかを示します。これらのカテゴリは、各投資信託が抱えるリスクの指標であり、費用比率、入場負荷、退出負荷などの要因でもあります。
これらの投資信託の各カテゴリを見てみましょう。
株式ファンドは、プールされた資金の大部分を株式に投資します。実際、投資信託のポートフォリオの少なくとも65％には、株式ファンドとして分類される株式および株式関連商品が含まれている必要があります。
エクイティファンドには、後で触れるカテゴリがあります。今のところ、あなたが知る必要があるのは、エクイティファンドは平均以上のリスクプロファイルのために長期的に適しているということだけです。
株式がボラティリティになりやすいことは周知の事実です。関連付けにより、ボラティリティは、それほど激しくはありませんが、エクイティファンドに転送されます。しかし、エクイティファンドのリターンは儲かることが知られています。
Cubeで最高のエクイティファンドは、5年間で最大18％のリターンを生み出しました。返品には課税対象となります。エクイティファンドが1年以内に売却された場合、短期キャピタルゲイン（STCG）は15％で課税されます。
長期キャピタルゲイン（LTCG）は、エクイティファンドが3年以上後に売却され、ゲインが1万ルピー（会計年度）を超える場合、10％の課税対象となります。
あなたがデットファンドに投資する場合、あなたは2つのことを確信することができます。 1つは、プールされた資金のほとんどが、債券、コマーシャルペーパー、財務省証券などの債務証券の購入に使用されます。
2つ目は、収益は6〜8％の範囲で予測可能です。これは、債券ファンドが固定リターンのある証券に投資しているためです。債券を例にとってみましょう。ほとんどの債券ファンドはそれらに投資します。
債券は、企業が銀行ではなく投資家を通じて行うローンです。その見返りとして、彼らは一定の利息を定期的に支払い、ローンの保有期間の終了時に元本を返します。
デットファンドは、投資家へのリターンとして受け取った固定金利を支払います。したがって、デットファンドはエクイティファンドよりもリスクが比較的低くなりますが、不潔な金持ちになることはありません。
ただし、エクイティファンドと同様に、デットファンドもいくつかのカテゴリに分類されます。最も人気のあるものは次のとおりです。
すべての債務ファンドは同じ方法で課税されます。 3年以内に売却されたデットファンドの利益は、税率に応じてSTCGの責任を負います。 3年後に売却されたデットファンドのLTCGは、インデックス化のメリットとともに20％で課税されます。
株式ファンドは株式に投資します。債券ファンドは債券に投資します。ハイブリッドファンドは両方に投資します。そのため、バランスの取れたファンドと呼ばれることがよくあります。しかし、これは大まかな分類です。ハイブリッドファンドの内訳は次のとおりです。
| ハイブリッドファンドタイプ | エクイティの割り当て | 債務の割り当て |
| アグレッシブハイブリッドファンド | 65％から80％ | 20％から35％ |
| アービトラージファンド | 最小65％ | 35％以下 |
| 保守的なハイブリッド基金 | 10％から25％ | 75％から90％ |
| ダイナミックアセットアロケーションファンド | 市況による | 市況による |
3つの資産クラスに投資する他のハイブリッドファンドもあります。マルチアセットアロケーションファンドはエクイティ、デット、ゴールドを保有し、エクイティ貯蓄ファンドはエクイティ、デット、アービトラージの機会を組み込んでいます。
ハイブリッドファンドは、リスクを軽減するために最高のエクイティとデットをもたらすことを目指しています。このため、エクイティファンドよりもリスクが低く、デットファンドよりも優れたリターンを生み出す可能性があります。
ハイブリッドファンドのリターンは、エクイティ配分に基づいて課税されます。ファンドが主にエクイティおよびエクイティ関連の証券に投資する場合、エクイティファンドと同じ税法が適用されます。
それ以外の場合、ハイブリッドファンドは課税時に非エクイティファンドとして扱われます。
この内訳により、ハイブリッドファンドの税法が簡素化されます。
| 税の種類 | ハイブリッドファンドタイプ | 税率 |
| STCG | エクイティ | 20％から35％ |
| 非エクイティ | 35％以下 | |
| LTCG | エクイティ | 10％ |
| 非エクイティ | インデックス付きで20％ |
Equity Linked Savings Scheme（ELSS）ファンドはエクイティファンドですが、その目的は異なり、内部の仕組みも異なります。 ELSSファンドはそうすることができますが、エクイティファンドはあなたが税金を節約するのを助けることはできません。
セクション80cに基づき、ELSSファンドにより、投資家は会計年度中に1,50,000ポンドの投資に対して最大46,800ポンドの税金を節約することができます。このメリットにはコストがかかります。
ELSSファンドは、他のエクイティファンドとは異なり、3年間の強制的なロックインを実行します。実際、ELSSファンドの早期撤退のオプションはありません。
ここで違いが終わり、類似点はエクイティファンドから始まります。 ELSSファンドは株式が多いため、12〜16％の範囲で有利なリターンを生み出すことが知られています。
強制的なロックイン期間は、株式が短期的に変動する可能性があるという事実とともに、ELSSファンドが長期的な目標に適していることを意味します。
投資信託の名前に「キャップ」が表示されている場合、それは2つの意味を持っています。第一に、それはあなたが確信できるエクイティファンドです。第二に、それは株式ファンドが傾いている時価総額を示します。
時価総額は、株式市場における会社のすべての株式の合計値を示します。時価総額が大きいほど、会社も大きくなります。これは3つの層につながります：
株式ファンドも、投資する株式との関連によって上記の層に分類されます。これをさらに詳しく調べて、この分類がどのように機能するかを理解しましょう。
時価総額が5,000クローレ未満の企業は、「小型株」のカテゴリに分類されます。そのような会社に投資する株式ファンドは、小型投資信託として知られています。
小型株は一般的に変動性が高く、中型株と大型株の水準をはるかに上回っています。当然のことです。小規模企業は、ビジネスの世界で発展段階にあります。
これには別の側面があります。それは成長です。小型株は、長期的には中型株と大型株に参入する可能性があります。したがって、収益は儲かる可能性があります。トレードオフはより高いリスクです。
中型株の時価総額は5,000クローレ以上、20,000クローレ未満です。これらの企業はもはや新興企業ではなく、大企業ゾーンへの爆発を争う確立された企業です。
そのような会社に投資する株式ファンドは、ミッドキャップファンドとして知られています。中型企業の株式は、一般的に小型企業よりも変動が少ないですが、同様のリターンを生み出すことはありません。
反対に、中型株は大型株よりも比較的変動性が高いですが、より良いリターンを生み出すことができます。これらの2つの資質は、協会によって中型投資信託に転送されます。
大型株の企業の時価総額は2万ルピー以上です。これらの企業は、世界のTatasおよびHDFCであり、何十年にもわたって存在している象徴的な企業です。
これらの大企業に投資する株式ファンドは、大型株ミューチュアルファンドとして知られています。大型株は中型株や小型株ほど変動しません。
同時に、大型株は予測可能なリターンを生み出します。大型株ファンドは同様の性質を持っており、ミューチュアルファンドに不慣れな保守的な投資家にとって適切な投資となる可能性があります。
かつてマルチキャップファンドとして知られていたフレキシキャップファンドは、時価総額を超えて株式に投資する自由があります。デザートショップに行って、すべてのものを注文するようなものだと考えてください。
これはカテゴリー間およびカテゴリー内の多様化につながりますが、リターンは異なります。フレキシキャップファンドのファンドマネージャーは、必要に応じて、単一のキャップの株式に100％投資することを選択できます。
投資信託が投資対象に基づいてカテゴリ内およびカテゴリ間でどのように分割されるかについて説明しました。次に、投資構造に基づく投資信託の分類に移ります。
インドの投資信託の大部分は、年間を通じて投資と償還に開放されています。これらはオープンエンドのミューチュアルファンドとして知られています。オープンエンド型ファンドの特徴は、高い流動性です。
ロックインはなく、いつでも利用できます。また、オープンエンド型ファンドには、蓄積できるAUMに制限はありません。さらに、オープンエンド型ファンドは、NAVを毎日明らかにする必要があります。
あなたがいつでも投資信託に投資できると考えている間、これらすべてがあれば、あなただけではないかもしれません。しかし、新ファンドオファー（NFO）の間にのみ投資を吸収する投資信託があります。
これらはクローズドエンドミューチュアルファンドとして知られています。それらは強制的なロックインを実行し、その間流動性を提供しません。オープンエンド型ファンドとは異なり、クローズドエンド型ファンドは証券取引所で取引されます。
投資信託は、投資家が個々の株式のポートフォリオを構築する負担を負う必要がないことを保証します。専門家のチームが彼らのためにそれを行います。専門的な管理には他にも利点があります。
ほとんどの個人投資家は資産配分に苦労していることが知られており、市場の経済性を常に認識しているわけではありません。ファンドマネージャーとそのチームは両方の問題を解決します。
単一の投資信託には、複数の株式、債券、またはその両方が含まれます。これは、投資家がリスクを軽減し、同時にリターンを最大化するために、1つの価格で多くを得ることができることを意味します。
さらに、ミューチュアルファンド内の分散により、1つまたは2つのセクターに落ち込みがあったとしても、他の資産がその重みを引き出してリターンを提供できるようになります。
インドの投資信託業界は、さまざまなスキームが生み出したリターンのために急速に成長しています。ほとんどの投資信託は、固定預金のようなインドのお気に入りの資産を上回っています。
同時に、ミューチュアルファンドは、複数の期間にわたって目標のための富を生み出す持続可能な方法であることを証明しています。緊急事態に備えて貯金したいですか？流動性のある資金。短期的な目標はありますか？債務資金。
中長期的な目標はありますか？エクイティファンド。しかし、あなたはすべての条件のために投資信託だけに固執するべきですか？詳細については、このブログをお読みください：完璧な投資ポートフォリオを構築する方法
専門的な管理は多くの問題を解決します。しかし、彼らが言うように、品質には「費用比率」として知られるコストが伴います。アクティブファンドは費用比率が高く、パッシブファンドは最低限の費用を請求します。
とは言うものの、費用比率は両方のシナリオであなたの投資に食い込むでしょう。したがって、投資信託に投資する前に、費用比率や入退場の負荷などの他の費用を評価するのが最善です。
あまりにも多くの投資信託を購入することは問題です。しかし、あなたが考える理由ではありません。多くの投資信託は、ポートフォリオに同様の株式や債券を保有しています。投資家は見落としのためにこの要素を見逃す可能性があります。
これの最終的な結果は、ポートフォリオを複数の投資信託に分散させたが、それらすべてが多かれ少なかれ類似した保有を持っているというシナリオである可能性があります。
問題は次のようになります-私は実際にいくつの投資信託を持っていますか 私の目標を達成する必要がありますか？訓練を受けた金融専門家に相談することで、この問題を解決することができます。
結局のところ、投資信託は市場にリンクされた資産です。彼らは株式市場と債券市場のボラティリティによって妨げられています。これは、すべての投資信託がある程度のリスクを伴うことを意味します。
リスク許容度と財務目標に基づいて賢明に投資することで、このリスクに対抗できます。しかし、これは口で言うほど簡単ではありません。これを最適に達成できるのは専門家だけです。
注：事実と数値は02-05-2022の時点で真実です。ここで共有される情報はいずれも投資アドバイスとして解釈されるべきではありません。株式、投資信託、オルタナティブ投資などの資産に投資する場合は注意が必要です。