米国の株式市場は過去10年間で順調に推移していました。 S＆P 500は、2009年から1年（つまり2018年）を除いて毎年上昇しており、2009年の初めから2019年の終わりまで年間約13％のリターンを生み出しています。 -過去10年間の米国株式への長期バイアンドホールド投資家。しかし、すべての現実的な投資家の心に浮かぶ疑問は、「次の10年で収益が大幅に低下した場合はどうなるか」ということです。この可能性は、景気後退や弱気市場よりもはるかに投資家を混乱させるはずです。
ちなみに、全米経済研究所によると、1854年から2009年まで33の景気循環があり、平均的な景気後退は約18か月続きました。市場の高値から少なくとも20％下落することで定義されるクマ市場は、1900年以来32回発生しています。これらは約3。5年に1回発生する傾向があり、平均367日続きます。
不況と弱気市場の両方が投資家にとって不快な状況ですが、それらは比較的早く終わります。投資の見返りがない「失われた10年」を経験するという考えは、はるかに懸念されます。たとえば、米国は2000年から2009年にかけて失われた10年を過ごしました。10年の初めにS＆P 500に100万ドルの一時金を投資した場合、最終的な残高は90万ドル強になります。それの終わり。これは、特に引退に近づいている人々にとっては悪夢のシナリオです。
将来がどうなるかを正確に予測することはできませんが、米国市場の収益は、過去10年間に経験した信じられないほどの収益よりも、今後10年間は低くなると考えるのが妥当です。この可能性は誰の手にも負えません。間もなく退職する人がこの潜在的なシナリオに備えるための最良の方法は、彼らがコントロールできる戦略に集中することです。
キャッシュフローをより細かく管理することは、低収益環境を補うための優れた方法です。市場が役に立たなくても、巣の卵を育て続けることができます。投資家はまず、不要な費用を最小限に抑えることに焦点を当てる必要があります。これらの追加のドルは、401（k）、403（b）、IRAなどを含むすべての税金繰延勘定を最大化することを含め、貯蓄率を上げるために使用する必要があります。さらに、雇用主が試合を申し出た場合は、完全に参加していることを確認することが重要です。この試合は、市場が協力していなくても、すぐに貯蓄を取り戻すことができます。
次に、費用を必要とせず、退職金口座に寄付されていない金銭は、課税対象の投資口座に自動的に預け入れられるように設定する必要があります。自動プロセスを設定することで、投資家はプロセスを妨げる感情なしにシームレスにお金を節約することができます。健全な貯蓄率は、投資パフォーマンスによって得られていないものを補うための最も確実な方法の1つです。
難しい問題に対する最善の解決策は、最も単純な場合があります。長く働くという考えは多くの人にとって考えられないかもしれませんが、それは厳しい市場を乗り切るための最良の方法の1つです。労働力にさらに数年を費やすと、投資家が貯蓄を増やし続けることができると同時に、悪い市場で貯蓄からの撤退を遅らせることができるという二重の利点があります。数年の余分な雇用は、お金を使い果たしないようにするための重要な計画手法になる可能性があります。
米国株にとって信じられないほど強力な10年を経て、世界の他の場所に資本を投資することは考えられないかもしれません。しかし、物事を世界市場のある領域に集中させ続けるのは間違いです。市場の特定の領域に大きな賭けをすると、良い時期に大金を稼ぐのに役立つかもしれませんが、物事が停滞している場合、またはさらに悪いことに、価値が急落した場合、その戦略は壊滅的なものになる可能性があります。
2000〜2009年の失われた10年を振り返ると、米国外の世界の株式は、その10年間で適度なプラスのリターンをもたらしたことを指摘することが重要です。さらに、市場の特定のポケットは優れたリターンを持っていました。一例として、その期間に年率10％弱の新興市場があります。
さまざまな資産クラスも検討する価値があります。 S＆P 500は、世界で最も引用されているベンチマークの1つですが、米国で最大の500社のみを追跡しています。他の資産クラスは非常に好調でした。特に、上場REITは、その厳しい市場で年率10％以上を占めました。さらに、投資適格債券でさえ、その期間においてS＆P500よりも優れたリターンを示しました。重要なポイントは、フラットな市場でも、パフォーマンスが向上する可能性のある領域がまだあるということです。そのような時期には、広くグローバルに多様化することはほぼ間違いなく有益です。
幸いなことに、投資家はすべての市場リスクの負担を自分で負う必要はありません。年金を利用することで、このリスクの一部を保険会社に負担をかけることができます。確かに、年金は比較的高価で複雑になる可能性があり、クライアントの資産の100％には適していません。ただし、特定のクライアントにとって、適切な年金はポートフォリオの一部にとって優れたオプションである可能性があります。年金は、市場のパフォーマンスに関係なく、投資家に特定の収益率または収入の流れを保証することができます。
年金にはさまざまな形とサイズがあるため、決定を下す前に、ファイナンシャルアドバイザーと一緒に各オファリングを入念に確認することが重要です。年金の保証は保険会社の責任であるため、保険会社が契約の終了を確実に履行できるように、保険会社の信用格付けを調査する価値があります。
市場に翻弄されるという考えは無力な状況のように感じるかもしれませんが、そうである必要はありません。過去10年間で投資家のポートフォリオは新たな高みに押し上げられましたが、多くの人が行った財務計画や投資の誤りを隠すのにも役立ちました。今後数年間で、市場のパフォーマンスがより落ち着いたものになると、投資家は財務をどのように管理するかについて規律あるアプローチを取ることがさらに重要になります。これには、キャッシュフロー管理と慎重に資本を投資する方法に焦点を当てることが含まれます。
良いニュースは、株式市場のリターンとは異なり、前述のすべての戦略があなたのコントロールの範囲内にあるということです。それらを実践することで、市場が協力しなくても投資家は財務目標を達成することができます。
免責事項：この記事は、Oppenheimer＆Co。Inc。のファイナンシャルアドバイザーであるJonathan Shenkmanによって執筆されました。ここに記載されている情報は、信頼できると思われる情報源から得られたものであり、説明されている市場セグメントの完全な分析を目的としたものではありません。本書に記載されている意見は、予告なしに変更される場合があります。 Oppenheimer＆Co。Inc。は、法律または税務に関するアドバイスを提供していません。表明された意見は、将来の出来事の予測、将来の結果の保証、および投資アドバイスを目的としたものではありません。