高級フレンチレストランで外​​食するときは、熟練したシェフが調理した高級で入手困難な食材を使った手の込んだ4コースの食事に割増料金を払ってもかまいません。一方、高校生が紙の帽子をかぶって揚げた大量生産のチキンテンダーには、（たとえそれらのチキンテンダーが美味しく満足していても）プレミアム価格を払いたくないでしょう。それはあなたの投資と同じようなものです。

資産配分や所有する投資の種類（ETF、投資信託、年金など）に関係なく、これらは通常、ベータ、スマートベータ、アルファの3つのカテゴリに分類されます。ベータ戦略は、S＆P 500、ラッセル100、またはバークレイズ総合債券インデックスなどの幅広い債券インデックスへの投資に基づく、本質的に幅広い市場エクスポージャーです。

スマートベータ戦略は、単に幅広いインデックスに投資する代わりのわずかな代替手段を提供します。たとえば、人気のあるスマートベータ戦略は、高品質の配当支払い株に投資されたポートフォリオ、または大型株の成長株で構成されたより集中したポートフォリオです。 3番目のオプション、そしておそらく投資ポートフォリオの最も有利な要素は、アルファ戦略です。これらは、ベータおよびスマートベータ戦略を常に上回るように設計された投資戦略であり、少なくとも理想的には、それほど複雑でない対応物よりもリスクが少なくなります。

洗練された投資家は、アルファ戦略の価値を長い間評価してきました。より低いレベルのリスクを引き受けながら市場を上回るリターンを生み出すことには、価値があり、その結果として相応のコストがかかることに疑問の余地はありません。それでも、すべての投資戦略が不振の時期を迎えていることを考えると、賢明な投資家は、ベータ、スマートベータ、アルファ戦略を組み合わせて投資目標を達成するさまざまな戦略を展開します。

残念ながら、ほとんどの投資家は、アルファ戦略と同様にベータ戦略とスマートベータ戦略に高いコストを支払うことがよくあります。ほとんどの場合、ベータおよびスマートベータ戦略はポートフォリオの最大のコンポーネントであり、これらの戦略は多くの形式ですぐに利用でき、わずか数ベーシスポイント（1ベーシスポイント=1％の1/100）のコストで済みます。多くの投資家は彼らの投資に対して非常に高額です。

100万ドルのポートフォリオを持つ投資家が、1％の年間投資顧問料に加えて、基礎となるポートフォリオおよび取引コストを支払うことは珍しくありません。これは、多くの場合、さらに1％以上になります。これらの料金の総計は、簡単に年間20,000ドルになる可能性があります！

効果はますます低下しているものの、従来の60/40の株式と債券のポートフォリオに投資された架空の100万ドルのポートフォリオを考えてみましょう。ポートフォリオの3分の2以上がベータおよびスマートベータ戦略に投資されている可能性があり、投資家はリターンを犠牲にすることなくコストを大幅に削減する機会を得ることができます。

高品質の配当支払い株や要塞のようなバランスシートを備えた成長株のポートフォリオなど、スマートベータ戦略に250,000ドルが投資されていると仮定します。これは、 iShares Core S＆P U.S. Growth ETF に投資することで効率的に達成できます。 （ティッカー：IUSG）、5bpsかかります。さらに250,000ドルがS＆P 500のような投資（ベータ）に投資される可能性があります。 ステートストリートS＆P 500 ETF （SPY）は最も純粋な露出を提供し、わずか10bpsの費用がかかります。ポートフォリオの債券コンポーネント（$ 200,000）については、 Vanguard Total Bond Market ETF （BND）の費用は5bpsです。

上に示したように、ポートフォリオのベータ部分とスマートベータ部分の実装コストと投資コストを1％から1％の1/10未満（正確には6.78 bps）に削減することで、投資家は基礎となるポートフォリオコストを6,525ドル節約できます。 1年目で、成長に応じて、その後の数年でさらに増加し​​ます。

これが投資家にとって意味することは、引退の準備をする際に専門家の助けを求めることは重要ですが、ポートフォリオのより基本的な部分を自分で引き受けることを恐れないでください。いくつかのシンプルで低コストの資金で、残りを専門家に任せながら、自分のための基盤を構築することができます。