私は、投資提案をサポートするために定額予測またはモンテカルロリスク分析を使用するフィナンシャルプランのファンではありません。理由は次のとおりです。彼らは人々を誤った安心感に陥らせたり、株式市場が人生の潜在的な災難のすべての答えであると信じ込ませたりする可能性があります。
オッズが毎回リセットされるギャンブルでも、前向きな傾向が続くと考えるのは人間の本性です。 2008年の株式市場の暴落前は、ダウは14,164.43の高値でした。 2009年3月までに、それは6594.44で、50％以上の低下でした。 2007年の初めに60歳に近かった場合、財務計画の予測により、60％近くの株式を保有するように促された可能性があります。これは、このような投資家の多くが今日得ているのと同じアドバイスです。あなたのポートフォリオは、たった18か月で30％も減少したでしょう。そのような打撃は、追いつくために深刻なライフスタイルの変更を必要とし、あなたの引退を延期することさえあります。
予測のある私の牛肉は、市場の変動を超えています。フィナンシャルプランは、富への途切れのない行進を示すために複利で長期にわたる平均収益を予測することによって、より大きなリスク許容度を促進するためにあまりにも頻繁に使用されます。挫折を克服するために、リスク許容度の増加が提案される場合があります。アドバイザーは、クライアントがライフスタイルをサポートするために現在の支出レベルを維持することを奨励することと、ポートフォリオに定期的に追加することとの間をうまく行き来することがよくあります。
投資家は、彼らが今成功していると感じたときに最も幸せであり、彼らの成功が衰えることなく続くと確信しています。時々、その自信は予測によって強化されますが、それは誤った自信である可能性がありますか？
包括的な財務計画は、将来の賃金収入、資産配分と投資実績、予想される税金と費用、および将来の支出ニーズに基づく仮定に基づいて、さまざまな可能性のある結果を提供します。これらの予測は、仮定に依存することに加えて、将来を予測しようとします。ただし、約10年を超えてプロジェクトを作成すると、確率はほとんどファンタジーに取って代わられます。人間、技術、経済、自然、政治などの変数が多すぎるため、何百ものモンテカルロシミュレーションを実行した場合でも、他の方法で役立つ予測を拡張することはできません。
「モンテカルロ」という名前は、モナコの有名なギャンブル都市に由来しています。確率とランダムな結果は、モンテカルロモデリングシミュレーションの中心です。これらのシミュレーションは、資産価格が特定の方法で変動する確率を推定するために使用されます。分析の機能は、指定された仮定の下で最も可能性の高いリターンを示すベル曲線で多くの可能な結果を組み立てることです。特定のリターンが発生する可能性は、確率の標準偏差の積であり、最も期待される結果が発生する、または最も予期しない結果が発生しないという保証はありません。
まず、そのような予測は完全に効率的な市場を想定しています。収益に影響を与えるすべての要因が常に価格設定されているという物議を醸す仮説です。市場が完全に効率的である場合、低コストのインデックスファンドを上回るアクティブ運用は時間の経過とともに失敗します。したがって、投資家は成功するために市場の幅広い代表を購入し、受動的に保持する必要があります。ただし、財務計画は、アナリストが傾向を予測し、過小評価されている株式を特定し、市場をアウトパフォームできると信じて、少なくとも一部のアクティブ運用を促進します。数百または数千のシミュレーションを実行することで、計画担当者は非効率的な市場を考慮に入れ、積極的な管理を促進できます。
したがって、そのような予測に描かれているさまざまな悪い結果にもかかわらず、投資家は災害を無視し、最も可能性の高い結果に焦点を合わせることが奨励されています。多くの人々にとって、予期せぬ経済的損失、失業、健康問題、事故（そのような予測では十分に考慮できない）は、最も控えめな仮定でさえも狂わせるでしょう。理由は次のとおりです。
財務計画を成功させる上での1つの障害は、現在の所得税および相続税法が信頼できないことです。 2017年の減税および雇用法（TCJA）の多くは、納税者の大幅な節約とともに、2026年1月1日に失効または「日没」する予定です。現在の税法のいくつかの形式が拡張され、さらにもう1つの日没が間近に迫っていると想定していますが、それを信頼できますか？
医療費があなたの退職に与える影響も考慮してください。 Affordable Care Act（ACA）は現在、メディケアが利用可能である65歳より前に退職し、働く配偶者の雇用主の健康保険の対象とならない数百万人に退職後保険を提供しています。雇用者プランの対象外の人は、民間保険を購入できる必要があります。
資格がある場合、多くのサービスを除外しているため、メディケアだけでは不十分な補償範囲を提供します。医療提供者と病院は、サービスと手順を拒否することを奨励する制限された価格制限の対象となります。メディケアプログラムに固有の補償範囲のギャップを埋めるために、民間の補足補償範囲を購入する必要がある可能性があります。 ACAはまた、保険会社が既存の状態に関係なく、手頃な価格で包括的な医療保険を提供することを要求しています。しかし、必要になるまで続くACA条項に頼ることはできますか？
現在の政権がACAの廃止に成功した場合、特定の健康プロファイルを満たしている場合はメディケア補足プランを含む適切で手頃な補償範囲を見つけることがより困難になり、特定の既存の条件がある場合は不可能になります。保険会社はまた、手頃な料金で退職者に最小限の補償のみを提供することを許可されますが、包括的な計画の価格ははるかに高く、リスクの高い健康要因を持つ多くの人の手の届かないところにさえあります。
したがって、所得税率の上昇と医療費の高騰の可能性は、財政計画をさらに必要とし、より問題を引き起こします。それで、あなたはそれについて何をすべきですか？実行可能な財務計画を策定する必要があります。
最悪の事態をただ計画し、恐れる代わりに、財務の基本に戻ることで、何があっても成功するための立場に立つことができます。
最初： 適格な退職金制度への年間拠出金を犠牲にすることなく、債務、特にクレジットカードやその他の回転クレジットラインを排除することを計画してください。あなたの退職貯蓄の機会を強化するかもしれない保留中の法律、安全法があります。ほとんどの退職金制度の拠出は税金が繰り延べられ、雇用主のマッチングも含まれる場合があります。雇用主のマッチング（通常は総賃金の最大5％）を受け取らなかった場合、基本的にその年に2週間以上無給で働くことに同意したことになります。
2番目： ライフスタイルの費用は、退職金制度への拠出を含め、毎月の正味賃金よりも低くする必要があります。
3番目： あなたがあなたの住宅ローンを完済するまで働くことを計画してください。その返済日が完全な引退をはるかに過ぎている場合は、住宅ローンの利率が比較的低いうちに、今すぐ家を縮小することを強く検討する必要があります。
4番目： あなたはより長く働くことを計画することによってあなたの社会保障の引退を最大限に活用するべきです。完全な退職金を受け取るには、67歳まで働かなければならない可能性があります。後で早期に引退する余裕があることがわかったとしても、後の引退日のために計画して貯蓄することで、成功する可能性が高まります。
最後に： 投資ポートフォリオの減少に対する実際の許容度を十分に考慮してください。急速な市場変動の可能性は、過去数回の景気循環によって証明されています。あなたの投資が深刻な結果なしに跳ね返ると仮定すると、あなたが引退に近づくにつれてますます論理的ではなくなります。そして、市場のボラティリティで起こりうる個人的な災難を考慮に入れると、単純な雨の日がその完璧な嵐になる可能性があります。
私は予測に依存する投資計画のファンではないかもしれませんが、それを実行することにはまだ利点があります。貸借対照表を作成し、現在および将来の支出を検討し、市場収益の期待について話し合い、適切な資産配分を確立し、手数料と税金の影響を理解し、短期間の保守的な予測を確認するプロセスが光ります。
次のようなシナリオでアドバイザーに予測を実行してもらいます。
これらの予測の結果が、計画が期待に応えられない場合があることを示している場合は、失敗の許容可能な可能性を検討し、それに応じて計画を調整する必要があります。