何ヶ月にもわたる物価上昇の後、高インフレ率は「一時的」であるというFRBの主張は、それ自体が少し一時的なものに見えます。
連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は火曜日に、「その言葉を引退させ、私たちが何を意味するのかをより明確に説明しようとするのはおそらく良い時期だ」と述べた。 「インフレ率が上昇するリスクが高まったと思います。」
FRBからのタカ派の反応は、市場にパニックを引き起こす可能性があります。火曜日に、ダウは652ポイント下落しました。
幸いなことに、投資のアイコンであるウォーレンバフェットは、消費者物価が急上昇したときに何を所有するかについて多くのアドバイスを提供しています。バークシャーハサウェイのチーフは、1970年代に2桁のインフレ率で株式ポートフォリオを管理しました。
1981年に株主に宛てた手紙の中で、バフェットは、高インフレの中で企業が繁栄するのに役立つ2つの特徴を強調しました。
言い換えれば、価格決定力のあるアセットライトビジネスに投資します。説明に当てはまる3つのバークシャーの持ち株と、消費者物価がいくら高くなっても常に需要がある可能性のある1つの資産を次に示します。
American Expressは、プラチナカードの年会費を550ドルから695ドルに引き上げたため、ごく最近、価格決定力を発揮しました。
同社はまた、インフレ環境で直接利益を得る立場にあります。
American Expressは、割引料金でほとんどのお金を稼いでいます—マーチャントはすべてのAmexカード取引のパーセンテージを請求されます。商品やサービスの価格が上がると、会社はより大きな請求書を削減するようになります。
実際、第3四半期の同社の収益は前年比25％増の109億ドルに達し、ビジネスはすでに活況を呈しています。
アメリカン・エキスプレスは、バークシャー・ハサウェイで3番目に大きいホールディングであり、アップルとバンク・オブ・アメリカに次ぐものです。 AXPの1億5,160万株を所有しているバークシャーの株式は、230億ドル以上の価値があります。
バークシャーはまた、アメリカン・エキスプレスのライバルであるビザとマスターカードの株式を所有していますが、ポジションははるかに小さいです。
はい、AmericanExpressは1株あたり150ドル以上で取引されています。しかし、人気のあるアプリを使用して、会社のより小さな部分を手に入れることができます。このアプリを使用すると、好きなだけお金を使って株式の一部を購入できます。
コカ・コーラは、いわゆる「不況に強い」ビジネスの典型的な例です。経済が活況を呈している場合でも、苦戦している場合でも、ほとんどの人にとって、シンプルなコーラ缶は手頃な価格です。
同社の確固たる市場支配力はまた、それにいくらかの価格決定力を与えます。さらに、コカ・コーラは、過去に使用されたトリックに常に頼ることができます。価格を同じに保ちながら、ボトルのサイズを微妙に小さくすることです。
その象徴的なブランドポートフォリオと、その製品が200以上の国と地域で販売されているという事実を考慮に入れると、コカ・コーラが長期的なポートフォリオにうまく適合する理由を簡単に理解できます。
結局のところ、会社は100年以上前に公開されました。それは、高インフレの多くの時期に生き残り、そして繁栄してきました。
バフェットは、1980年代後半から、コカコーラをポートフォリオに入れてきました。現在、バークシャーは会社の4億株を所有しており、これは約201億ドルに相当します。
完全に装飾されたiPhone13 Proに1,600ドルを費やす人は誰もそれを盗みとは言いませんが、消費者はとにかくApple製品に飛びつくのが大好きです。
今年の初め、経営陣は、同社のハードウェアのアクティブなインストールベースが、10億台以上のiPhoneを含む16.5億台のデバイスを超えていることを明らかにしました。
競合他社はより安価なデバイスを提供していますが、多くの消費者はAppleエコシステムの外に住みたいとは思っていません。つまり、インフレが急上昇すると、Appleは販売量の減少をそれほど心配することなく、より高いコストをグローバルな消費者ベースに転嫁することができます。
今日、アップルはバフェットの最大の持ち株であり、市場価値でバークシャーのポートフォリオの40％以上を占めています。
その集中の背後にある理由の1つは、ハイテク巨人の株価の大幅な上昇です。過去5年間で、Appleのシェアは491％急増しました。
セクターの大規模なブルランの後に個々のハイテク株を選びたくない場合は、「スペアチェンジ」を使用するだけで、いつでも分散ポートフォリオを自動的に構築できます。
ウォーレンバフェットはかつて彼の好きな開催期間は永遠だと言っていました。
そして、インフレからの安全な避難所としてよく使用される1つの資産があります。それは、実際には永遠に需要が続く可能性があります。それは農地です。
消費者物価がどれほど高くても速くても、人々はまだ食べる必要があります。そして、たまたまバフェットの親友であるビル・ゲイツがアメリカ最大の農地の個人所有者であるのです。
最近では、新しいプラットフォームを使用して、選択した1つまたは複数の農場に出資することで米国の農地に投資することができます。
賃貸料と作物の販売から現金収入を得ることができます。そしてもちろん、それに加えて、長期的な評価の恩恵を受けることができます。