不動産は過去20年間で最もパフォーマンスの高い投資のひとつであり、S＆P 500インデックス、成長株、バリュー株、債券、金、その他ほぼすべての資産クラスよりも豊富なリターンを記録しています。
昨年のCOVID関連の低迷を受けて、不動産投資信託（REIT）とREIT上場投資信託（ETF）は2021年にリバウンドし、ワクチンの展開、低金利の継続、米国経済の強化によって大きな利益をもたらしました。
インフレ保護、収入および安全性を提供する能力のために、REITは多くの投資家ポートフォリオの中で十分にふさわしい場所を見つけます。ただし、個々の不動産株を保有することに何の問題もありませんが、REITETFを所有する方が良い選択となることがよくあります。
不動産ファンドの2つの利点には、非常に低コストでの即時分散と専門的なポートフォリオ管理が含まれます。
REITETFのもう1つの利点は多様性です。 REIT投資調査の世界的大手プロデューサーであるNareitによると、投資家は30の異なる商品から選択できます。アクティブおよびパッシブ投資スタイル、価値、収入、成長志向のために設計された不動産ファンドがあり、選択した不動産カテゴリへのエクスポージャーを最大化します。
投資スタイルごとに7つのREITETFがあります。 それらは多くの業界を代表し、さまざまな投資アプローチと目標に対応しているため、どのタイプの投資家であっても、ここには目標に沿った低コストのオプションがあります。
JPMorgan BetaBuilders MSCI US REIT ETF （BBRE、$ 100.43）は、ひねりを加えたパッシブ運用のREITETFです。
このファンドは、小型株と中型株の両方を含む米国株式REIT市場のパフォーマンスと一致することを目指しており、MSCI US REITカスタムキャップドインデックスに対応する他の上場投資信託に資産の最大20％を投資することもできます。 –ETFの基礎となるベンチマーク。
BBREは、ポートフォリオの約24％を占めるアパートセクターに集中していることで、REITETFの中で注目に値します。アパートREITは、賃貸料が急騰した記録的な低水準の住宅供給に対応して、2021年の最初の5か月でほぼ30％増加しました。
ETFの上位保有物は、AvalonBay Communitys（AVB）、オフィスビルおよびラボスペシャリストのAlexandria Real Estate Equities（ARE）、ロジスティクスREIT Prologis（PLD）、データセンター不動産プレイEquinix（EQIX）、セルフストレージREITなどの住宅REITで構成されています。パブリックストレージ（PSA）。
ファンドのウェイトは時価総額で決まるため、REITが大きい場合はREITが担当します。このETFには138の持ち株がありますが、上位10のポジションはポートフォリオの39％近くを占めています。
これは、2018年6月に設立された比較的新しい不動産ファンドであり、これまでのところ堅調な配当の伸びを生み出しています。配当は2019年に37％、2020年に29％増加しました。さらに印象的なのは、REIT ETFの中で最も低い0.11％の費用比率を維持しながら、大きな配当利益がもたらされたことです。
ポートフォリオ全体でのBBREの比較的高い平均評価から、成長株へのバイアスは明らかです。したがって、JPMorgan BetaBuilders MSCI US REIT ETFは、バリュー投資家よりも成長を求める人にアピールする可能性があります。
このREITファンドは、2021年に同業他社と同様に機能し、7月末まで27％上昇し、過去3年間で38％のトータルリターンを生み出しました。
BBREの詳細については、JPモルガンプロバイダーのサイトをご覧ください。
パッシブ投資家向けのもう1つの選択肢は、 Schwab U.S. REIT ETF です。 （SCHH、47.92ドル）。 SCHHはまた、幅広い種類の不動産株を提供していますが、ハイブリッドREITと住宅ローンREITを除外した焦点を絞っています。その保有は、不動産を直接所有するREITに限定されています。
シュワブETFは非常に小さな会社も除外しています。 SCHHポートフォリオに含まれるためには、企業は少なくとも2億ドルの市場価値を持っている必要があります。上位10位は、この142株ポートフォリオのウェイトの43％を占めています。
現在の上位5つの持ち株には、電気通信REITのアメリカンタワー（AMT）とクラウンキャッスルインターナショナル（CCI）、データセンターのREITデジタルリアルティトラスト（DLR）、プロロジスとエクイニクスが含まれます。住宅ローンREITを除外すると、このシュワブETFの利回りは一部の同業他社よりもわずかに低くなりますが、金利上昇の影響を最小限に抑えることでポートフォリオの安全性も向上します。
SCHHのもう1つの利点は、手頃な価格です。ファンドの0.07％の費用比率はREITETFの中で最も低いです。
Schwab U.S. REIT ETFのシェアは、年初から7月にかけて26％上昇しました。ファンドのパフォーマンスは3年間で分岐しましたが、シュワブETFのリターンは22％に過ぎず、一部の同業他社よりも少なくなっています。これは、パンデミックの際に、純粋な株式REITがより広範な不動産インデックスを下回った結果である可能性があります。
投資家のセンチメントが成長から価値にシフトした場合、Schwab U.S. REITETFの株式は他のファンドよりも早く上昇する可能性があります。 SCHHは、すべてのREITETFの中央値よりもわずかに低い平均ポートフォリオ評価を誇っています。
SchwabプロバイダーサイトでSCHHの詳細をご覧ください。
インフレ率の上昇に対する珍しいREITETFのプレーは、 Nuveen Short-Term REIT ETF （NURE、35.68ドル）。
この専門ETFは、短期賃貸物件を所有するREITに投資しており、賃料の上昇を利用するのに最適な位置にあります。この短期的な焦点を反映して、投資のほぼ50％はアパートREITに向けられていますが、ETFにはホテル、セルフストレージ、製造住宅の不動産にもかなりの割り当てがあります。
焦点が絞られた結果の1つは、ポートフォリオが小さいことです。 NUREはわずか35株を所有しています。上位の持ち株には、ミッドアメリカアパートメントコミュニティ（MAA）、サンコミュニティ（SUI）、アメリカンホームズフォーレント（AMH）、カムデンプロパティトラスト（CPT）、UDR（UDR）などの住宅に焦点を当てた劇が含まれます。そして上位10位はETFの総資産の52％を占めています。
短期的な焦点により、このNuveenファンドの29％のポートフォリオ回転率がやや上昇し、アクティブ運用により、0.35％の費用比率が比較的高くなっています。
それにもかかわらず、インフレヘッジとしてのNuveen Short-Term REIT ETFの価値は、2021年に投資家に認められました。その株式は、7月末まで業界をリードする34％上昇しました。また、ファンドの中期リターンは、より優れたREIT ETFと競争力があり、NUREは3年間で約30％のリターンを示しています。
NuveenプロバイダーサイトでNUREの詳細をご覧ください。
最小限の費用と最も幅広く多様なREITポートフォリオを求める投資家向けに、 Vanguard Real Estate ETF （VNQ、$ 106.52）本塁打を打つ。 VNQには、保管や住宅からオフィス、データセンター、インフラストラクチャ、ホテル、小売REITに至るまで、さまざまな種類の不動産があります。このインデックス付きETFは全部で172株を所有しており、非常に競争力のある0.12％の費用比率で提供されています。
バンガードファンドは時価に基づいて株式にウェイトを割り当てるため、ややトップヘビーになる傾向があります。これは、総資産の45％を占める上位10の持ち株によって証明されています。現在の最大の位置は、アメリカンタワー、プロロジス、クラウンキャッスルインターナショナル、エクイニクス、パブリックストレージです。
ファンドの目標は、高い経常利益とある程度の上昇の可能性を生み出すことです。 Vanguard Real Estate ETFは、S＆P 500の現在の利回りの2倍以上である3.0％の配当利回りを提供することにより、収入分野で優れています。
このETFは、2021年にこれまでのところ順調に上昇しており、7月末までに25％上昇し、S＆P500を上回っています。中期的にもパフォーマンスは優れています。バンガード不動産ETFは、1年間のトータルリターンが35％、3年間のトータルリターンが45％でした。
VNQの幅広い分散ポートフォリオ、低い費用比率、優れた実績により、これは投資家にとって最高のREITETFの1つになっています。
VNQの詳細については、Vanguardプロバイダーサイトをご覧ください。
パンデミック後の回復から最も恩恵を受ける可能性のある不動産カテゴリーへの最大のエクスポージャーを求める投資家は、 Invesco Active U.S. Real Estate ETF を検討することをお勧めします。 （PSR、108.41ドル）。
2008年に開始されたこのETFは、ベテランファンドマネージャーのジョーロドリゲスによって積極的に管理されています。 PSRは価値を重視しており、リスクを管理しながら、魅力的な価格のREIT株に投資しようとしています。そのポートフォリオは毎月再評価され、51％の売上高が比較的高くなっています。
研究費が高いため、このファンドは他のREIT ETFよりも価格が高くなっていますが、積極的に運用されているファンドとしては、0.35％というやや豊富な費用比率が依然として低い水準にあります。ただし、アクティブな管理により、ポートフォリオを、現在インフラストラクチャとデータセンターを含む最高のパフォーマンスを発揮するREITカテゴリにすばやく移行できます。
Invesco Active U.S. Real Estate ETFの上位5つの保有物には、テレコムREIT SBA Communications（SBAC）、American Tower、Crown Castle Internationalが含まれ、データセンターはCoreSite Realty（COR）とDigital RealtyTrustを果たしています。 ETFの焦点が狭いため、持ち株が少なくなります。このETFはわずか82株を所有しています。ただし、インベスコファンドは、REIT ETFの一部のファンドよりも集中度が低く、上位10位が総資産の37％にすぎません。
配当は毎年増加するわけではありませんが、インベスコは頻繁に配当を引き上げる数少ないREITETFの1つです。年間配当の伸びは5年間で9％を超えています。これにより、PSRは、収入の増加を求める投資家にとって確実な選択肢となります。
パフォーマンス面では、PSRは2021年にETFのカウンターパートを綿密に追跡し、7月末までに約25％増加しました。ファンドはまた、中期的に同業他社のほとんどを上回っています。 Invesco Active U.S. Real Estate ETFへの投資は、過去3年間で32％の収益を上げていたでしょう。
インベスコプロバイダーサイトでPSRの詳細をご覧ください。
大きな配当を優先する場合は、インベスコKBWプレミアムイールドエクイティREITETF （KBWY、23.65ドル）は、その並外れた6.5％の配当利回りで際立っています。それが追跡する基礎となるインデックス– KBW NasdaqプレミアムイールドエクイティREITインデックスは、競争力のある配当利回りを提供する中小規模のエクイティREITで構成されています。
ただし、このETFがもたらすリスクはかなり高いことに注意することが重要です。
1つは、大型株REITがこのポートフォリオから除外されており、小型株に焦点が当てられているため、このETFは従来のインデックス付きREITよりも少しリスクが高くなる可能性があります。 KBWYは、Preferred Apartment Communitys（APTS）やOffice Properties Income Trust（OPI）など、わずか28株のタイトなポートフォリオも備えています。
小型REITはパンデミックの影響を最も受けたものであったため、このインベスコ製品が2021年初頭に業績を下回り、7月末までのシェアがわずか16％上昇したことは驚くべきことではありません。中期的なパフォーマンスも遅れています。このETFは過去3年間で32％近く減少しています。
その他の考慮事項としては、ETFの0.35％の費用比率があります。これは、インデックス商品と2021年に着実に減少している月次配当に対して高く、将来の配当利回りが小さいことを示唆しています。
歴史的なアンダーパフォーマンスは、小型REITが回復するにつれて、大規模なリターンの可能性を示している可能性がありますが、このETFは、非常にリスク許容度の高い投資家に最適です。その最良の用途は、より大きく多様化したREIT ETFポートフォリオの成長要素として、そしてより小さく、より急速に成長するREITへのエクスポージャーを獲得するためのツールとしての可能性があります。
インベスコプロバイダーのサイトでKBWYの詳細をご覧ください。
グローバルXスーパーディビデンドREITETF （SRET、$ 9.73）は、REITセクターで可能な限り最高の利回りを異常な方法で追いかけるという戦略について謝罪しません。このファンドは、ボラティリティが最も高いREITを拒否しながら、世界中で最も収益性の高いREITを探します。後者の戦略の目的は、高収量の追求の危険性を減らすことによってベータを制御することです。
ETFは国際的に投資する可能性がありますが、現在の投資は5か国に限定されています。純資産の70％以上が米国にあり、カナダ（11％）、オーストラリア（10％）、シンガポール（6％）、メキシコ（3％）がそれに続きます。
グローバルなハイイールド債に焦点を当てているため、このETFのトップ株は、ほとんどの米国投資家にはなじみがないように聞こえるかもしれません。ファンドの上位10銘柄は、Iron Mountain（IRM）、Chimera Investment（CIM）、Vereit（VER）、MGM Growth Properties（MGP）、WP Carey（WPC）、Arbor Realty Trust（ABR）、Industrial Logistics Properties Trust（ILPT）です。 、オーストラリアのREIT DexusとカナダのSmartcentresおよびH＆RREIT。ポートフォリオには全部で30株しかなく、上位10株が資産の39％を占めています。
世界中で利回りを追いかけることで、このETFの年間ポートフォリオ回転率は106％と非常に高く、費用率は0.58％と目を見張るものがあります。
外国のREITは、ほとんどの米国のREITよりもパンデミックの打撃を受けました。これは、2021年のこれまでのETFの圧倒的なパフォーマンスを少なくとも部分的に説明している可能性があります。7月末までのシェアはわずか10.5％上昇しています。中期的な業績も、月次配当が高いにもかかわらず、低調でした。 Global X SuperDividend REIT ETFは3年間で37％減少しました。
バリュー投資家は、このETFの適度な平均ポートフォリオ評価に潜在的な上昇を見る可能性があります。これは、少なくとも部分的にはグローバルREITに焦点を当てているためと考えられます。
SRETの詳細については、GlobalXプロバイダーサイトをご覧ください。