あなたが債務ミューチュアルファンドの投資家である場合は、あなたのファンドスキームのサイズに注意してください。あなたのデットファンドスキームのサイズが急激に減少した場合、それは危険信号です。ファンドスキームで急激な流出が発生した場合は、調査する必要があります。
ファンドスキームでファンドの流出が発生している場合は、さらに深く掘り下げる必要があります。サイズが急激に減少すると、ファンドポートフォリオの質が低下する可能性があります。いずれにせよ、小規模なファンドスキームは集中リスクが高くなる可能性があります。
あなたの資金計画が10,000ルピーだとしましょう。今後数か月で、資金の規模は1,000ルピーに減少します。
償還圧力に対応するために、ファンドマネージャーはポートフォリオから債券を売却する必要があります。良質の債券は売りやすいです。ファンドマネージャーが償還に対応するために質の高い債券を販売しなければならない場合、残りの投資家には、あまり良くない債券がはるかに集中しているポートフォリオが残る可能性があります。 たとえば、10,000ルピーのファンドは、ストレスにさらされている会社に対して100ルピーのエクスポージャーを持っています。ポートフォリオの1％。管理しやすい。おそらく、あなたはこの種のリスクを抱えて生きることができます。
ファンドの規模が1,000ルピーにまで下がり、スキームがストレス下で会社に100ルピーのエクスポージャーを持っている場合、エクスポージャーは10％です。さて、これは深刻な問題です。これは、DHFLのデフォルト後に非常に急激な損失を示したファンドの一部で起こったこととまったく同じです。問題が最初に表面化したときのエクスポージャーは管理可能でしたが、償還圧力が高まるにつれてエクスポージャーは集中しました。
読む ：DHFLの混乱：学習とあなたは何をすべきですか？
これは必ずしも発生しない可能性があることを理解してください。償還後もポートフォリオの質が非常に良好である可能性は非常に高いです。ただし、すべてが順調だった場合、なぜこれほど多くの投資家（または大規模な投資家）がファンドを離れるのかを理解する必要があります。 証券。さらに、前払いが行われる3月、6月、9月、12月には、債務基金スキームのサイズが変動する可能性があることに注意する必要があります。
スキームからの継続的な流出は、ファンドスキームポートフォリオに問題があることを意味している可能性があります。もっと深く掘り下げる必要があります。
私の意見では、小売りのお金は粘着性があります（すぐには出ません）。 一方、HNIや企業財務省は一夜にしてお金を出します。彼らもよりよく知らされています。したがって、ファンドに問題がある可能性はありますが、ファンドの規模には反映されません（個人投資家がスキームの主要な投資家である場合）。これは、人気のある債務ミューチュアルファンドスキームの場合に発生する可能性があります。
サイドポケットの概念は、個人投資家が債務ミューチュアルファンドで短期的に変更されるのを防ぐために、2018年にSEBIによって導入されました。 サイドポケットは原則としては良好ですが、デフォルトが発生した後にのみ損傷を防ぐことができます。 ファンドからの資本逃避は、クレジットイベントが実際に発生するずっと前に発生する可能性があります。大規模な流出にもかかわらず既存の投資家である場合、ポートフォリオの集中リスクが高くなる可能性があります。したがって、ファンドの規模に注意する必要があります。
これを行うには多くの方法があります。
＃1 投資信託会社（AMC）は、毎月スキームごとのポートフォリオを開示する必要があります。 AMCは、これらのポートフォリオの開示について投資家に電子メールを送信する必要もあります。以下のようなメールが7 th の間に届きます。 および10 th 毎月の。ポートフォリオは前月最終日と同じです。したがって、9月8日 に届くメール 8月31日現在のポートフォリオ構成になります。
リンクに移動する必要があります。ファイルをダウンロードして、投資したファンドスキームのサイズを確認できます。そのエクセルでは、スキームの完全なポートフォリオを確認することもできます。したがって、会社に関する悪いニュースを聞いていて、スキームに会社からの債券があるかどうか、およびそのような債券へのエクスポージャーのレベルを確認したい場合は、そのExcelファイルで確認できます。>
ポートフォリオの開示は、月次ベースでのみパブリックドメインで利用可能であることに注意してください。したがって、9月29日でも 、最新の公開データは8月31日現在のものになります（AMCが投資家と個別に通信することを選択した場合を除く）。
ちなみに、前述のExcelファイルにはエクイティスキームの詳細も含まれています。ただし、ポートフォリオを見ただけではエクイティスキームを評価することは困難です。結局のところ、評価が良ければ、悪い会社は良い投資をするかもしれません。あるいは、良い会社は豊富な評価で悪い投資をすることができます。
＃2 スキームのサイズを確認するもう1つのはるかに簡単な方法があります。特に、確認したいのはそれだけです。 ValueReasearch Webサイトにアクセスして、スキームを検索するだけです。一番上に、このようなものがあります。
これは、たとえば、通常の時間帯に四半期ごとに1回、スキームに問題のあるセキュリティがあることがわかっている場合は月に1回確認できます。 「レポートのダウンロード」セクションに移動してファンドカードをダウンロードすると、ファンドサイズの年間傾向も表示されます。ただし、ファンドスキームに問題のあるエンティティへのエクスポージャーがあることがわかっている場合は、より高い頻度でチェックすることをお勧めします。
＃3 最も簡単な方法はに行くことです AMFIウェブサイト 。 AMFIのウェブサイトでは、毎日でもデータを確認できます。上記の2つの方法では、毎日のデータは提供されません。コメントセクションでこれを指摘してくれたPradeepに感謝します!!!
ポートフォリオ開示リンク（メールで受け取る）では、前月のポートフォリオデータにもアクセスできます。過去数ヶ月または四半期のサイズを見ると、ファンドサイズの傾向を確認できます。また、現在のデータを、問題のあるエンティティの問題が最初に表面化した月より前のデータと比較することもできます。
ファンドの規模の急激な減少は明らかに危険信号です。
原因を理解するようにしてください。これは、ファンドポートフォリオのいくつかの問題が原因である可能性があります。または、ファンドハウスまたはカテゴリへの嫌悪感が原因である可能性があります。 最初の理由は大きな問題です。 2番目はそれほど多くはありません。 2番目の理由の例は、最近のデフォルトの相次ぐ後、より大きなファンドハウスがより小さなファンドハウスを犠牲にして獲得したことです。または、金利の引き上げが予想される場合は、デュレーションのある債券ファンドから離れること。
これがあなたがすべきことです（特にポートフォリオに問題がある場合、つまり問題のある証券の集中度が高い場合）：
税金を払うこととリスクを抱えて生きることの間で、あなたは選択をしなければなりません。 3年前に販売する場合は、スラブレートでSTCGを支払う必要があります。 3年後に売却した場合、キャピタルゲインはインデックス作成後に20％の課税対象になります。これを、問題のあるエンティティに対するスキームのエクスポージャーの割合と比較してください。
多くは、ファンドへの投資の量、投資のヴィンテージ、および税率に依存します。
個人投資家として、エクイティミューチュアルファンドまたはETFのリスクリターンプロファイルを提供するものは何もありません。株選びが苦手だと思います。
ただし、債務ミューチュアルファンドの場合、明確な代替案があります。銀行の固定預金、少額の貯蓄制度（PPF、SYなど）、国債、年金などがあります。債務相互資金は明らかに最もリスクの高いロットです。したがって、債務相互資金に投資する前に、次のことを確認する必要があります。債務相互資金投資はあなたにとって理にかなっています。
私はこれらのポストで銀行の固定預金と債務ミューチュアルファンドを比較しました。投稿1投稿2
要するに、債務ミューチュアルファンドは、償還の柔軟性、税効率、および信用と金利のリスクを取ることによるより高いリターンの範囲において、銀行の固定預金を上回っています。同時に、デットファンドはより大きなボラティリティとより大きなリスクを示します。
自分に合ったものを確認する必要があります。 エクイティ投資とは異なり、デットファンドのメリットは比較的制限されていることを忘れないでください。たとえば、あなたが高齢者であり、0％または5％の税率に該当する場合、債務ミューチュアルファンド、特に私が好きな債務ファンドのカテゴリーに投資するインセンティブは限られています。または、NRIの場合は、少なくともインドでは、利息収入が非課税となるNRE固定預金に投資するというこのオプションがあります。
これが、私または私のクライアントのポートフォリオのデットファンドを選択する際に私が焦点を当てていることです。
この投稿でチェックリストについて詳しく説明しました。
投資をすれば、どんなに勤勉であっても、コースを修正しなければならない場合があります。
適切な投資商品を選択してください。危険信号に注意してください。リスクとコストを評価します。コースを修正します。
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