ボンドの世界はそのように設定されているように見えますが、時折、革新的な製品が登場して概念を覆します。この場合、現在インベスコとiシェアーズが提供している満期目標の債券上場投資信託について話しています。 ETFは、特定のセクター（企業債務や地方債など）の債券に投資し、すべての債券は特定の年に満期を迎えます。 ETFがどのように機能するかについては説明が必要であり、すべての人に適しているわけではありません。しかし、それらは投資家にいくつかのユニークな利点を提供します。
多くの投資家にはあまり知られていませんが、これらのETFはまったく新しいものではありません。これらのタイプのファンドの中で最も初期のiSharesシリーズの目標満期地方債ETFは、2010年に到着しました。しかし、目標日債券ETFは、特に退職間近またはすでに退職している投資家の間で人気が高まっています。
購入して満期まで保有する個々の債券のように、これらのETFは「成熟」しているという事実から始めて、好きなことがたくさんあります。目標年の12月になると、ファンドは閉鎖され、すべての資本が株主に還元されます。 「何百もの債券を保有するファンドであることを除けば、単結合を購入して満期まで保有するようなものです」と、iシェアーズの債券戦略の責任者であるカレン・シェノーネは述べています。
これが主に、これらの資金を債券のはしごに簡単に組み込むことができる理由です。 長期的にすべてのお金を閉じ込めることなく、利回りを上げ、金利リスクを減らすための昔ながらの手法。満期がずらされた債券（はしごの「ラング」）に投資を分散し、ポートフォリオの一部が定期的に成熟するにつれて、満期ラインのさらに上の別のラングに収益を再投資します（または現金を使うか他の場所に投資します） 。
ラダーの基本、これらのETFの仕組み、ポートフォリオでの使用方法について説明します。 （返品とデータは11月6日までです。）
ボンドラダーのファンは深夜のコマーシャルのように聞こえるかもしれません。 （スライス、ダイス、その他多数！ ）これは、ラダーが複数の目標に対応しているためです。安定した収入の流れを提供し、債券ポートフォリオの金利リスクを平準化し、リスクを嫌う投資家にある程度の安定性を提供できます。
債券価格と金利は反対方向に動く傾向があります。金利が上がると債券価格は下がり、逆もまた同様です。債券を購入して満期まで保有していれば、それはあなたを傷つけることはありません。また、金利が上昇する環境では、ラダーを使用すると、成熟したラングの収益を、より高い利回りを支払う債券に再投資できます。
金利が下落している場合、債券ポートフォリオの一部のみが一度に満期になるため、ラダーは柔軟性を提供します。次に、はしごの別のラングに資金を提供するか、より魅力的な資産クラスに資金を投入するかを決定できます。インベスコのグローバルETF戦略の責任者であるジェイソンブルームは、次のように述べています。
ボンドラダーも安心感を与えることができます。カンザス州オーバーランドパークの公認ファイナンシャルプランナーであるジョナサンハリソン氏は、「市場が急落している場合は、この現金が上場されることを知っています」と、満期目標債券ETFが満期になると述べています。
インベスコのターゲット満期ファンドはBulletSharesと呼ばれます。 iSharesはETFiBondsをダビングします。 BulletSharesおよびiBondsETFは、地方債、投資適格社債（トリプルAからトリプルBの範囲の信用格付けの債券）またはハイイールド企業IOU（ダブルBとトリプルCの格付けの債券）などの特定のセクターに焦点を当てています。 ）。 BulletSharesには、新興市場の債務を中心に構築された満期目標シリーズもあり、iBondsは財務省に焦点を当てたシリーズを提供しています。
満期目標ETFは1年間隔で発行され、通常は10年まで発行されます。ファンドの目標年に近いほど、利回りは低くなります。たとえば、2021年のiBonds投資適格企業債務ETFは、現在0.36％の利回りです。 2030年のファンドの利回りは1.92％です。
マサチューセッツ州バーリントンの公認ファイナンシャルプランナーであるJaredHooleは、目標満期のETFを使用して、クライアントの年間生活費の予測可能なキャッシュフローを生み出しています。 Hoole氏は次のように述べています。「私は10年の債券のはしごを作り、毎年彼らの年収のニーズに合わせています。」たとえば、2022年に生活費として100,000ドルを必要とする退職者の場合、Hooleはその金額を、2021年末に満期となる高品質の社債目標満期ETFに投資し、必要なときにお金（およびリターン）を準備できるようにします。 。など。
多様な債券の束を提供することに加えて、これらの資金は安価です。 BulletSharesおよびiBondsの社債ETFの年間費用比率はわずか0.10％です。また、ほとんどの証券会社でETFを取引する手数料はありません。最後に、ファンドはインデックスベースですが、専門家による監視があります。債券の専門家は定期的にポートフォリオを監視して、各保有がファンドの望ましい信用力と満期プロファイルを満たしていることを確認します。たとえば、高品質の企業ETFのいずれかで保有されている債券の発行者がジャンク格付けに転落した場合、その債券はポートフォリオから撤退する必要があります。
ETFはまた、少額の月次分配金を支払います（投資のリターンとファンドが満期になったときのその資本のリターンに加えて）。毎月の支払いは、月ごとにポートフォリオに調整が加えられたこともあり、変動する可能性があります。たとえば、iShares iBonds 2024年12月のタームコーポレートETF（シンボルIBDP）は、2020年4月に1株あたり0.065ドルを支払いましたが、2020年11月の分配は0.051ドルでした。
目標満期のETFをラダーリングすることがあなたが試したい戦略のように聞こえる場合は、最初に投資したい債券セクター（たとえば、財務省、投資適格社債、またはムニ）に落ち着き、その後、徐々に日付が付けられたETFに資金を広げます。はしごの横木。
オンラインツールを使用して、視覚化と計画を立てます。 iSharesとInvescoの両方に、ラダーを構築するのに役立つツールがあります（もちろん、それぞれのターゲット成熟度ETFを使用します）。時間枠を設定し、資金を選択し、ポートフォリオのパーセンテージとして各ラダーラングに入れる金額を決定します。
InvescoBulletSharesの投資適格企業ETFを使用して5年間の$ 100,000ポートフォリオを構築したいとします。 2021年から2025年までの目標年で5つのファンドのそれぞれに$ 20,000を入れることができます。BulletSharesツールによると、そのようなポートフォリオは現在、全体で0.70％を生み出します。
ラダーをバックテストしたところ、このポートフォリオは過去12か月で4.8％の収益を上げていたはずです。これは、ブルームバーグバークレイズ米国社債インデックスの9.1％の上昇には届きません。しかし、その範囲で、ラダーポートフォリオはベンチマークのボラティリティの約半分しか受けませんでした。
最近の低金利を考えると、長いはしごよりも短いはしごの方が良いかもしれません。オーバーランドパークのファイナンシャルプランナーであるハリソンは、たった4年で消えるはしごを作ることを好みます。したがって、たとえば今年、彼のクライアントは2021年、2022年、2023年、2024年に満期を迎えるETFに同等の投資を行います。金利はしばらくの間ゼロバウンドのままである可能性がありますが、期間が短いと投資家は「機敏」になります。金利が上がると、彼は言います。
ワシントン州イサクアの認定プランナーであるエイミー・ゴアンは、一部のクライアントのために2年というさらに短いはしごを作っています。 「彼らは、生活費を賄うためにこのお金を確保しているので、株式市場の暴落を心配する必要はありません」とゴアンは言います。そしてそれは彼女が彼らのポートフォリオの残りに対してより積極的になることを可能にします。 「私のクライアントのほとんどはある程度の成長が必要です」と彼女は言います。
最後に、目標満期のETFラダーと他の債券ファンドのバランスを取ることをお勧めします。ハリソンは、引退間近またはすでに引退している年配の顧客のために、債券ポートフォリオを、債券市場全体、ハイイールド債、インフレ保護証券に投資するアクティブに管理された債券ファンドと債券インデックスファンドのラダーとブレンドに分割します。