Kiplinger.comや Kiplinger Personal Finance のページには、AmericanFundsについてはあまり書かれていません。 マガジン。これは、親会社のキャピタルグループが管理するこれらのファンドは、主にアドバイザーを通じて販売されているためです。
何年もの間、資金はフロントエンドの負荷を請求し（それらのアドバイザーを補うために）、それが私たちの本での推薦の対象外になりました–文字通り。ただし、現在、一部の証券会社では、取引手数料なしで無負荷の株式クラスを購入できます。
しかし、American Fundsは、あらゆる種類の投資家がアクセスできる401（k）の世界の大国です。そのファンドのうち6つは、雇用主が後援する退職貯蓄プランで最も広く保有されている100のファンドの1つです。その目標日ファンドの別の7つであるAmericanFunds Target Date Retirementシリーズもトップ100にランクされています。これでは、米国で最大の401（k）ファンドの年次レビュー–金融データ会社BrightScopeの好意によるリストです。 –キャピタルグループの最も人気のあるファンドを詳しく見ていきます。
まず、キャピタルグループはユニークであるため、その運営方法について説明する必要があります。会社がキャピタルシステムと呼ぶプロセスを使用して、各ファンドは、2人から12人以上までの複数のマネージャーによって運営されています。すべてのマネージャーは、ファンドの目的のより広範なガイドラインの範囲内で、ファンドの資産の一定割合を独立して運用します。彼らも株主と一緒に投資することが奨励されており、多くのマネージャーは自分たちが管理するファンドに自分のお金の6桁以上を投資しています。
同社は、その目的は、ボラティリティを抑えて良好な結果を生み出すことができる多様なポートフォリオを作成することであると述べています。また、特定のファンドで資産が増加しても、会社はそれを新しい投資家に閉鎖することを強いられることはありません。キャピタルグループは単にマネージャーを追加するだけです。その結果、いくつかのアメリカンファンドのポートフォリオは、資産で国内最大のファンドの1つになっています。
いつものように、このストーリーは、退職後の貯蓄者が401（k）プランで利用可能な資金の中から適切な選択をするのに役立つことを目的としています。そして、それはその視点を念頭に置いて書かれています。 401（k）の世界の他の大企業からの資金のレビューを探してください：Fidelity、T。RowePrice、Vanguard。
それでは、401（k）プランに最適なアメリカンファンドの商品のいくつかと、遅れている商品のいくつかを見てみましょう。
収益とデータは11月11日現在のものです。各レビューでは、ほとんどの投資家が利用できる株式クラスのシンボル、収益、費用比率を参照しています。この理由は、401（k）プランで提供される特定のファンドのシェアクラスは、プランのサイズによって部分的に異なる可能性があるためです。
他のバランスの取れたファンドと同様に、 American Funds American Balanced 株式や債券を保有しています。最近のレポートのマネージャーによると、これは「賢明な投資家の完全なポートフォリオとして機能するように」設計されています。
言い換えれば、このファンドの株式を購入すれば完了です。
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ABALXは、株式と債券のブレンドを微調整して、資本の節約、現在の収入の提供、長期的な成長の提供という3つの目標を達成します。ボラティリティを抑え、安定したリターンを提供することも優先事項です。前回の報告では、ファンドは資産の65％を株式、32％を債券、3％を現金およびその他の証券で保有していました。ファンドの現在のSEC利回りは1.23％です。
株式面では、ファンドは通常、高配当を支払うバークシャーハサウェイ（BRK.B）やロイヤルダッチシェル（RDS.A）などの優良企業に傾倒しています。しかし、これらの価値志向のタイプの株式は、成長する株式が10年の大部分でより需要が高まっているため、ファンドのパフォーマンスを低下させてきました。それでも、このファンドは、Activision Blizzard（ATVI）やASML Holding（ASML）など、急成長している企業の株式も保有しています。
債券側は主に投資適格債（トリプルAからトリプルBの格付けの債務）を保有しています。米国債はファンドの資産の10％を占め、ポートフォリオのこちら側のバックボーンとして機能します。これには、社債、資産担保証券および住宅ローン担保証券、地方債、外国債務も含まれます。
ポートフォリオのリスクを意識したポジショニングは、パンデミックの初期に株式と債券の両方の価値が急落した2020年初頭に役立ちました。 American Balancedは2020年2月から3月の間に22％減少しましたが、その典型的なピアである株式に50％から70％を割り当てるファンドは24％を失いました。確かに、ファンドは同業他社です。過去10年間で、American Balancedは同業他社の85％を上回り、年間収益は10.9％でした。
批評家は、ファンドが過去10年間で、S＆P 500インデックスの60％とブルームバーグ米国総合債券インデックスの40％で構成される複合インデックスのリターンに遅れをとっていると指摘するかもしれません。しかし、それは理解できます。 S＆P 500は、Apple（AAPL）、Amazon.com（AMZN）、Googleの親Alphabet（GOOGL）、Facebookの親Meta Platforms（FB）などの成長企業でトップヘビーです。 American Balancedはこれらの企業の一部の株式を所有していますが、S＆P500インデックスでこれらの株式が占める多額の株式に近いものはありません。
ABALXは、ポートフォリオに隠しておくことができる最高のアメリカンファンドの1つです。バランスの取れた資金が進むにつれて、それは傑出したオプションです。
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American Funds EuroPacific Growth 国内で最大のアクティブ運用の外国株式ファンドです。しかし、ファンドの資産を複数のマネージャーに分割する資本システムは、ファンドの競争力を維持するのに役立ちました。たとえば、過去5年から10年の間、ファンドはその典型的な同業他社である大規模な外国企業に投資するファンドとほぼ同じペースで進んできました。そして、それは外国の先進国の株式のMSCIEAFEインデックスを上回っています。
モーニングスターは最近、EuroPacific Growthの評価をゴールドからシルバーに格下げしました。これは、このカテゴリーが「競争が激化」しているためです」と、リサーチのアソシエイトディレクターであるトムネイションズは述べています。
確かに、そこに利用可能なジッパー外国株ファンドがあります。しかし、401（k）プランでは、特に外国株式ファンドの場合、投資の選択肢は通常、アクティブ運用のファンドとインデックスファンドに限定されます。したがって、401（k）投資家にとっての問題は、AEGPXへの投資が国際株価指数ファンドへの投資よりも良いか悪いかということです。
その上で、評決は明確です。EuroPacificGrowthは、過去2、3、5、および10年間でVanguard Total International Stock Index（VGTSX）を上回っています。さらに、2020年初頭の最近のクマ市場では、EuroPacific Growthファンドは、Vanguard Total International Stock Indexファンドの33.3％の損失と比較して、31.4％の損失でより良く持ちこたえました。
AEPGXは、401（k）プランで見つけることができる最高のアメリカンファンドのひとつであり、2021年の終わりに長年のマネージャーが辞任したとしても、それが変わることはないと予想しています。 10人のマネージャー。
これらのマネージャーはそれぞれ、ヨーロッパと太平洋流域で長期的な成長が見込める質の高い企業を探しています。ファンドは主に大企業を保有しています。これは、ファンドの多額の資産の副産物であり、前回のレポートでは1,890億ドルでした。 ASMLホールディング、台湾セミコンダクター（TSM）、AIAグループ（AAGIY）がトップホールディングスです。
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アメリカンファンドファンダメンタルインベスターズ 過小評価されている企業に投資することにより、成長と収入を強調します。具体的には、需要が高く高品質の製品を製造し、市場で過小評価されている売上または収益の成長の見通しが良い企業を支持します。
ポートフォリオの大部分は米国株で構成されています。しかし、ファンドには海外に目を向ける余地があります。そのため、ファンドの資産の19％は、ヨーロッパ、カナダ、日本、および台湾、インド、韓国などの新興国の国際企業に投資されています。
ANCFXには7人のマネージャーがいますが、2020年に指名された3人の新しいポートフォリオマネージャーを含む最近のマネージャーの変更の「群れ」により、モーニングスターのアナリストであるアレックルーカスからシルバーのゴールドに格付けが下がりました。それでも、ルーカスは「このファンドの柔軟なプロファイルは依然として魅力的なオプションになっている」と考えています。
私たちは同意しません。ファンドには価値の傾向があり、成長志向の株式と比較して、近年、価値志向の株式は足を引っ張っています。ファンダメンタルインベスターズが過去3年、5年、10年の年間リターンに基づいてS＆P500に遅れをとっている理由を説明するのに役立ちます。しかし、その間、ファンダメンタルインベスターズもインデックスとほぼ同じくらい不安定でした。
そして、収入の面では、ファンダメンタルインベスターズは同等であり、人気のあるS＆P 500インデックスファンドと同じ1.3％を提供しています。
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成長株は、過去10年間の大部分で、幅広い市場リターンを牽引してきました。これは、 American Funds The Growth Fund of America にとって良い前兆となるはずです。 、大規模な成長企業に投資しています。実際、過去3年、5年、10年の間に、Growth Fund of AmericaはS＆P500インデックスを上回っています。
しかし、パフォーマンスはゴツゴツしており、Growth Fund of Americaの間にあるため、AGTHXをホールドと評価しています。
マイクロソフト（MSFT）、テスラ（TSLA）、Facebookの親メタである400株のポートフォリオは、過去11年間（2020年から2010年の間）の5年間でS＆P500に遅れをとっています。とは言うものの、その良い年は悪い年を補って余りあり、過去10年間で、年間収益ベースで、ファンドはS＆P 500を上回っています。10年前のファンドへの10,000ドルの投資は、今日では51,000ドル近くの価値があります。バンガード500インデックスファンドへの同様の投資は、46,000ドル弱の価値があります。
そして、インデックスを破ることは、投資家が積極的に運用されているファンドに投資することを選択する理由です。
私たちのお気に入りのアクティブ運用ファンドのリストであるKiplinger25の潜在的なファンドを検討している場合、Growth Fund of Americaは同業他社に遅れをとっているため、それほど遠くはありません。しかし、401（k）プランでファンドの価値を評価することは少し異なります。計画で利用できる可能性のある代替案と比較する必要があります。そして通常、選択は、Growth Fund ofAmericaなどのアクティブファンドとインデックスファンドのどちらかです。
私たちのアドバイス：Growth Fund of Americaに傾倒しますが、このファンドが同等のS＆P 500インデックスファンドに遅れをとっているリーンイヤーには、しっかりと座る準備をしてください。それ以外の場合は、インデックスファンドに行きます。
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アメリカンファンドの新しい視点 ファンドはポートフォリオを米国株と外国株に分割します。これは、外国株式のエクスポージャーを強化したいと考えているが、外国株式ファンドにオールインしたくない投資家にとっては確かな選択肢です。
7人のマネージャーがポートフォリオの1400億ドルの資産を分割し、適切と思われる場合は自分の袖を投資します。しかし、彼らは皆、本拠地の外で販売と運営の有意義なシェアを受け取る企業に投資しなければなりません。彼らは一緒に、平均以上の利益成長率を持つ大部分の大企業のおよそ300株のポートフォリオを構築しました。テスラ、マイクロソフト、フェイスブックがファンドのトップホールディングスです。
同業他社（外国および米国の大企業に投資するファンド）の次に、ニューパースペクティブは過去11暦年のそれぞれの大部分で平均を上回っており、401（k）投資家にとって最高のアメリカンファンドの1つとなっています。平均年率ベースで、ANWPXの15.1％の10年リターンは、年率13.6％を獲得した典型的な世界の大型株ファンドや、年平均11.6％上昇したMSCIACWIインデックスを上回っています。
>キャピタルグループのプロバイダーサイトでANWPXの詳細をご覧ください。
投資家が American Funds Washington Mutual の安全で厳格なパラメータを楽しんだ時期がありました。 在庫ピッキングのために続きます。ファンドは1952年に発足しましたが、適格な将来の株式を定義するために従う規則は、投資家に適した高品質の株式のリストを確立した大恐慌後のワシントンD.C.の訴訟に由来しています。いくつかの規則は何年にもわたって緩和されてきましたが、適格基準は、堅実なバランスシートを持ち、一貫して成長する配当を支払う高品質の企業にマネージャーを導くことになっています。
実際には、基準により、リスクの低いポートフォリオが得られます。しかし、近年、市場の高値株の多くが配当を支払わなかったとき、AWSHXのガイドラインは全体的なリターンを圧迫しました。
投資家、特に若くて引退までにまだ数十年の投資家は、リスクのわずかな相対的改善のために見返りにあまりにも多くをあきらめています。幅広い米国の株価指数ファンドがより良い選択肢となるでしょう。
たとえば、過去10年間で、ワシントン相互投資家は10％少ないボラティリティを経験しました。しかしその見返りとして、彼らはS＆P500インデックスファンドに年間平均2.2パーセントポイント遅れをとっています。言い換えれば、10年前のワシントンミューチュアルへの10,000ドルの投資は、S＆P500インデックスファンドへの投資よりも約10,000ドル少ない価値があります。
とは言うものの、株式市場での地位を維持したい、引退間近またはすでに引退した高齢の投資家は、ボラティリティが低くなるため、このアメリカンファンド製品の株式選択に対する厳格なアプローチが魅力的であると感じるかもしれません。そのため、AWSHXの保留評価があります。
キャピタルグループのプロバイダーサイトでAWSHXの詳細をご覧ください。
私たちは長い間、 American Funds Target Date Retirement のファンでした。 シリーズ。専門家が最初から最後まで、そして引退までも引退投資を処理することを望んでいる投資家にとって、これらは確かな選択です。
引退を計画している年に最も近い年の目標日ファンドを選択し、その後、座って専門家に残りの面倒を見てもらいます。目標日シリーズのマネージャーは、引退に近づくにつれて、時間の経過とともに株式ファンドと債券ファンドのブレンドをより適切な配分にシフトします。
American Fundsの目標日シリーズを他と一線を画すのは、そのグライドパスです。つまり、特定の目標日シリーズでの株式と債券の時間の経過に伴う所定のシフトです。シリーズ全体を通して、同社の目標日ファンドは、通常の同業他社よりもかなり多くの現金を保有していますが、各ポートフォリオには、わずかに積極的な株式ポジションもあります。
たとえば、American Funds 2040 Target Date Retirement Fundは、資産の6％弱を現金で、84％を株式で、10％を債券で保有しています。対照的に、典型的な2040年の目標日ファンドは、資産の2％を現金、75％を株式、13％を債券、10％をその他の分散資産で保有しています。
興味深いことに、このシリーズは引退した年に比較的攻撃的になります。たとえば、2010 American Fundsの目標日ファンドは、現在9％の現金を保有していますが、株式の40％、債券の50％、その他の資産の1％を保有しています。これを、同じ現金配分の典型的な2010年目標日ファンドと比較してください。9％ですが、株式は35％、債券は53％、その他の資産は3％です。
もちろん、重要なのは結果です。そしてその面では、これらのファンドは平均以下のリスクで平均以上のリターンを提供します。
この目標日シリーズは、アメリカンファンドが提供する最高のもののひとつであり、プロに仕事をしてもらいたい退職後の貯蓄者にとっては確かな選択肢です。
キャピタルグループのプロバイダーサイトで、アメリカンファンドの目標日引退の詳細をご覧ください。