バークシャーハサウェイ（BRK.B）のチーフウォーレンバフェットは、2016年に航空会社の株を大々的に受け入れ、2月に持ち株に追加し、3月に、業界がコロナウイルスに巻き込まれたとしても「航空会社の株を販売しない」と述べました。空の旅で崩壊を主導しました。
そして、ウォーレンバフェットは、いくつかの航空会社の株を売り上げました。
4月3日金曜日、投資家は規制当局の開示を通じて、バークシャーがデルタ航空の1300万株を放棄したことを知りました。 （DAL、22.48ドル）およびサウスウエスト航空の230万株 （LUV、30.54ドル）。この啓示は、バークシャーのフォーム13Fの5月中旬のリリースよりも早く行われました。これは、同社がデルタ航空とサウスウエスト航空の10％以上の株式を保有しており、バフェットの持ち株会社がこれらのポジションの重要な変更を直ちに開示することを義務付けているためです。
バークシャーは、ユナイテッド航空の株式も所有しています。 （UAL、22.89ドル）およびアメリカン航空 （AAL、$ 9.39）ですが、これらの賭け金は10％未満であるため、5月13日のリリースまで、これらの持ち株の動きについてはわかりません。
バークシャーはDALの保有を18％削減しました。これはかなりの後退ですが、本格的なダンピングはほとんどありません。バークシャーの残りの約5,900万株の株式は、4月3日時点で約13億ドルの価値がありました。そして重要なことに、BRK.Bは引き続きデルタの筆頭株主であり、同社の発行済み株式の9.2％を占めています。
バフェットがDALの出資比率を下げて、規制上の問題を引き起こす10％の所有権のしきい値を下回った可能性はありますが、彼もバークシャーの他の誰もこの売却についてコメントしていません。
LUVに関しては、バークシャーはその株式をわずか4％削減しました。持ち株会社はまだ約16億ドル相当の5100万株以上を所有しています。また、BRK.Bはサウスウエスト航空の筆頭株主であり、航空会社の発行済み株式の9.9％を占めています。繰り返しになりますが、バークシャーがLUVの出資比率を調整して、所有権の10％のしきい値の右側に留まる可能性があります。
特にデルタの売却により、一部の投資家が頭を悩ませたのかどうかは理解できます。つい最近2月下旬に、バークシャーはさらに976,507株のデルタ株を購入しました。そして、3月13日のYahoo Financeとのインタビューで、バフェットは「航空会社の株は売らない」と断定的に述べた。
しかし、その後、彼はそうしました。
バフェットは、バークシャーのポートフォリオの変更についてコメントすることはめったにないため、彼が売却した理由についてコメントしませんでした。これは典型的なことです。
バフェットがパットに立っていると言ってから数週間で多くのことが変わったのは事実です。 DAL株は3月13日から41％下落し、2月19日の強気市場のトップから62％下落しています。LUVは3月13日から26％下落し、2月19日から47％上昇しました。 2月中旬のピーク。
エリート投資家が間違っていることを認め、それに応じて行動することも事実です。おそらく、バフェットは彼自身のアドバイスを取っているだけです。「穴に自分がいることに気付いた場合に行うべき最も重要なことは、掘るのをやめることです。」
しかし、少し視点も整っています。
バークシャーは、DALとLUVでそれぞれ第1位と第2位の株主であり続けています。 2つの航空会社を合わせると、バークシャーハサウェイの株式ポートフォリオの約1.7％に相当します。
そして、良い尺度として、バフェットのファンドは、2月に報告されたデルタの株式の82％、南西部の株式の96％をまだ持っています。
言うまでもなく、市場は航空業界におけるバフェットの動きに通常よりも密接に追随するでしょう。しかし、バフェットがこれらの株を売るのを見るのはがっかりするかもしれませんが、それは私たちに決定的なことは何も教えてくれません。バークシャーハサウェイは、依然として航空会社業界に深く関わっています。
ウォーレンおじさんはリップコードを引っ張っていません。少なくともまだです。