大麻の投資家は、2017年の終わりからマリファナの在庫が急増するのを待っていました。彼らは、今年ようやく1つを手に入れました。
残念ながら、それは長続きしませんでした。
大麻業界で最も著名な企業の業績を追跡するプライムオルタナティブハーベストインデックスは、4月中旬まで前年比で46％上昇しました。そして、車輪が落ちました。 8月中旬までに、指数は14.5％YTDを獲得し、2月の高値を大きく下回り、より広い市場に遅れをとっています。
投資家は、2021年以降の最後の月にマリファナ株がどちらの方向に向かっているのか疑問に思っている可能性があります。間もなくローンチされるETFが手がかりを提供するかもしれません。
人気のRoundhillSports Betting＆iGaming ETF（BETZ）の背後にいる人々であるRoundhill Investmentsは、11月1日にRoundhill Cannabis ETF（WEED）を立ち上げます。 / P>
マリファナ株は今年の半ばに明らかにマイナスの方向に転じましたが、別の大麻ETFの発売は、ウォール街がこの業界の将来が引き続きプラスであると信じている兆候です。
更新された大麻の波に乗るための最高のマリファナ株、ファンド、その他の投資の10を見てみましょう。
革新的な工業用不動産 （IIPR、231.49ドル）は、医療大麻産業向けの温室および産業施設に投資する不動産投資信託（REIT）です。 2016年に設立され、100％の恒星の占有率で73のプロパティを誇っています。
REITは、17の州に多様な不動産ポートフォリオを持っており、そのうちの9つ（イリノイ、カリフォルニア、ペンシルベニアを含む）が、680万平方フィートの賃貸可能スペースのほぼ90％を占めています。
株式、ETF、投資信託の推奨事項、およびその他の投資アドバイスについては、Kiplingerの無料のInvesting Weeklye-letterにサインアップしてください。
8月、IIPRは、250,000平方フィートの工業用スペースを備えたイリノイ州の不動産を650万ドルで取得しました。さらに、REITは4FrontVenturesに最大4,375万ドルの建設費を返済することを約束しました。完了すると、4Frontは認可された大麻栽培および加工工場を運営します。
これは5,000万ドルを超える総投資額であり、さまざまな資産に17億ドルの資本を投資しているInnovative IndustrialPropertiesにとっては目新しいことではありません。
IIPRはアナリストの間で人気のある株であり、2回のホールドに対して6回の買いを獲得し、いかなる種類の売りの呼び出しもありません。そして、それは何年にもわたって所有するのに最適なマリファナ株の1つであり、2018年のこの時点から年間91.0％の総収益をもたらしています。
その株価の高騰により、利回りは約2.4％に低下しましたが、IIPRは、 を生産する数少ないマリファナ株の1つです。 所得。それを補うのがREITの素晴らしい配当の伸びです。支払いは2018年の初めから460％増加し、1株あたり1.40ドルになり、その間に毎年複数回引き上げられました。
マールボロメーカーアルトリア （MO、$ 48.22）は、過去数年間、あまり伸びていません。この株式は、5年間の年間トータルリターン（株価と配当）がマイナスでした。 0.9％。
アルトリアの株式は、電子タバコメーカーのJuul Labsへの2018年の128億ドルの投資からの評価減により、近年ノックアウトされています。この投資は、会社の35％の見返りとして、多くの頭痛の種をもたらしました。現在までに、アルトリアは投資の88％を書き留めています。
しかし、最悪の事態は終わったようです。
Altriaは、2021年第1四半期の業績で、Juul投資の公正価値の上昇により、1億ドル（1株あたり5セント）の非現金の税引前未実現利益があったと述べました。アルトリアの株式は、2021年に市場を上回る22％のトータルリターンをもたらしました。
大麻の接続に関しては、アルトリアはカナダ最大のマリファナ株の1つであるクロノスグループ（CRON）の43.5％を所有しています。また、会社の10％を追加で買収することも保証されており、将来的にクロノスを管理できるようになります。
6月、CronosはPharmaCannに1億1,040万ドルの投資を行いました。この投資により、将来のある時点でマルチステートオペレーター（MSO）の10.5％を購入する権利が与えられます。これは、2019年にAcreage Holdingsに対して行われたCanopyGrowth（CGC）と同様の取引です。これは、連邦レベルで大麻を合法化する議会に依存しています。 PharmaCannは、ニューヨークとマサチューセッツを含む6つの州で大麻事業を行っています。
7月、アルトリアはSteを売却することに合意しました。ミシェルワインエステーツはシカモアパートナーズに12億ドルで事業を行い、特定の負債を引き受けます。この動きは、JuulLabsが提供する不燃性のvaping製品などのタバコよりも健康的な喫煙関連製品に焦点を当てる同社の計画の一部です。
投資家は、アルトリアが Anheuser-Busch InBev の10％も所有していることを忘れてはなりません。 （BUD）。
同様に、アルトリアの株式を購入することで、間接的に大麻に投資することができます。 コンステレーションブランズに投資することで同じことができます （STZ、214.43ドル）、数多くのビール、ワイン、スピリッツのブランドの提供者。
これは、同社が2017年にCanopy Growthに投資し、9.9％の株式を1億9,100万ドルで購入したためです。カナダの大麻生産者に39億ドルを投資することにより、2018年にはその出資比率を36.6％に引き上げました。 2020年5月に、2017年に取得したワラントを行使し、1890万株を1億7390万ドル、つまり1株あたり9.20ドルで購入し、1年以内に取引した場合の約3分の1で、株式を38.6％に増やしました。
>2023年11月1日までに8,850万株、2026年11月1日までに5,120万株を行使するワラントを引き続き保有します。行使した場合、会社の50％以上の所有権が付与されます。
2018年11月のワラントは、連邦の合法化が実現した後、Acreage Holdingsを買収する計画を考慮して、2019年6月にCanopyGrowthによって変更されました。その結果、2022年度第1四半期を終え、2017年の初期投資以降、キャノピーへの投資の公正価値は3億6600万ドル増加しました。
STZは、Canopyと連携することで、連邦政府の合法化によって指数関数的に成長する4番目の収益源を提供します。 Constellationが既存の3つの収益源から利益を上げ続ける限り、投資家は、ある時点で、CanopyGrowthへの同社の投資に驚くことを期待できます。
米国で純粋な大麻会社を探している場合は、マサチューセッツを拠点とする Curaleaf Holdings （CURLF、$ 11.34）が道かもしれません。同社は2010年にニュージャージー州で事業を開始し、測定された医療用マリファナの単回投与量を投与する最初の気化器の1つを開発しました。そこから成長しました。
現在、アリゾナ、フロリダ、イリノイ、マサチューセッツを含む23の州で運営されています。 108の薬局、23の栽培サイト、30の加工サイトを所有および運営しています。そして、Curaleafは、科学を使用して顧客体験を向上させることにより、世界をリードする大麻企業の1つになりつつあります。
36の州、およびワシントンD.C.、グアム、プエルトリコが医療大麻を合法化しました。 18の州とD.C.が成人用大麻を合法化し、ニューヨークが最新のものです。より多くの州が成人の使用を合法化するにつれて、Curaleafは有機的かつ買収を通じて事業を成長させ続けます。
5月、Curaleafは、コロラド州で最大の屋外栽培事業であり、米国でも最大規模の1つであるLos SuenosFarmsを買収しました。この施設は66エーカーの耕作能力をカバーしています。また、1,800の植物の屋内栽培施設と、2つの小売大麻販売店があります。
会社は会社に4900万ドルを支払い、さらに不動産に1800万ドルを支払いました。約61％がCuraleaf株で支払われ、29％が現金で支払われ、残りの10％は負債で占められました。
Curaleafは2021年第2四半期に、売上高3億1,200万ドルから8,400万ドルの記録的な調整EBITDA（利息、税金、減価償却および償却前の収益）で終了しました。
ただし、CURLFには注意してください。多くのマリファナ株と同様に、Curaleafは店頭で取引され、時には非常に少量で取引されます。つまり、投資する際には指値注文とストップロスが必須です。しかし、追加の困難に対処することをいとわない人にとって、CURLFは2021年の最高のマリファナ株の1つになる可能性があります。
Cresco Labs （CRLBF、9.99ドル）は、Curaleafと同様に、10の州で事業を展開し、44の小売ライセンス、18の生産施設、32の事業所を擁する多州事業者です。そのナショナルブランドには、Cresco、Reserve、Remedi、Mindy's（食用）が含まれます。
多くの大麻株と同様に、クレスコは有機的成長と買収的成長を組み合わせて事業を成長させています。
4月12日、クレスコは、ウェルネス志向の消費者向けの低用量食用製品であるワンダーウェルネスの発売を発表しました。グミのラインは現在イリノイ州で利用可能ですが、まもなく稼働するすべての州で利用可能になる予定です。
「エフェクトフォワードの5mgグミは、最大の市場セグメントの1つであり、ワンダーウェルネス製品は、リラックスし、より良い睡眠を取り、幸せになるという最も望ましい消費者のニーズのいくつかに対応します」と最高商務責任者のグレッグバトラーは会社のプレスで述べました。リリース。
Crescoは、市場と消費者のニーズに応えるために、食用ポートフォリオを拡大し続けています。
買収に関しては、クレスコは4月に、フロリダの垂直統合型オペレーターであるBlumaWellnessの全株式購入を終了したと発表しました。 Crescoは、Blumaの支払いのために15.9百万株の株式を発行しました。 54,000平方フィートの栽培スペースがあり、州全体に超プレミアム品質の花と8つの薬局があります。
Crescoは、2021年第2四半期の記録的な収益を報告し、6月末にEBITDAを調整しました。売上高は2021年第2四半期から123％増加して2億1,000万ドルになりました。調整後EBITDAは4,550万ドルで、2020年の第2四半期より98％増加しました。さらに、純利益は270万ドルで、1年前より106％増加しました。
GrowthGeneration （GRWG、$ 29.08）、米国で最大の水耕栽培センターの運営者は、過去1年間かなりの乗り物に乗っています。 2月には65ドルもの高値で取引されましたが、その後株価は半減しました。ただし、GRWGの在庫は、過去3年間で平均して毎年約2倍になっています。
7月、GrowGenerationは、ミシガン州に本拠を置く水耕栽培ガーデンセンターの運営会社であるHGSHydroを買収すると発表しました。 HGS Hydroは、ミシガン州に6店舗、秋に7店舗目をオープンし、米国で3番目に大きな水耕栽培小売業者です。2020年の年間売上高は5,000万ドルでした。
米国は現在1,000以上の水耕栽培店を誇っていますが、市場は非常に細分化されています。 GrowGenerationは、最近の買収を含め、12の州に65の店舗を持ち、成長の余地が十分にあります。ミズーリ、イリノイ、アリゾナ、ペンシルバニア、ニューヨーク、ニュージャージーでの拡大を目指しています。 GRWGは、2021年末までに15州に60店舗を構える予定であり、その数は2023年までに100店舗に膨れ上がります（すべての店舗は、大麻が医療または娯楽目的で合法である州にあることに気付くでしょう）。
>6月30日に終了した第3四半期のGrowGenerationは、2020年第3四半期に既存店売上高が60％増加しました。トップラインでは、収益は1年前より190％増加し、純利益は昨年より161％増加して670万ドルになりました。また、通年の販売ガイダンスも引き上げました。
それにもかかわらず、GRWGの株価は、2021年の後半に成長率が減速すると同社が示したため、ニュースでかなりの量を下落しました。新規投資家にとって明るい面は？その評価は、秋に向けてはるかに合理的です。
マリファナ株間の統合は、2021年に49度線の両側で忙しくなっています。カナダでは、5月初旬に2つの最大の大麻生産者が合併し、ティレーを作りました。 （TLRY、13.26ドル）その国はキャノピーグロースに次ぐ2番目に大きい国です。
Tilrayは生き残ったモニカですが、実際には、Aphria 逆合併でTilrayを買収しました。 AphriaのCEOであるIrwinSimonは、統合されたエンティティを主導しています。
Tilrayは、7月末に第4四半期および通年の業績を報告しました。収益は27％増の5億1,300万ドルでしたが、調整後EBITDAは598％増の4,080万ドルでした。
合併後のハイライトの1つは、7月にデンバー国際空港にコロラド醸造所とSweetWater MountainTaphouseを開設したTilrayのSweetWaterBrewing部門でした。 SweetWaterは420インペリアルIPAも発売しました。 6月末、SweetWaterは同社のBroken Coastクラフト大麻ブランドと提携して、Broken CoastB.C。を立ち上げました。ラガー。
大麻の面では、同社のドイツ子会社であるAphria RX GmbHは、7月初旬にドイツで栽培された最初の大麻の収穫を完了しました。この製品は、ドイツのノイミュンスターの町にある6,000平方メートルの屋内栽培施設で栽培されました。
欧州の医療大麻市場は、2025年までに39億ドルに達すると推定されています。欧州での同社のCCファーマ流通事業は、大きな市場シェアを獲得する上で重要な役割を果たすと予想されています。
カナダの成人向け市場では、Tilrayの目標は、市場シェアを現在の16％から2023年までに30％に拡大することです。米国市場については、SweetWaterBrewingおよびManitobaHarvest事業は、大麻の連邦合法化が米国の大麻産業へのTilrayの完全な参加を開くまでの市場。
2021年8月9日、メリダマージャーI （MCMJ、$ 9.94）は、 Leafly Holdings と合併すると発表しました。 、大麻消費者向けの主要なオンライン情報リソース。
Merida Mergerは、SPAC（特別目的買収会社）です。 2019年11月に1億2000万ドルを調達し、大麻関連事業との統合に使用しました。合併後の事業体の企業価値は3億8500万ドル、株式価値は5億3200万ドルです。
メリダは10年以上にわたって大麻産業に投資してきました。メリダ合併の非常勤会長は、メリダキャピタルパートナーズの創設者兼マネージングパートナーであるミッチェルバルコウィッツです。
Leaflyはシアトルを拠点としています。同社は、ウェブサイトとアプリへの年間1億2500万人以上の訪問者（月間1,000万人のユニーク訪問者）、および7,800の大麻ブランドの間で3つの側面を持つマーケットプレイスを運営しています。 Leaflyは、北米での大麻合法化の加速から利益を得るように配置された、植物に触れないプラットフォームとして説明されています。
2月、Leaflyは大麻薬局向けのeコマースソリューションのプロバイダーであるJaneと提携し、消費者により良い購入体験を提供すると同時に、薬局にオンラインサイトと店舗内の場所の間でリアルタイムの在庫更新を提供しました。
>Leaflyは、2022年の年間売上高が4,300万ドル、6,500万ドル、成長率が52％になると予想しています。その粗利益は88％と非常に健全です。葉っぱの株主は合併後の事業体の72％を所有します。
合併は2021年の第4四半期に承認される予定です。
AdvisorShares Pure US Cannabis ETF （MSOS、33.72ドル）は2020年9月にローンチされ、2021年のキプリンガーの21の最高のETFの中での地位を保証するのに十分に際立っていました。このファンドを際立たせているのは、米国固有の焦点です。 CuraleafやCrescoなど、ETFの2番目と3番目に大きい持ち株会社であり、それぞれ11.6％と10.2％のウェイトを持っています。
「より多くの州が医療または娯楽目的で大麻を合法化し、この細分化された産業が発展するにつれて、（MSOは）複数の州での運用、流通、マーケティング、および研究開発の効率を開発する能力に基づく成長の機会であると信じられています。」 AdvisorSharesは言います。
ポートフォリオは、AdvisorSharesの最高執行責任者でもあるDanAhrensによって管理されています。アーレンスはまた、アルコール、タバコ、大麻などの副投資に特化したファンドであるAdvisorShares Vice ETF（VICE）を管理しています。
純粋なプレーでアクティブに管理されているETFが進むにつれ、MSOSは型破りになります。
「MSOSは、多国間事業者を含む米国企業のみに焦点を当てた、専用の大麻エクスポージャーを備えた、最初で唯一の積極的に管理されている米国上場ETFです」とAdvisorSharesは述べています。 「ポートフォリオマネージャーは、さまざまな大麻関連ビジネスにまたがる米国企業の投資可能な世界全体に割り当てます。」
多くの投資家は、個々の問題への投資に伴うリスクを引き受けたくはありませんが、中小企業に投資するという考えは好きです。 MSOSを使用すると、これらの投資家は、米国で最も優れたマリファナ株の約30のバスケットへのアクセスを提供することで、上昇傾向を楽しむことができます。
2021年の多くの大麻株と同様に、MSOSは今年の初めに力強くスタートしましたが、その後地球に戻ってきました。 ETFの2021年のトータルリターンは-7.6％です。
MSOSの詳細については、AdvisorSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
大麻業界に投資または関心を持っているほとんどの人は、 ETFMG Alternative Harvest ETF を知っています。 （MJ、16.35ドル）。
2015年12月に開始されたMJは、世界の大麻業界を対象とした最初の米国ETFであり、2015年の114億ドルから、2025年までに年間収益が663億ドルに増加すると見込まれています。それ以来、総純資産は約14億ドルに上ります。 、雑草ストックに焦点を当てた最大のETFになります。
MSOSとは異なり、MJの上位10の持ち株の多くは、前述のCanopy Growth and Cronos Groupなど、カナダの大麻投資です。上位10銘柄が資産のほぼ53％を占め、残りの22銘柄が残りを占めています。
プライムオルタナティブハーベストインデックスは、大麻関連製品やCBD株を栽培または製造する企業に投資するだけでなく、幅広い戦略を採用することを目指しています。また、世界中で大麻の使用が増えることで恩恵を受ける可能性が高いビジネスにも投資しています。たとえば、Scotts Miracle-Gro（SMG）などの企業は、大麻愛好家への芝生の手入れ、ガーデニング、水耕栽培の機器の販売から利益を得るでしょう。これはMJのポートフォリオ全体の2.9％に相当し、上位10の持ち株から外れています。
アメリカの連邦レベルでの大麻の将来の非犯罪化は間違いなく米国の持ち株に利益をもたらすだろうが、MJのカナダの投資もまた大きな利益をもたらすだろう。たとえば、大麻が連邦レベルで合法化された場合、CanopyGrowthはAcreageHoldingsを購入できます。
MJの唯一の欠点は、その費用比率が0.75％であることです。これはMSOSよりも1ベーシスポイント（ベーシスポイントは100分の1パーセントポイント）高いだけですが、覚えておいてください。MSOSはアクティブに管理されています。これは、成長産業ではありますが、パッシブETFの平均価格を上回っています。
MJの詳細については、ETFMGプロバイダーサイトをご覧ください。