COVID-19コロナウイルスの発生の脅威が高まる中、2020年の初めからエネルギー在庫は急増しています。現在、潜在的な価格競争は、このセクターを投資家ポートフォリオの最大の負債の1つに変える恐れがあります。
コロナウイルスの懸念が需要への期待を妨げたため、一年中圧力を受けていた石油価格は、2月までに正式にクマ市場の領域に落ち込みました。 S＆P500のエネルギー株で構成されるファンドであるEnergySelect Sector SPDR ETF（XLE）は、3月6日時点で29％減少しました。
現在、エネルギー価格とセクターの在庫はさらに混乱に直面しています。サウジアラビアは3月8日、石油供給の価格を10％近く引き下げると発表した。報復措置は、石油価格を安定させるための減産に同意しないことをロシアに向けたものですが、それは他のエネルギー生産世界全体で確実に感じられます。一部のアナリストは、この動きが石油の新たな価格競争の始まりであると恐れています。
ゴールドマン・サックスの石油ストラテジスト、ダミアン・クルバリン氏は、「石油市場の見通しは、コロナウイルスによる石油需要の大幅な崩壊に頭を悩ませているため、このような価格競争が最後に始まった2014年11月よりもさらに悲惨だ」と述べた。 3月8日。彼の会社は、ブレント原油の第2四半期と第3四半期の価格予測（世界のベンチマーク）を1バレルあたり30ドルに引き下げ、「運用上のストレスレベルまで価格が下落する可能性があり、現金コストは20ドル近くになる可能性があります」。ブレントは数日前に1バレルあたり約45ドルで取引されていました。
エネルギーセクターは、ほとんどの幅広い市場のファンドの大きな割合を占めていませんが、一部のファンドは他のファンドよりも隔離されています。 ここでは、エネルギーストックを破壊している混乱への露出を最小限に抑える7つの優れたETFを見ていきます。
データは3月8日現在のものです。配当利回りは、エクイティファンドの標準的な指標である過去12か月の利回りを表しています。
幅広い市場よりもはるかに小刻みに動く傾向のある株式を対象とする低ボラティリティETFは、この不安定な環境の中ですでに高い需要があります。それらの多くには、エネルギーストックが非常に少ないという追加の利点があります。
SPDR SSGAUSラージキャップ低ボラティリティインデックスETF （LGLV、$ 109.32）は、米国市場で最大の1,000株のグループから絞り込まれた125以上の大型株のポートフォリオです。株式のボラティリティが低いほど、LGLVがそれに投資する資産が多くなります。
この低ボラティリティポートフォリオの1％未満が現時点でエネルギー株に割り当てられているのに対し、S＆P 500は約3.4％です。もちろん、それが害を及ぼすことはほとんどありません。 LGLVの資産のほぼ3分の1は現在、金融に投資されており、残りの16％は情報技術株に包まれています。最近の市場の売り切りの中で2つのセクターが大幅に減少しました。不動産（8％）、消費者の主食（6％）、公益事業（5％）などのより防御的な産業への露出は良好ですが、それほど大きくはありません。
それでも、LGLVは、廃棄物収集プロバイダーのリパブリックサービス（RSG）、専門サービス会社のマーシュ＆マクレナン（MMC）、ウォーレンバフェットの持ち株会社であるバークシャーハサウェイ（BRK）などのトップ持株会社のおかげで、不安定な過去1か月で幅広い市場をアウトパフォームしました。 .B）。
LGLVの詳細については、SPDRプロバイダーサイトをご覧ください。
もう1つのボラティリティ志向のオプションは、 iShares Edge MSCI Min Vol USA Small-Cap ETF （SMMV、32.80ドル）、これはクマ市場を打ち負かすのに最適なETFのいくつかにリストされています。
このiSharesETFは、前述のLGLVとは異なり、見つけることができる絶対的な最低ボラティリティ株を見つける試みではありません。代わりに、価値や勢いなどの特性を調べる多要素リスクモデルを、ボラティリティの低い株式ポートフォリオを構築することを目的として、さまざまな小規模企業に適用します。
そして確かに、それは持っています。 SMMVとその386の小規模企業のポートフォリオは、グループ全体の平均市場価値が30億ドル未満であり、ベータはわずか0.68です。ベータは基本的に、ベンチマーク（この場合はS＆P 500）と比較して何かがどれだけ（または少し）動くかを測定します。ベンチマークのベータは1に設定され、それ以下のものは変動が少ないと見なされます。
そのボラティリティの欠如は、過去1か月にわたってファンドに十分に役立っています。 iシェアーズエッジMSCIミンボリュームUSAスモールキャップETFは、その時点で8％オフですが、S＆P 500では約11％の損失、スモールキャップラッセル2000インデックスでは12％以上の損失です。
それ以外の場合、SMMVは8つの異なるセクターに8％以上の適切なエクスポージャーを提供し、金融（20％）と不動産（17％）がリストのトップになります。しかし、エネルギー株は最低限です。実際、ファンドはエネルギー部門（0.22％）よりも多くの資産を現金（0.31％）で保有しています。
SMMVの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
私たちが見る最後のボラティリティ志向のファンドは、 iShares Edge MSCI Min Vol Global ETF （ACWV、$ 93.02）、これはSMMVの背後にある同じ原則によって導かれる世界の株式ファンドです。
iシェアーズエッジMSCIミンボリュームグローバルETFは、米国を含む世界中で447株を保有しています（経験則として、「国際」は米国外の世界を意味し、「グローバル」は米国を含む世界を意味します）そして、多くのグローバルファンドの場合と同様に、アメリカは52％でETFの資産を大いに支援しています。日本はさらに11％、スイスは6％であり、残りは多くの先進国と新興国に広がっています。
これまでに述べた他のETFと同様に、金融は19％でポートフォリオをリードしています。また、消費者の主食株（13.3％）が豊富にあり、防衛部門の公益事業と不動産がファンドの資産のさらに17％を占めています。
ポートフォリオのわずか0.58％のエネルギーは、ACWVのキャッシュポジションとほぼ同等です。
トップホールディングスのいくつかは、不況時に保持するために防御的またはその他の有益な名前の人です：スイスの消費者ステープルの巨人ネスレ（NSRGY）、アメリカの廃棄物収集会社の廃棄物管理（WM）および金鉱夫のニューモント（NEM）過去1か月で19％増加しました。
*少なくとも2023年12月31日までの12ベーシスポイントの手数料免除が含まれます。
ACWVの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。
Vanguard ESG U.S. Stock ETF （ESGV、52.65ドル）は、環境、社会、企業統治（ESG）ガイドラインの順守に専念する多数の優れたETFの1つです。
ESGガイドラインは、明確なものとはほど遠いものです。それらには、役員室での性別の包括性から、会社の慈善活動やボランティア活動への有毒物質の排出の管理まで、あらゆるものが含まれます。
バンガードのESGVは、さまざまなESG基準について、大型、中型、小型株のユニバースを選別しますが、特定の業界の企業も自動的に除外します。これには、成人向けの娯楽、アルコール、タバコ、ギャンブル、原子力、武器…そして化石燃料が含まれます。
興味深いことに、その最後の除外は、石油およびガス会社へのエクスポージャーを完全に排除するのに十分ではありません。しかし、資産の約1.2％をセクターに割り当てているESGVは、依然としてS＆P 500よりもエネルギー株に傾いています。その最も重いウェイトは、テクノロジー（28％）、金融（20％）、消費者サービス（14％）です。ただし、ETFは、現在の景気後退の間に、より広範な市場と並んで急上昇しました。
とはいえ、バンガードESG米国株式ETFは、2018年9月の開始以来、S＆P500を上回っています。
VanguardプロバイダーサイトでESGVの詳細をご覧ください。
WisdomTree International Quality Dividend Growth Fund （IQDG、29.12ドル）は、実際、配当の伸びを求めているわけではありません。
IQDGは、成長要因（長期的な利益成長率の期待）と品質要因（自己資本利益率と総資産利益率）も備えている先進国で、280を超える配当支払い普通株式を保有しています。言い換えれば、ETFは質と成長を備えた配当株を探しています。
これは国際的なファンドであり、米国は含まれていませんが、IQDGはカナダの株式も潜在的な保有から除外しています。ファンドの22％で英国がトップであり、次に日本が20％近く、次にドイツ、デンマーク、スイスが7％以上のウェイトを持っています。
セクターの観点から、IQDGは、消費者裁量、ヘルスケア、産業、消費者ステープル、情報技術の5つのセクターに、13％から17％の重みで多額の投資を行っています。エネルギーはトーテムポールの下部にあり、1.3％をわずかに下回っています。
このリストにある他のほとんどのETFと比較して、上位の保有はかなり集中していることに注意してください。 Industria de Diseno Textil（IDEXY）、British American Tobacco（BTI）、Novo Nordisk（NVO）は、それぞれ資産の4％以上を占めています。
*少なくとも2020年7月31日までの10ベーシスポイントの手数料免除が含まれます。
ウィズダムツリープロバイダーサイトでIQDGの詳細をご覧ください。
TrimTabs All Cap US Free-Cash-Flow ETF （TTAC、$ 36.43）は、ラッセル3000インデックスで、次の3つの品質の株式を検索する上場投資信託です。
ここでの理論は、これらすべての品質を誇る企業は、優れたパフォーマンスを提供し、経済的ショックに耐えることができるはずであるというものです。
TTACのポートフォリオは、エネルギーストックが非常に少なく、ポートフォリオのわずか1.5％ですが、不動産、ユーティリティ、材料ストックもほとんどありません。テクノロジー（21％）、財務（19％）、消費者裁量（18％）の企業は、資産のパイの最大の部分です。
TrimTabsのETFは、過去1か月ほどで市場全体をかろうじて追い抜いており、2016年9月の開始以来、S＆P500を数パーセント上回っています。
TrimTabsプロバイダーサイトでTTACの詳細をご覧ください。
このリストの最後のETFは「ファンド・オブ・ファンズ」です。これは、結果を生成するために他のいくつかのETFで実際にポジションを保持しているETFです。
iシェアーズコアコンサバティブアロケーションETF （AOK、$ 36.22）は「バランスの取れた」ファンドです。つまり、株式と債券の両方を保有するファンドです。ミューチュアルファンドの世界にはこれらがたくさんありますが、ETFの間ではそれほど多くはなく、人気もありません。
そうは言っても、AOKは最近もっと多くのルックスを手に入れているようです。
iシェアーズコアコンサバティブアロケーションETFは現在、ポートフォリオの71％が債券（債券）に投資されており、残りは株式に割り当てられています。 iシェアーズコアトータルUSDボンドマーケットETF（IUSB）とiシェアーズコアインターナショナルアグリゲートボンドETF（IAGG）の2つのETFを通じて債券エクスポージャーを取得します。
残りの株式エクスポージャーは、米国の大型株、中型株、小型株、および先進国と新興国の株式に取り組むファンドを通じて達成されます。 AOKの株式エクスポージャーの約3分の2は米国にあり、残りは日本、英国、その他の国々に散らばっています。
エネルギーストック（4.4％）は、実際にはAOKの3番目に小さいセクターの重みであり、公益事業や不動産を上回っています。しかし、ポートフォリオ全体に占める割合として、エネルギーは資産の約1.3％しか占めておらず、最小限のポジションです。
しかし、債券はAOKのアウトパフォーマンスの実話です。 ETFは、S＆P 500が11％近く下落したのに対し、過去1か月でわずか1.4％下落しました。
*少なくとも2021年11月30日までの6ベーシスポイントの手数料免除が含まれます。
AOKの詳細については、iSharesプロバイダーサイトをご覧ください。