2013年の株主の手紙の中で、83歳のウォーレンバフェットは「私が死んだとき」の投資アドバイスをしました。
彼の妻に言及しましたが、実際には私たち全員に、彼女の相続を監督する受託者は、「現金の10％を短期国債に、90％を非常に低コストのS＆P500インデックスファンドに入れるべきだと述べました。 （私はヴァンガードを提案します。）この方針からの信託の長期的な結果は、年金基金、機関、個人を問わず、高額のマネージャーを雇用するほとんどの投資家によって達成されるものよりも優れていると思います。」
S＆Pのリターンは、過去10年間のほとんどでヘッジファンドの平均を上回っています。
私達はどこに行くの？ウォーレンバフェットの賭けに。
バフェット氏は彼の口があったところに彼のお金を入れたと言うことができます。
2008年、彼とヘッジファンドマネージャーは10年間の賭けに合意しました。バフェット氏のコーナーには、S＆P 500があります。これは、企業がインデックスに出入りしたときにのみ変化する500株の単純なバニラリストです。反対側には、積極的に運用されているヘッジファンドがありました。 （また、インデックスファンドが低料金であるのに対し、ヘッジファンドははるかに高額であるという違いもありました。）
賭けは100万ドルでした。
コンテストは12月31日に終了することになっていたが、バフェットのリードが非常に大きかったため、彼らは今やめることに同意した。累積利益は22％対85.4％で、ヘッジファンドの平均ははるかに遅れていました。
ご存知のように、賭けを構成する日付がその結果を決定する可能性があります。 2002年から2007年にかけて同じ賭けが行われたとしたら、ヘッジファンドはS＆P500インデックスファンドを打ち負かしていたでしょう。そして、以下で、ヘッジファンドが2008年と2015年に1年間の賭けに勝ったことがわかります。しかし、2008年1月1日から現在まで、より高いリターンを持っていたのはヴァンガードのインデックスファンドでした。
ウォートンのジェレミー・シーゲル教授からの典型的な株式市場のリターンも見たいと思いました。
そして最後に、敗者にいくらかかりましたか？ 100万ドルではありません。
10年前、それぞれが320,000ドルをゼロクーポン（債券が満期になるまで無利子）の国債に投入しました。 2012年までにアカウントは100万ドルに達し、今でははるかに価値があります。バフェット氏は賞金をオマハのガールズインクに寄付します。
ヘッジファンドは金融仲介機関です。市場経済では、金融仲介業者は、体の周りに栄養素を送り出す心臓のようなものです。代わりに、彼らはそれを必要とする企業、家計、政府にお金を送ります。
それはすべて私の好きな人、アレクサンダーハミルトンから始まりました。議会が1791年にハミルトンの最初の国立銀行を設立した後、徐々に、金融仲介機関のネットワークが発展しました。今世紀の終わりまでに、私たちは投資銀行が鉄道建設やUSスチールのような大規模な企業結合の資金調達に必要な巨額の資金を集めることができるようになりました。その間、保険会社は資産を蓄積していたため、保険会社も金融仲介業者になりつつありました。
そして今、私たちの金融仲介業者のリストに、インデックスファンドとヘッジファンドを追加しました。
私の情報源など：賭けの詳細については、AEIとCNBCには、以前のeconlifeと同様に、いくつかの文を抜粋した事実がありました。