安全な配当株は、あなたのケーキを持ってそれを食べるという世界版の株式投資のようなものでもあります。投資家は四半期ごとに素晴らしい配当を受け取るだけでなく、株の利益にも参加します。株価が下落した場合、配当は打撃を和らげるためにあります。
しかし、正確には、配当が本当に安全かどうかをどのように判断するのでしょうか？
私たちが時々見たい場所の1つは、投資会社Reality SharesのDIVCONシステムです。このシステムは、米国最大の企業の中で配当を支払う株式を分析します。これらは従来の選択ではありません。彼らは配当利回りのためだけに選ばれたのではありません。むしろ、これらは最も安全な配当株であり、将来の現金支払いと株価上昇の両方で最高と評価されています。
DIVCON（「配当条件」の略）は、企業の配当の健全性を評価するために7つの要素を使用します。配当の成長予測、レバレッジフリーキャッシュフロー、収益の成長、5年間の配当履歴、買い戻し、財務力、およびサードパーティ。
次に、企業には1から100までのDIVCONスコアが与えられ、次に1（配当削減の可能性が最も高い）から5（配当増加の可能性が最も高い）の間のDIVCON評価が割り当てられます。意味は？スコアの高い企業は、安全な配当株である可能性があります。
重要性：Realityによると、ブーム時（2009〜2020年の強気市場など）でもバスト時（2007〜2008年の金融危機を考えても）でも、2000年以降、配当成長率が最も高い企業はS＆P500インデックスを上回っています。共有。
これにより、DIVCONによる評価で、購入するのに最も安全な配当株が得られます。 このリストのすべての株式は、最高のDIVCON評価5を獲得します。さらに、配当と買い戻しの合計利回りが2％以上で、株価収益率（P / E）が得られる10株にリストを絞り込みました。過去12か月で、より広い市場を下回るか、同等になります。 （4月28日、S＆P500のP / Eは43で、配当利回りは1.4％でした。）
パンデミックは、 Quest Diagnostics のトップラインとボトムラインの両方に良好でした。 （DGX、$ 131.68）。世界最大の独立した診断テストプロバイダーとして、QuestはCOVID-19テストの需要により優れた第1四半期の結果を報告しました。収益は前年比49％増加し、営業利益は277％増加し、調整後1株当たり利益は300％増加しました。
モーニングスターのアナリスト、デビーワン氏によると、第2四半期も堅調に見えます。パンデミックの増加はやがて衰退しますが、Questは、その規模とコスト面での優位性により、「いくつかの長期的なトレンドから利益を得る」ことができるため、市場での地位は良好です。
これらには、診断テストの急増と個別化された治療へのより大きな臨床的依存が含まれます。また、返済率が低くなると、病院の研究所や独立系企業は、Questなどの最大かつ最も低コストの企業により多くの作業をアウトソーシングするようになると彼女は付け加えています。
QuestとLabCorp（LH）は、独立した診断テストプロバイダーの2つの大物です。広大な国内ネットワークにより、2人は地域や病院の研究所に比べて「参入障壁を構築し、大幅なコスト優位性を生み出しました」とWang氏は言います。たとえば、病院のラボテストは通常、Questでの同じテストの平均で3倍の費用がかかります。ごく最近、クエストは病院のラボの管理やコンサルタントとしての役割も開始しました。
さらに、保険会社やその他の支払者は通常、多くの小規模な地域のラボを個別に扱うのではなく、Questのような全国的なテストラボと交渉することを望んでいるとアナリストは述べています。
クエストの「難解な」テストへの焦点は、パーソナライズされた標的療法を提供することを目指している製薬会社やバイオテクノロジー会社で報われるでしょう。 「これはクエストにとって良い前兆です」とWang氏は述べています。
一方、DIVCONは、Questが支払いをカバーするために必要なフリーキャッシュフローの265％を持っていることを指摘し、高い配当の安全性を示しています。このシステムはまた、強力な収益成長と6.4の高いAltman-Zスコアに基づいて、市場で最も安全な配当株の中でDGXを評価します。 Altman Zは、5つの要素を使用して会社の信用力を測定し、3を超えるスコアは、破産の可能性が低いことを示します。
ベストバイ （BBY、$ 117.19）は、米国に残された唯一の純粋な全国的な家電小売業者です。同社は、コストを削減し、非生産的なビジネスを売却し、Amazon.com（AMZN）の価格と一致させ、設定することにより、長年にわたってオンラインおよびビッグボックスの競争に打ち勝ちました。 Argus Researchのアナリストによると、Appleやその他の主要ベンダーの店舗内のエリアを拡大し、より効果的なマーケティングと運用の慣行を採用しています。
株主にとっても良いことです。直近の会計四半期に、Best Buyは四半期配当を27％引き上げました。アーガス氏によると、過去5年間で、年複利成長率（CAGR）19％で配当を引き上げてきました。そして1月30日の時点で、それは約55億ドルの現金を持っていました。
「BestBuyは、パンデミックの前と最中の両方で財政を強化する素晴らしい仕事をしました」とArgusResearchのアナリストであるChrisGrajaは言います。
確かに、在宅勤務の傾向により、電子製品やサービスの需要が高まっています。 eコマースインフラストラクチャへのBestBuyの投資と経営陣の適応能力は、パンデミックを乗り切るのに役立ったとGraja氏は付け加えます。
Best Buyはまた、「スマートホーム」スペースに移行し、高齢者（GreatCall）と赤ちゃん向けの監視システム、フィットネス機器の接続などを提供しています。
ベストバイの「クラス最高のフルフィルメント機能、重要なアイテムの高い組み合わせ、および適切に配置されたピアサービス/グレートコールイニシアチブは、短期および長期の両方でさらなる市場シェアを獲得するためにそれを推進する必要があります」とレイモンドジェームズアナリストは述べていますボビーグリフィン。
また、DIVCONは、ペイアウトのバンクロールを維持するために必要なフリーキャッシュフローの700％以上のフリーキャッシュフローと、ブルームバーグ配当の健全性の読み取り値31.3のおかげで、ストリートで最も安全な配当株の中でベストバイを評価しています。 （ブルームバーグは-100から100のスケールを使用しており、正の読み取り値は配当の成長の可能性を示しています。）
最も安全な配当株のファンのために、 Colgate-Palmolive （CL、$ 78.77）は一貫性があるため、良い選択です。1895年以来毎年配当を支払い、59年連続で配当を上げてきたとArgusResearchのアナリストであるChrisGrajaは言います。最新の増配は3月11日で、四半期の現金配当は2.3％増の1株あたり45セントでした。コルゲートの配当利回りは2.3％です。
コルゲートは何十年にもわたってオーラルケアで有名であり、業界を支配し続けています。たとえば、歯磨き粉で40％の世界市場シェアを保持しています。しかし、消費者製品の巨人はその栄光に座っていません。売上を伸ばし続けるために、同社は20年間で最大のイニシアチブの1つを開始し、Colgate Totalブランドを改善し、広告費を増やしました。
コルゲートはまた、製品ラインを拡大して、天然成分を含むアイテムを増やし、若い動物向けの新しいペットフードや、腎臓に問題のある高齢のペット向けの特別な食品を宣伝しています。
好評を博しているイノベーションには、一晩で歯を白くするために使用されるOptic White「ペン」や、スーパーマーケットの棚の定番というよりもデザイナーブランドのように見えるプレミアムオーラルケア製品のラインであるCo. byColgateがあります。
>今年、Grajaは、Colgateがプレミアム製品、オンライン販売、分析、生産性の向上に焦点を当てると考えています。彼は安全な配当株の買いの評価を持っています。 Colgateの多くのブランドには、Colgate、Palmolive、Irish Spring、Softsoap、Ajax、Fab、Protex、Hill's ScienceDietなどがあります。
アフラック （AFL、53.37ドル）、米国と日本で補足的な健康保険と生命保険を提供することは、この過大評価された市場での「まれな割引発見」であると、安全な配当株を所有するTritonTradeは言います。 AFLは、「その大きな市場シェア、健全なバランスシート、強力なブランド認知度、および手元現金により」、良好な位置にあります。アフラックは職場での補足保険のトッププロバイダーであり、日本の世帯の25％に保険をかけています。
アフラックは少なくとも1992年以来配当を支払っており、四半期ごとの支払額は1株あたり1ペニーから33セントに上昇しています。今年、レイモンド・ジェームズのアナリスト、C。グレゴリー・ピーターズは、アフラックが2021年に13億ドルの配当と、さらに最大19億ドルの株式買戻しを支払うことを期待していると述べています。
ピーターズは2月にアフラックの目標価格を60ドルに引き上げました。これは、安全な配当株の現在の価格に対して12.4％のプレミアムです。他の保険株と同様に、アフラックは業界のより前向きな見通しと安価な評価により、S＆P500インデックスに対してアウトパフォームしていると彼は言います。彼はまた、同業他社の平均と比較して自己資本利益率が高いため、アフラックが好きです。
Zacks Equity Researchは最近、「会社の基礎となるビジネスの改善」を示す収益見積もりの上昇傾向のために、株式をBuyにアップグレードしました。潜在的な収益の変化と短期的な株価の動きは「強く相関している」とザックス氏は言います。 「この改善するビジネストレンドに対する投資家の評価は、株価を押し上げるはずです。」
DIVCONは「アヒル」も気に入っており、他の魅力的な配当安全特性の中でも、900％以上のFCF対配当比率のおかげで、ウォール街で最も安全な配当株の1つとして評価されています。
Texas Instruments （TXN、$ 181.82）は、アナログチップの世界最大のメーカーであり、オーディオ、ビデオ、およびその他の実世界の信号をデジタル形式に変換したり、元に戻したりするために使用されます。これらのチップは、アナログとデジタルの世界をつなぐ架け橋です。たとえば、アナログチップは、音声をデジタルデータに変換してCDに保存したり、デジタルオーディオを波形に変換して聞いたりすることができます。
同社はまた、マイクロコントローラーやMCUなどの組み込みチップの主要サプライヤーでもあります。 MCUは、携帯電話、冷蔵庫、電子レンジ、自動車、飛行機など、多くの製品（コンピューター以外）に搭載されているチップです。これらのチップは、これらの製品および機器の操作を可能にします。
モーニングスターのアナリスト、ブライアン・コレロ氏は、独自のチップ設計と製造の専門知識、およびチップが電子デバイスに設計された後は競合他社に切り替えることが難しいため製品の粘着性があることから、テキサスインスツルメンツに「幅広い経済的堀」の評価を与えました。
同社には、混乱を防ぐためのバッファーもあります。アナログエンジニアリングの才能を手に入れるのは困難であり、チップ設計の複雑さについてエンジニアを訓練するには何年もかかります。 「新興企業が、既存企業が保有する長年のアナログ専門知識を再現することは非常に困難です」とコレロ氏は言います。
レイモンド・ジェームズのアナリスト、クリス・カソは、安全な配当株を好むもう1つの理由があります。今日の広範囲にわたるチップ不足の中で、昨年の景気後退の間に在庫を増やした良い場所にあります。 「これにより、テキサス・インスツルメンツは、広範な業界不足の中で顧客に供給するのに有利な立場になります」とカソ氏は言います。
彼は2月に安全な配当株をアウトパフォームにアップグレードしました。
損害保険の巨人オールステート （ALL、$ 125.35）はビジネスの焦点を鋭くしています。 1月、同社は業績の悪い生命保険および年金部門を28億ドルでBlackstone（BX）に売却すると発表しました。 2か月後、Allstateは、ニューヨークの事業をWilton Reに2億2,000万ドルで個別に売却することに同意することで、これらの事業からの撤退を完了しました。
「これらの資本集約的で非中核的な資産を削減することで、Allstateは、財産を犠牲にすることに焦点を当てたモデルを構築する際に、中核となる財産を犠牲にする事業（および関連する一部の買収）に使用できる20億ドル近くの展開可能な資本を解放できると考えています」と述べています。調査会社CFRA。
1月、Allstateは、まさにそれを実現する契約を締結しました。これは、NationalGeneralの40億ドルの買収です。 Allstateは、成熟した流通チャネルであるキャプティブエージェントネットワークの外部で多様化を試みてきました。全国的な一般的な取り決めは、「独立した代理店流通チャネルの上位5つの個人向け回線キャリアの1つとしてAllstateを強化する可能性が高い」とZacks EquityResearchは述べています。
Allstateは、消費者の身元とデバイスを安全に保つ保護サービス事業の拡大も計画しています。
「これらすべてのイニシアチブは、会社の見通しを推進し、顧客ベースを高め、Allstateブランドへの信頼を再確立してきました」とZacksのアナリストは言います。同社は、Allstateが資本をより高い成長分野にシフトし、買い戻しと四半期ごとの現金支払いの増加を通じて株主に価値を還元していると付け加えました。これは、レーダーで最も安全な配当株の1つです。
一方、DIVCONによると、配当と比較して力強い収益成長と高いFCFにより、オールステートはウォール街で最も安全な配当株の1つになりました。
消費者製品の巨人プロクター・アンド・ギャンブル （PG、$ 131.40）2020年に64年連続で配当を増やしました。また、配当金を支払ったのは130年連続です。
Procter＆Gambleは、120年以上にわたって配当を支払ってきたエリートグループの1つです。また、P＆Gの最高財務責任者であるジョン・モラー氏によると、シンシナティに本拠を置く企業よりも連続して配当を増やしているのは、他の3社だけです。 2010年度から2020年度にかけて、配当金を1株あたり1.80ドルから3.03ドルに引き上げました。今年、同社は80億ドルの配当を支払う予定です。
P＆Gはまた、70億ドルから90億ドル、潜在的には最大100億ドルの株式を買い戻す予定です。配当と買戻しを合わせると、今年度は180億ドルの現金が株主に還元されるはずだとMoeller氏は言います。これは、総収益の125％以上を占めています。
P＆Gは、COVIDを通じて、ファミリー、ファブリック、在宅ケアの製品が増加していると述べましたが、シェービングやデオドラントなどの他のカテゴリーは、在宅勤務のためにうまくいきませんでした。将来的には、eコマースへの「永続的な」シフト、より少ないリソースでの低コストの作業方法、生産性を向上させるための新しいデジタルツールの導入が見込まれます。
P＆Gは、無駄のないイノベーションを取り入れ、ブランド構築を再発明し、機械学習を使用して消費パターンと原材料の可用性をよりよく理解し、データ分析を使用して製品が適切な店舗や棚にあることを確認することで、サプライチェーンネットワーク機能を進化させています。
モーニングスターは、安全な配当株を「健全な」収益成長率を誇る広大な企業として評価しています。
アップル （AAPL、$ 133.58）株式は、より広範な市場が過去最高を記録し続けているにもかかわらず、年初来で0.7％のわずかな上昇を見せています。それでも、在庫は過去12か月で約85％増加しており、パンデミックの安値から2倍以上になっています。
このFAANG株は、同社をフォローしているYahooFinanceが追跡している29人のアナリストの間でも平均的な買いの評価を受けています。モルガン・スタンレーは最近、安全な配当株に関するオーバーウェイトの推奨を維持し、UBSはアップルをニュートラルから購入するように更新しました。 EvercoreとWedbushのAAPLはOutperformです。
このハイテク巨人の経済的健全性を誇ることができる企業はほとんどありません。 Appleは、4月28日に発表された第2四半期決算報告で、3月末時点で約1,215億ドルの現金、現金同等物、および市場性のある有価証券（簡単に現金に換金可能）を保有していることを明らかにしました。一方、2021年の最初の3か月の収益は896億ドルに達し、1年前から54％増加しました。一株当たり利益は119％急増しました。
さらに、iPhoneメーカーは900億ドルの自社株買いと7％の四半期配当の引き上げを承認しました。どちらも株主に利益をもたらします。すでに高い641％のFCF対配当比率を考えると、Appleには今後さらに多くの配当成長の余地があり、DIVCONは購入できる最も安全な配当株の1つにランク付けしています。
それでも、Appleはそのイノベーションエンジンが轟音を立て続けることを証明しなければならない。 4月20日、同社は2021年の最初の製品発売イベントで多数の新しいアップデートを発表しました。アップデートされたカラフルなiMac、新しいiPad Pro、新しいApple TV 4K、AirTags、iPhone12の新しい色。投資家は感心しませんでした。;セッションを終了する前に、株価は2.2％も下落し、1％以上下落しました。
Cboeグローバルマーケット シカゴ・ボード・オプション取引所を運営する（CBOE、$ 102.71）は、取引量で最大の米国オプション取引所です。
米国で最初に上場オプションを取引し、幅広い株価指数に基づいてオプション契約を作成することから、広く採用されているCboe Volatility Index（VIX）を発明し、ビットコイン先物を提供します（2年後に廃止されましたが、再起動を検討しています）。
2017年にBatsGlobal Marketsを買収したことで、Cboeは世界最大の取引所保有会社の1つになり、その事業を米国および欧州の株式、上場投資信託、外国為替商品に拡大しました。
今年は、オーストラリアと日本の株式取引所の運営者であるChi-X Asia Pacific Holdingsを買収することで、さらに海外に進出しました。
Zacksによると、Cboeはこの1か月間、「堅実な」収益修正活動を見てきました。「アナリストが短期および長期の両方で会社の見通しについてもう少し強気になっていることを示唆しています」。
さらに、Cboeは、証券と取引所という牽引力を獲得している業界に属しています。 「多くの場合、潮の満ち引きが業界のすべてのボートを持ち上げるので、これは重要です」とザックスは言います。 「これは間違いなく証券取引所で行われています。」
しかし、レイモンド・ジェームズとUBSは、Cboeの傍観者のままです。 UBSは、Cboeの3月の指標が発表された後の取引量の減少傾向を懸念しています。レイモンドジェームズは、米国の株式とオプション取引の業界全体の強力な背景を引用しましたが、確信が持てず、安全な配当株にマーケットパフォーマンスの評価を与えました。
Amazon.comは競合他社が恐れている小売業のヘビー級ですが、生鮮食品に関しては、他の食料品店が間違いなくより良い仕事をしています。
特に1つはクローガーです （KR、$ 36.65）、クローガー、ラルフス、フレッドメイヤー、フード4レス、キングスーパーズ、スミスフードアンドドラッグ、フライズフードアンドドラッグの名前で運営されている35州に2,800店舗を展開する国内最大の純粋な食料品チェーン、ディロンズ、シティマーケット、ハリスティーター。モーニングスターによると、食料品の売り上げはウォルマート（WMT）に次ぐものです。
ArgusResearchのアナリストであるChrisGraja氏は、Krogerの顧客は、生鮮食品部門をすべての大手全国小売業者よりも上位にランク付けしていると述べています。顧客の70％が生鮮食品の品質に基づいて食料雑貨店を選ぶので、これは重要です、と彼は付け加えます。 Grajaは、安全な配当株に対して購入評価を持っています。
食料品チェーンも積極的に革新しています。クローガーは最近、スーパーマーケットとは別に設置した追加の場所である「故郷のピックアップ」のコンセプトを試験的に導入しました。顧客はオンラインで注文し、食料品を受け取る地元の集荷場所を選択します。このイニシアチブはKrogerのリーチを拡大し、1回の旅行で複数の顧客にサービスを提供できるため、ビジネスは時間の経過とともに成長するはずです、とUBSのアナリストMichaelLasserは言います。
もう1つの革新は、オンライン注文のフルフィルメントセンターを処理するためのOcadoとのパートナーシップです。 1つのオカド「小屋」は20店舗に相当する売上を処理できますが、資本の60％と労働力の60％しか必要としないとGraja氏は言います。クローガーはまた、次の「10億ドルのブランド」になる可能性のあるホームシェフなどの食事キットにも投資しています。
そして、クローガーの配当は申し分のないものです。 KRは、配当小切手を郵送するために必要なものの600％以上を生成し、ウォール街で最も安全な配当株の中に食料雑貨店を置きます。