「ダウの犬」は、ウォール街の多くの人が誓うシンプルでありながら成功したバリュー投資戦略です。簡単です。今年の初めに、ダウジョーンズ工業株30種平均で最も高利回りの配当株10株を購入します。それらを1年間保持します。来年、すすぎ、繰り返します。
これは平均よりも高い収入をもたらしますが、投資ケースは実際には価値のあるものです。アイデア：ダウが保有する傾向のある堅実な優良株のような高い配当利回りは、株が売られ過ぎであることを意味します。一方、配当金の継続的な支払いは、経営陣が会社の収益に自信を持っていることを示しています。したがって、投資家は、平均以上の利回りと、売りが行き過ぎであることにウォールストリートが気付いた後の株価の最終的な回復の両方から利益を得る必要があります。
戦略はどの程度うまく機能しますか？ 2018年、ダウの犬は平均でわずか1.5％の損失でしたが、ダウの5.6％の減少、およびスタンダード＆プアーズの500株指数の6.2％の減少です。この勝利は、ドッグスの4年連続のアウトパフォーマンスをマークしました。そしてすでに2019年には、一部の犬は牙をむき出しにしています。
こちら 構成する10の配当株 ダウの犬、2019年の初めの配当利回りの順にリストされています。 また、今年の取引の最初の数日間で少しシフトした現在の利回りもリストします。
2型糖尿病の管理に役立つJanuviaなど、他の重要な治療法が依然として好調であるため、Merckは事業への投資に必要な種類のキャッシュフローを生み出し続けることができます。 2.9％の配当金を調達します。
Ciscoはもう1つのキャッシュフローマシンです。同社は2018年7月28日に終了した会計年度に137億ドルの営業キャッシュフローを生み出し、その現金（およびそれ以上）を投資家に注ぎ込むことを躊躇しませんでした。シスコは、2017年末に可決された大規模な法人税の見直しの一環として、高額の自社株買いが現金の返還に支えられたものの、60億ドルの配当と177億ドルの株式買戻しを行いました。
シスコは年間配当金として1株あたり1.32ドルを支払いますが、今年度の収益は1株あたり3.04ドルに達すると予想されています。これはわずか43％の配当率であり、シスコには配当を維持および拡大する余地が十分にあることを意味します。 CSCOの配当は2012年以降毎年改善されています。
P＆Gは、アクティビスト投資家のネルソンペルツによる、2017年の継続的なキャンペーンのターゲットでした。ネルソンペルツは、同社の経営構造が株価の低迷に寄与していると主張しました。 2018年3月に最終的にプロクターアンドギャンブルの取締役会に承認されたペルツは、影響を及ぼしている可能性があります。 PGは、3.1％の配当に加えて市場を上回る1.4％の利益を記録することにより、2018年に投資家に少しの避難所を提供しました。
Procter＆Gambleは、配当貴族です。これは、少なくとも25年以上にわたって毎年配当を上げてきたS＆P500企業に授与される称号です。さらに良いことに、63年連続の配当成長で、P＆Gはエリート企業です。半世紀以上にわたって支払いを改善した貴族はほんの一握りです。
その消費者向けステープル製品は、まともなマージンと繰り返し購入を提供し、安定した、着実に成長している配当を支払うために必要な一貫した利益を促進します。とはいえ、PGは製品ラインを縮小して最強のブランドに焦点を合わせ、有機的成長にプラスの効果をもたらし始めています。これは、積極的な株式買戻しプログラムと相まって、2019年にプロクターアンドギャンブルを儲かる犬にする可能性があります。
利回りと配当の成長を求める投資家は、金融セクターで両方を見つけることはめったにありませんが、 JPモルガンチェース （JPM、$ 102.92）は例外です。同社は2018年に43％の支払いを1株あたり80セントに引き上げ、現在3％以上の利回りを維持するのに役立っています。
連邦準備制度の利上げは株式市場の見通しを与えるように見えますが、投資家は、JPモルガンチェースなどの銀行にとってはプラスになることが多いことを理解する必要があります。一つには、それは彼らがローンに課す金利が上がる可能性があることを意味しますが、預金から来る資金のコストはほとんど動かないのです。 JPMorganは、国内最大の貸し手の1つとして、恩恵を受ける準備ができています。連邦準備制度理事会は、2019年には利上げのペースが遅くなる可能性が高いことを示唆していますが、ウォール街は、年が終わる前に2、3の上昇を予想しています。
メガバンクには、配当を増やす余地も十分にあります。今年初めに大幅な配当の増加にもかかわらず、JPMの配当率（配当で支払う利益の額）は約30％です。
JPMorganは、ほんの数日前に15四半期で最初の収益ミスを記録しましたが、これは主に2018年第4四半期の取引結果に対する下落圧力と、CEOのJamieDimonが期待を適切に管理していなかったことによるものです。同社は依然として第4四半期の記録である71億ドルの利益を計上しました。
昨年8月、コカコーラは英国を拠点とするコーヒー会社コスタを買収するために50億ドルを費やすと発表しました。コーラはまた、モンスタービバレッジ（MNST）との販売契約を結んでおり、その6分の1の所有者ですが、独自のエナジードリンクにも取り組んでいます。
戦略的転換のさらなる例として、経営陣は瓶詰め事業をフランチャイジーに売却し、より小さなパッケージサイズに焦点を当てています。これは、コストを削減し、利益率を高める可能性のある対策です。また、低カロリー飲料にも重点を置いています。
コカ・コーラを所有することの重要な利点は、経営陣が支払いの増加に重点を置いていることです。コークスはもう1つの配当貴族であり、1920年以来毎年配当を支払い、その四半期のドールを55年連続で増やしています。
これは、ソーダ会社にとって特に魅力的な時期ではありません。しかし、投資家はCokeの戦略的イニシアチブが定着するのを待つので、投資家はCokeが配当を提供することを合理的に確信できます。
製薬大手は7月に、3つの部門を設立すると発表しました。1つは確立された医薬品、1つは革新的な医薬品、3つ目は消費者向けヘルスケア製品です。そして12月下旬、ファイザーはグラクソ・スミスクライン（GSK）との合弁事業を開始し、消費者向けヘルスケア部門を統合しました。 GSKは、最終的には独立した会社としてJVをスピンオフする予定です。ファイザーは、その業界の成長を活用して、純粋な製薬会社になります。
まだまだ実行する必要のあることがたくさんあります。投資家が待つ間、PFEは3％以上の配当を支払っており、市場のボラティリティに対するバッファーを提供しています。この利回りは、2018年12月に発表された配当の約6％の引き上げを反映しています。これは、ファイザーの9年連続の年間配当の増加です。
2018年の株価は堅調に推移しましたが、原油価格と市場全体が下落する中、下落しました。 10月初旬の高値からクリスマスイブの安値までの間に株価は20％以上下落しました。
その財産は商品（そしてその時点では不安定なもの）に結びついているにもかかわらず、CVXは永続的な配当生産者であり、その評判を維持することを約束し続けています。シェブロンは、過去数年間、配当を引き上げ続けるかどうかについてある程度の不確実性があるにもかかわらず、31年連続で配当を改善してきました。 2000年以来、CVXは平均年率7％強で配当を増やしてきました。
また、2000年以降、シェブロンの株式は、同じ期間にS＆P 500からの5％以上の総収益の2倍以上である約12％の平均年間総収益を達成していることも注目に値します。それはかなりのアルファです。 「平均」という言葉の使用に注意してください。CVXの株価チャートを見ると、当時から現在までのボラティリティが十分に示されています。
配当金の高いテクノロジーに直面している企業を探している投資家にとっては、ベライゾンにほかなりません。 （VZ、56.83ドル）。この通信会社は12年連続で配当を増やし、4.2％の配当利回りを提供しています。これはS＆P500インデックスの2倍以上です。
ベライゾンは、電気通信の次の進歩である5Gワイヤレステクノロジーに向けて自らを位置付けるために投資してきました。 5Gは、モバイルデバイスとモノのインターネットがその可能性を完全に発揮できるようにするための次の重要なステップであるため、これは非常に重要です。また、ライバルのAT＆T（T）や、Sprint（S）やT-Mobile（TMUS）などの低コストのプロバイダーと取引する必要があるにもかかわらず、ワイヤレスビジネスを成長させることができ、最近、純65万の新しい後払いを追加したことを発表しました。 2018年第4四半期の電話接続。これは、大規模な通信事業者のほとんどが「チャーン」に対処する必要があるため、巧妙なトリックです。プロモーションや（確かに経験したように）不十分な顧客サービスによる競争への顧客の喪失です。
>5Gが提供する成長と、キャッシュフローおよびその結果としての従来のビジネスからの配当により、VZは魅力的な遊びになります。
XOM株は安っぽく見えますが、もっと重要なことに、会社は堅実に見えます。同社の長期的な負債資本比率はわずか10％であり、商品価格の変動を乗り切るのに適した立場にあります。さらに、その多様な事業には、上流（石油掘削）と下流（製油所とガソリンスタンド）、およびその間のすべてが含まれます。精製と小売は、石油と天然ガスの価格の低迷による悪影響を実際に軽減するのに役立ちます。
エクソンは、石油パッチの厳しい時期に耐えるように構成されていますが、価格が大幅に回復した場合にも繁栄します。また、XOMが36年連続で支払いを増やしていることも重要です。競合他社の多くは、2014年の石油のクマ市場で配当を維持（または削減）しているだけでしたが、エクソンは引き続きアンティを上げており、今後も継続する必要があります。
たとえば、IBMは、ビジネスラインを売却したために何年にもわたって収益が減少した後、2018年の第4四半期に、大企業にオープンソースソフトウェアソリューションを提供するRed Hat（RHT）の買収を発表しました。 IBMが2019年下半期に完了すると予想しているこの取引は、250億ドルもの負債を追加し、一部の投資家を緊張させました。
しかし、IBMは2018年に売り切れすぎた可能性があり、その太い5％以上の利回りと安い価格（年初の2019年の収益予測の8.7倍）は投資家が無視できないほど多かったかもしれません。 1月中旬、IBMはすでに7.5％の利益を上げています。