現在の強気市場は歴史上最も長く、良い乗り物でした。
これは、過去の不況でお金を失った投資家に、引退に間に合うように貯蓄を補充する機会を与えます。また、雇用主の年金の保障がない労働者の数が増えているため、定期的な給料がなくなったときに収入を得るための巣の卵を作る機会が与えられています。
しかし、ラリーは永遠に続くものではなく、このラリーは、あちこちで曇りの日があったにもかかわらず、10年以上続いています。それ自体は何の意味もありません（ただし、市場は伝統的に循環的です）。ただし、嵐が来る他の兆候があります。株価の評価は、過去の平均の上限にあります。金利で次に何が起こるか、そしてそれが経済にどのように影響するかについては、一般的な緊張があります。そして、深刻な転落から離れて大統領のつぶやきが1つあるように感じる日もあります。
つまり、私たちが「ハザードゾーン」と呼んでいる場所（退職から約5年、または5年未満）にいる人は、修正（またはそれ以上）がポートフォリオおよび全体に与える可能性のある悪影響について特に注意する必要があります。退職金制度。この期間中にダブルディップしたくないことは間違いありません。ポートフォリオからお金を取り出して生き残ると同時に、市場でお金を失っています。
だからといって、株価が下がる前に、すべての株を売り払い、すべてを現金に換えて、市場のタイミングを計る必要があるという意味ではありません。しかし、このブルランの時代と市場のボラティリティの高まりは、適切なレベルの分散で巣の卵をリスクから保護する時が来たことを思い出させるものです。そして、ハザードゾーンの多くの人にとって、それは代替戦略や非市場戦略を含む、より幅広い資産クラスを検討することを意味します。
まっすぐな株式と債券の戦略から離れて、株式市場との相関が低いいくつかの投資を混ぜ合わせると、修正の悪影響を減らすのに役立ちます。強気市場が続くなら、あなたはまだお金を稼ぐことができます。ただし、もっと重要なことは、そうでない場合は、持っているものを保持することができます。
リスクを分散させる計画には、以下の使用が含まれる可能性があります。
分散ポートフォリオに従来型の投資を含めることもできますが、株式にダイヤルバックし、政府債や投資適格社債などの従来型の債券投資へのエクスポージャーを増やすことを検討することをお勧めします。
ただし、低金利のこの時期には、債券市場は金利からの大幅なリターンの機会をあまり提供しない可能性があることは注目に値します。さらに、最終的に金利が上昇し始めると、望ましい金利よりも低い債券を保有することになり、キャピタルロスで売却することを余儀なくされます。これは、債券投資家にとって大きな逆風となります。
これらの投資は通常、株式や債券とは異なるリターンとリスクプロファイルを持ち、市場との相関は低くなります。オプションには、不動産、商品、民間資本、および株価が下落した場合に収入のクッションを提供する可能性のあるその他の投資が含まれる可能性があります。
固定インデックス年金などの特定の種類の年金はこのカテゴリに分類され、投資ポートフォリオのボラティリティを最小限に抑えるための最大の可能性を退職者に提供する可能性があります。この戦略を使用すると、市場の上方成長に参加すると同時に、市場が下落した場合に元本を保護することができます。すべての年金が同じように作成されているわけではないことに注意してください。点線で署名する前に、この戦略が財務計画の中でどのように最適に機能するかを確認する必要があります。
退職後のポートフォリオに適した資産の組み合わせを見つけることは、特定の状況によって異なりますが、組み合わせを多様化することで、日差しや嵐など、これから起こることに備えることができます。そのため、クライアントが必要とする可能性のあるすべての製品にアクセスできる独立したアドバイザー、受託者がいることが重要です。
人々が初めて私たちのオフィスに来るときに私が目にする最大の間違いは、彼らは十分に多様化されていると思っているが、そうではないということです。多分それは彼らが彼ら自身で彼らの投資を管理していたか、彼らの顧問が彼らにいくつかの多様性を持っているかのように感じさせるたくさんの投資信託にそれらを持っているからです。しかし実際には、これらの投資信託は彼らに必要な多様化を与えていません。彼らの資金はしばしば重複し、同じまたは非常に類似した証券を保有しているため、これらの投資家はそれを実現せずに望むよりもはるかに多くのリスクを抱えています。
幸いなことに、この「暴風雨警報」は、竜巻よりもハリケーンの場合に発生するものに似ています。反応する時間はあります—どれだけの時間が明確ではありません。しかし、適切なポートフォリオが整っていれば、強気市場がいつ終わっても、最悪の事態を乗り切るチャンスが増えます。
KimFranke-Folstadがこの記事に寄稿しました。