高利回りの配当株は、債券利回りの低下に直面して、最近さらに魅力を増しています。ただし、現在、いくつかの購入の準備ができていますが、さらにいくつかのスポーツの魅力的な利回り（少なくとも5％、2桁まで）がありますが、煮込むにはもう少し時間が必要です。
忍耐は人生の美徳です。これは特に投資の世界に当てはまります。それは投資分野全体にも当てはまります。地味なバリュー投資家は購入する前に価格を待ちますが、規律ある市場技術者は取引前に適切な設定を待つことも知っています。
時々、あなたはあなたの取引を作る価値があるようにするための基本的な触媒を待つ必要があります。また、適切な価格を待つだけの場合もあります。しかし、鍵となるのは、あなたの瞬間を待つための自制心を持つことです。忍耐力の欠如はポートフォリオのキラーになる可能性があります。
「オンボーディングプロセス中に、初日にポートフォリオ全体に投資することはないことをクライアントに伝えます」と、ヒューストンを拠点とするRIA Robertson WealthManagementのマネージングパートナーであるChaseRobertsonは説明します。 「市場の状況に応じて、時間の経過とともにポートフォリオを平均化する傾向があり、多額のキャッシュポジションを持つことに反対していません。私たちのクライアントは最終的に私たちに感謝します。」
本日は、ウォッチリストに残すために13の高利回り配当株を検討します。 すべてが5％を超える利回りの株式であり、おそらく 今日購入しますが、すべてに独自の癖があり、両足で飛び込むよりも少し長く見る方が賢明かもしれません。
データは8月14日現在のものです。配当利回りは、直近の支払いを年換算し、株価で割って計算されます。
会社自身の言葉で言えば、カジノ運営者はラスベガスサンズ （LVS、51.79ドル）は「統合型リゾートの開発と運営における世界的リーダー」です。
それは壮大な主張のように聞こえるかもしれませんが、議論するのは難しいです。同社は、米国とアジアにゲームホテルとリゾートの膨大なポートフォリオを所有しています。その象徴的なプロパティには、ラスベガスストリップにあるベネチアンリゾートホテルカジノ、ベネチアンマカオリゾートホテル、プラザマカオ、フォーシーズンズホテルマカオなどがあります。
ラスベガスサンズは、高利回りの配当株であるだけでなく、ペイアウト成長マシンでもあります。同社は、2012年から2019年上半期にかけて、年率17.4％のクリップで現金分配を引き上げました。
残念ながら、過去10年間のラスベガスサンズの最大の強みは、今日の最大の弱点になっています。同社は、アジア、特に中国から収益と収益の大部分を占めています。第2四半期の時点で、LVSの利息、税金、減価償却および償却前利益（EBITDA）の61％は中国のマカオ領土からのものであり、さらに27％はシンガポールからのものです。わずか12％は、米国への投資によるものです。
勇敢な投資家は、今日、LVSの一部の株を急上昇させる可能性があります。これは、株価が52週間の最高値からすでに約23％下落しているためです。しかし、私たちがその現金を生み出す性質を強調して以来、たった1か月で多くの変化がありました。近隣の香港での政情不安と進行中の貿易戦争の予測不可能な影響を考えると、代わりに今のところ注目する株のリストにその株を入れるのが賢明かもしれません。
住宅ローンREITは、近年、取引が困難な資産クラスとなっています。彼らはいわゆるキャリートレードを効果的に行い、短期借入を行い、その収益を使って高利回りで長期の住宅ローン証券を購入します。何年もの間、（連邦準備制度が金利を引き上げていたために）短期借入コストの上昇が収益を圧迫し、その結果、多くのmREITは配当を引き下げることを余儀なくされました。さらに、住宅市場が過熱する可能性があることへの懸念から、一部の投資家は住宅ローン商品に警戒感を抱き、住宅ローンREITの需要を抑えています。
ここでスターウッドがおもしろくなります。連邦準備制度はコースを変更し、不機嫌ながらも金利を引き下げ始めました。前回の記者会見で、ジェローム・パウエル会長は、0.25％の削減は、低金利を心から受け入れるのではなく、「サイクルの途中で調整」したことを示しました。
わかります。昨年の連邦政府のタカ派は第4四半期の売却の主な推進力であり、パウエルはその繰り返しを避けたいと考えています。したがって、特に中央銀行の金利が他の先進国の多くでマイナスであることを考えると、さらなる金利引き下げが行われる可能性があります。
スターウッドのようなレバレッジド・モーゲージREITにとって、より低いレートは恩恵となるでしょう。パウエルがカードを見せてくれるのを待ってから、大規模な新規投資を行う方が賢明かもしれません。
興味深いことに、スターウッドのポートフォリオの一部は住宅ローン担保証券（MBS）に投資されていますが、ポートフォリオの大部分は商業およびインフラストラクチャー貸付、ならびに商業MBSに投資されています。したがって、ほとんどの住宅ローンREITは住宅市場に結びついていますが、スターウッドは商業にはるかに結びついています。 不動産市場。それは良いことでも悪いことでもありませんが、購入する前に検討する必要があります。商業用不動産に弱気な場合は、辛抱強く待ってから攻撃することをお勧めします。
従来の郊外のモールは衰退しており、消費者の嗜好の変化や、Amazon.comやその他のオンライン小売業者の絶え間ない成長による絶え間ない攻撃を受けています。
しかし、アウトレットモールは別の話です。アウトレットモールは、主要都市の周辺にある安価な土地を占める傾向があり、一般的に、建設の建設に必要なものは少なくなります。彼らはまた、「目的地」で買い物をする傾向があります。通常、セーター1つまたは靴1足を購入するために、アウトレットモールまで車で行くことはありません。あなたはそれの日を作りに行きます、そして多くのアウトレットモールは特にアウトレットモールで買い物をするために町にドライブする観光客に食料調達する傾向があります。 「Amazonプルーフ」であると真に主張できる小売フォーマットはありませんが、アウトレットモールは合理的に入手できる限り近くにあります。
これにより、タンガーファクトリーアウトレットに移動します （SKT、14.80ドル）。このREITは、20の州とカナダにまたがる39の高級アウトレットショッピングセンターを所有しており、合計で1,400万平方フィートを超える小売スペースがあります。ナイキ（NKE）、アンダーアーマー（UAA）、ラルフローレン（RL）を最大のテナントに数えていますが、最大のシングルテナントは総賃貸料の7％未満しか占めていません。
近年の小売破産の波により、投資家は小売およびモールREITに警戒を強めています。そして、完全な不況の中で、タンガーはほぼ確実にその占有率が現在の96％から低下するのを見るでしょう。しかし、ほこりが落ち着くと、タンガーはおそらく最初にリバウンドする人の1人になるでしょう。アウトレットモールは、ほとんどの衣料品およびアパレルブランドの流通チャネルとして非常に重要です。
タンガーは、株式が3年間下落傾向にあることを主な理由として、真に高利回りの配当株のランクに上昇しました。その結果、同社は現在、10％近くの利回りを達成しています。つまり、今日購入を検討している人は、そのことわざの落下ナイフを効果的に捕まえようとしているということです。
代わりに、投資家は利益と占有率が安定するのを待ってから、これで運を試す必要があります。
近年、自動車メーカーはナビゲートするのが難しい分野です。投資家はテスラ（TSLA）のような電気自動車メーカーに夢中になっていますが、それには正当な理由があります。テスラはまだ利益を上げていませんが、優れた自動運転技術を誇っています。同社は、化石燃料の使用を削減するという政府の義務から利益を得る立場にあります。
電気自動車に重点が置かれることで、フォードのような従来の自動車メーカーが生まれました。 （F、$ 9.00）最近のパリアのようなものに。しかし、株価を圧迫する大きな要因は、単に景気循環が遅れており、「ピークオート」を過ぎていることです。今年の大部分を費やすイールドカーブが逆転しているため、来年または2年以内に少なくとも穏やかな景気後退に陥る可能性は十分にあります。自動車販売は不況時に急激に減少する傾向があります。
フォードは本当に安い株です。アナリストの将来の利益予想の7倍未満（スタンダード＆プアーズの500株指数の半分以下）で取引され、6％をはるかに超える利回りを示します。そしてその評判にもかかわらず、フォードは多くの投資家がそれを信じている恐竜のレガシー自動車メーカーではありません。電気トラックメーカーのリビアンへの主要な投資家であり、同社はまもなく全電気式F-150を販売する予定です。ゴールドマンサックスは、今まさにそれをストロングバイと呼んでいます。
それでも、景気の減速とそれに続くフォードの株価の下落を待つのは賢明かもしれません。今日の株価は安いですが、1年後にはさらに安くなる（そして真の底に近づく）かもしれません。
近年、小売業は投資するのに危険な場所となっています。好景気の中でも、2017年にはトイザらスなどの主要企業を含む20を超える主要な小売倒産が発生しました。シアーズ、デビッドブライダル、マットレスファームなど、2018年に破産を申請した重要な小売業者は12社を超えています。そして2019年は、ジンボリーやバーニーズニューヨークなど、これまでに15を超える大手小売業者が破産に追い込まれ、あまり休息をとっていません。
家庭用品小売業者ベッドバス＆ビヨンド （BBBY、7.88ドル）は、近い将来に廃業する危険はありません。しかし、会社は 最近苦戦し、今年初めに少なくとも40店舗を閉鎖すると発表しました。 Amazon.com（AMZN）のようなオンライン競合他社からの絶え間ない成長と、Target（TGT）、Walmart（WMT）、およびその他のマスマーケットの実店舗小売業者からの競争の激化は、困難な競争環境を生み出しました。そして、経済が実際に素晴らしいクリップで成長しているときに、これらすべてがあります。
BBBYの株価は2015年以来約90％上昇しており、配当利回りは8％を超えています。しかし、瀉血が終わったと信じる理由があります。その中には、最近、アクティビスト投資家のトリオが取締役会と経営陣にいくつかの変更を強制しました。
しかし、急いで入る前に、新しいチームに少なくとも数四半期は彼らのベルトの下に与えたいと思うかもしれません。小売業は、穏やかな時期でも残忍なビジネスです。ここでの少しの忍耐は賢明なだけです。
たばこ業界の高利回り配当株は、過去50年間、回復力のある生存者でした。喫煙率は世界中で急落しましたが、主要なブランドは価格を上げ、コストを削減することで関連性を維持することができました。
マールボロメーカーのアルトリアなどの最高のオペレーター （MO、45.87ドル）、困難な環境にもかかわらず、なんとかうまくやっていくことができ、定期的な増配で患者の株主に報いることができました。アルトリアは半世紀近くも途切れることなく毎年配当を引き上げており、現在の価格で魅力的な7％の株価を生み出しています。
それでも、vapingの人気は業界に新たな衝撃を与えました。ニールセンは、2018年を通じて年間3.5％から5％の量の減少を報告しました。しかし、今年は減少が加速しており、最近のニールセンのデータでは、この春の4週間のストレッチ中に11.5％の割合で量が減少しました。
ビッグタバコはvapingの人気の恩恵を受けていますが、マージンは従来のタバコよりも小さい傾向があります。さらに、vapingの成長の多くは、未成年の喫煙者が習慣を身に付けていることによるものであるという懸念が高まっています。米国食品医薬品局は規制を強化し、店の棚から取り外されたいくつかの電子タバコ製品を注文するところまで行ってきました。
規制当局がどれほど厳しく取り締まるのか、あるいは従来の紙巻たばこの量が加速したペースで減少し続けるのかどうかはまだ分からない。フォードのように、ゴールドマンは今アルトリアが好きです。しかし、コミットする前に、アルトリアと他のビッグタバコプレーヤーをさらに4分の1または2分間監視することは理にかなっているかもしれません。 2017年以降、株価はほぼ継続的に下落しており、ことわざの落下ナイフを捕まえることは、手を切る良い方法です。
2008年のメルトダウン以来、銀行株はパリアであり、ヨーロッパの銀行はアメリカの銀行よりもさらに厄介に見えてきました。過去10年間のほとんどの期間、金利が急落し、ほとんどの銀行が墜落後のリスクを軽減することを余儀なくされているため、銀行は以前ほど収益性が高くありませんでした。
世界の中央銀行が一年前に金利の引き上げと政策の引き締めに真剣に取り組んでいたように見えたとき、長い間苦しんでいた金融株の株主は楽観的な見方をしました。しかし、成長が鈍化することなく、それらの希望は長い間消え去っています。中央銀行は再び金利を引き下げています。これは銀行の収益性にとって大きな逆風です。
しかし、ある時点で、株は単に無視できないほど安くなり、スイスの銀行 UBSグループ （UBS、$ 10.16）はひどく近づいています。 UBSは7.5倍の先物収益で取引され、6.7％という驚異的な収益を上げています。
ブレグジットが迫っており、世界的な景気後退の可能性があるため、引き金を引く前にしばらくの間UBSを監視することは理にかなっているかもしれません。現在、銀行セクターを爆破する可能性のあるマクロイベントが異常に多いため、急いで立ち入る必要はありません。
インターネットによって混乱している業界は小売業だけではありません。違法コピー、安価な大画面テレビの利用可能性、Netflix（NFLX）やその他のサービスを介してストリーミングするコンテンツの無制限の量の間で、映画館は単に以前のような魅力ではありません。
さらに、今日の売り上げは、大ヒットの続編、再起動、スーパーヒーローのフランチャイズに依存する傾向があります。今日がテレビ番組の新しい黄金時代であるとすれば、それは映画にとっては急降下のようなものです。
これらすべてが AMCエンターテインメントの価格を圧迫しています （AMC、$ 10.75）は、米国で8,114スクリーンの637の劇場のチェーンを所有し、国際的には2,977スクリーンの別の369の劇場を所有しています。
困難な状況をさらに悪化させているのは、AMCが統合を進めたため、近年、債務水準が爆発的に増加し、過去3年間のうち2年間で損失を出したことです。当然のことながら、2016年末以降、株式の価値は70％近く失われています。
株式の継続的なドキドキは、7％以上の利回りをもたらしました。しかし、おそらくAMCは嵐を乗り切ることができます。これは、アラモドラフトハウスのようなものと競争するために多くの劇場に豪華なリクライニングチェアを設置して、ハイエンドになった最初のチェーンの1つでした。そして、会社は革新を続けています。 AMCは最近の決算発表で、劇場を使ってスポーツの生中継を放送することを検討していると述べました。映画館でスーパーボウルパーティーを開くことを想像してみてください。
それでも、足を見つけるためにこの株に4分の1または2分の1を与えるのが賢明かもしれません。株式は3年近くの間ほぼ継続的に下落しており、実際、1年前に危険な配当プレイとしてフラグを立てました。あなたはその底を呼ぼうとして壊れたかもしれません。今のところ、本当の好転の兆候を待ちます。
2014-16年の急落以来、投資家はエネルギー部門に警戒を強めてきました。中流のパイプライン会社でさえ、単に商品を輸送しただけで、原油や天然ガスの価格変動の影響を受けないと考えられていた高利回りの配当株でさえ、彼らの塊を取りました。一度噛まれると、二度恥ずかしがり屋になり、投資家はセクターから逃げ出し、戻ることを躊躇しました。
2019年に再びエネルギー部門の変動性を考えると、それは不合理な感情ではありません。しかし、たくさんのエネルギーストックは注目する価値があります。
特に1つは Antero Midstream （AM、6.90ドル）。 Anteroは、北米で最も低コストの2つの天然ガスおよび天然ガス液（NGL）盆地、MarcellusおよびUticaシェールにサービスを提供するパイプライン資産を所有および運営しています。 Anteroは比較的小規模なプレーヤーであり、300マイル強の収集パイプラインと275マイルの淡水パイプラインがあります。しかし、会社は雑草のように成長しており、現在の価格では、なんと17.04％の収益を上げています。
非常に高い資本コストを意味するため、これほど高い配当利回りは持続可能ではありません。したがって、Anteroの株価を回復する必要があるか、または分配を削減する必要があります。
勇敢な投資家は、今日、現在の価格で進んで参加するかもしれません。結局のところ、同社は最近7月に配布を増やし、会社の最後の決算発表で、経営陣は配布が当面の間安全であると示しました。
それでも、さらに4分の1または2分待つのが賢明かもしれません。天然ガス価格の継続的な低迷により、AnteroMidstreamのパートナーであるAnteroResources（AR）が生産を縮小し、AnteroMidstreamの収入を大幅に削減する可能性があります。今のところ、この会社を注目株のリストに入れてください。
ずんぐりしたドキュメントストレージ会社の場合、 Iron Mountain （IRM、$ 30.61）は、驚くべきことに、限界を押し上げることに長けています。家主としての活動はせいぜい疑わしいという事実にもかかわらず、2014年にIRSへの転換を受け入れるようにIRSを説得しました。ドキュメントボックスで空に積み上げられた無数のラックは、確かにアパートやオフィスビルとほとんど共通点がありません。
それでも、この動きにより、会社は法人所得税を回避することができ、現在は8.0％の堅調な配当利回りを誇っています。
企業によるデジタル化への移行が成長を阻害する恐れがあるため、投資家はますます懐疑的な目でアイアンマウンテンを見ています。もちろんこれは真実ですが、大企業も大きな変更を加えるのに時間がかかる傾向があり、IronMountainの既存のクライアントからのキャッシュフローは固定的です。
さらに、同社はその栄光に甘んじていません。 Iron Mountainは、データセンターとクラウドストレージに忙しく拡大しており、海外でもその存在感を拡大しています。
アイアンマウンテンは2019年のほとんどの期間で低い傾向にあるため、投資家は資本を投入する前に上昇傾向を待つことをお勧めします。そして、債券利回りが新たな安値に急落しているため、彼らはこの「退屈だが美しいビジネス」を長く待ちたくないかもしれません。 IRMのような高利回りの配当株は、この環境で永遠に見過ごされることはありません。
材木には、他のほとんどの資産クラスにはない独特の品質があります。それは周期的であり、建設が遅くなると、新鮮な材木の需要も遅くなります。しかし、ここに問題があります。木はただそこに座っているだけではありません。彼らが成長します。そのため、需要が少ない時期には、樹木が成熟し続けるため、収穫されていない森林地帯の価値が実際に高くなります。
それは素晴らしい長期投資論文です。しかし、胸焼けを引き起こすのは短期間のねじれと曲がりです。 2008年のメルトダウン中に、Weyerhaeuserの株価はその価値の80％を失いました。 2000-02年のクマ市場では、その価値の約30％を失いました。
経済が減速する可能性があり、中国との貿易戦争が長引く中、ウェアハウザーで辛抱強く、大幅な後退を待つのは理にかなっているかもしれません。
医薬品は最近厳しいビジネスです。特許の有効期限、政府の規制当局や保険会社からの反発、そして経済的に利用されている患者の高齢化の間で、これは最近の記憶の中で最も困難な環境の1つです。
当然のことながら、 AbbVie （ABBV、$ 63.50）は荒っぽい乗り物でした。業界の他の部分を悩ませている要因は別として、それはまた、大ヒット薬フミラの時を刻む特許崖の時計を見つめています、そしてウォール街はボトックスメーカーのアラガンの会社の最近の購入を特に受け入れていません。 2019年のほとんどの期間、株価は下落しており、52週間の最高値を35％以上下回っています。その間、配当利回りは上昇し、現在6.7％と高い水準にあります。
アッヴィは、6.9倍の途方もなく安い先物収益で取引されています。その価格では、おそらく在庫に多くのマイナス面が残っているわけではありません。さらに、経済が本当に不安定になり始めている場合、ABBVなどの製薬株は防御的なプレーと見なされます。アッヴィの寛大な現金もおまけです。 2013年の分割前にアボットラボラトリーズ（ABT）の一部であった時期を含め、47年連続で支払いを引き上げました。そのため、アッヴィは長年の配当貴族になっています。
それでも、ABBVは今のところ有名な落下ナイフです。今すぐキャッチしようとするよりも、ボトムを形成する時間を与える方が理にかなっているかもしれません。
オックスフォードレーンはクローズドエンド型ファンド（CEF）であり、主に担保付ローン債務（CLO）に投資します。これは、取引可能な証券にパッケージ化されたローンのプールです。 CLOやその他のエキゾチックな製品が、2008年に世界経済を爆破するのに役立ったため、CLOは評判が悪くなりました。
明らかに、この分野では慎重に踏み込む必要があります。
しかし、CLOに対する投資家の嫌悪感は、今日の利回りが非常に高い理由を説明するのに役立ちます。現在の価格で、OXLCはなんと16.2％の配布率を提供しますが、その重要でない部分は費用によって消費されることに注意してください。
担保付ローン債務の魅力は、リスクを分散プール全体に分散させることにより、単一の借り手のリスクを軽減することです。しかし、ストレスや滞納の増加の時期には、CLOはお金を失う可能性があります。基礎となるローンは、常に最も財政的に安定しているとは限らない、よりリスクの高い企業の借り手に対するものになる傾向があります。世界経済が少し不安定に見えるので、これはおそらく主要な新しい割り当てのための最良の時期ではありません。
オックスフォードレーンをウォッチリストに残し、次に売り切れたときに購入することを検討してください。 2014年から2016年にかけてのエネルギー消費の間に、OXLCの株価は60％以上下落しました。しかし、その後の回復で、シェアは上昇しました 60％以上、これには支払われた配当の価値は含まれていません。
*分配率は、配当、利息収入、実現キャピタルゲイン、および資本の返還の組み合わせであり、最新の支払いを毎年反映したものです。分配率はCEFの標準的な尺度です。
**この数値には、管理を含む4.91％のベースライン費用と、時間の経過とともに変化する5.75％の支払利息が含まれています。
この記事の執筆時点では、Charles Sizemoreは長いIRM、LVS、MOでした。