株式市場は、少なくとも2018年に設定された史上最高値を達成する準備ができているようです。スタンダード＆プアーズの500株指数は、2019年の第1四半期だけで13％上昇し、本格的なスプリントで第2四半期を開始しました。 。
継続しますか？一方で、米国の失業率は依然として低く、インフレは抑制されており、連邦準備制度理事会は今年の残りの期間、金利を安定させる態勢を整えているようです。 S＆P 500が2018年の約20％の利益成長率に匹敵する可能性は非常に低いですが、BlockforceCapitalのCEOであるEricErvinは、今年も米国経済に対して「慎重に楽観的」であると述べています。 「企業収益は、潜在的に遅いペースではありますが、2019年も成長を続けるはずです」と彼は言います。
しかし、迫り来る懸念事項は、世界経済のデータポイントの問題、米中貿易に関する不確実性の継続、FactSetアナリストが2016年以来の四半期ごとの前年比利益の減少を示すと予想する次の第1四半期の収益シーズンなどです。
この高齢化する強気市場の最近の請求の中で最高のファンドの9つがここにあります。 このラリーが続けば、これらのいくつかは恩恵を受けるでしょうが、他の人は、雄牛が蒸気を使い果たした場合に考慮すべき防御的なプレーです。これらのそれぞれには、大幅な割引や高収入の可能性など、魅力的なものがあります。
データは4月2日現在のものです。分配率は、配当、利息収入、実現キャピタルゲイン、および資本の返還の組み合わせであり、最新の支払いを年換算で反映したものです。分配率はCEFの標準的な尺度です。配当利回りは、株式ファンドの標準的な指標である、過去12か月の利回りを表します。 CEFコネクトが提供する配信レート。アルファベット順にリストされた資金。
アダムスダイバーシティエクイティファンド （ADX、$ 14.63）は、積極的に運用されている大型株のクローズドエンド型ファンド（CEF）であり、それを知っている投資家に愛されていますが、運用資産総額は15億ドルであり、それほど多くの人々ではありません。
しかし、それでもこのファンドが非常に長い間質の高いパフォーマーになることを妨げていません。
ADXは、世界で最も古いファンドの1つです。大恐慌の始まりである1929年にクローズドエンド型ファンドとして公開されましたが、そのルーツはさらに遡り、アダムスエクスプレスと呼ばれる配送会社として1854年にまでさかのぼります。 Adams Diversity Equity Fundは、アメリカの経済史におけるさまざまな分水嶺の瞬間に耐え、その過程で株主に報いてきました。同社の平均年間収益は、過去15年間でS＆P 500にほぼ匹敵し（簡単なことではありません）、過去1年、3年、5年の期間で最高になりました。
記載されている分布率が1.0％と低いのは、少し騙されています。四半期または月次ベースでほぼ均等に分配を支払う多くのCEFとは異なり、アダムスは小さな四半期分配を持っており、代わりに変動する特別配当を支払うことを控えています。 ADXには少なくとも6％を分配する義務があり、この特別な支払いにより、過去5年間のうち3年間で8％を超えました。ただし、このスケジュールは、たとえば毎月の請求書を支払うために定期的な支払いが必要な人には理想的ではありません。
しかし、ADXはNAVに対して14％以上のかなりの割引で取引されています。つまり、現在、Apple（AAPL）、Amazon（AMZN）、Berkshire Hathaway（BRK.B）などの優れた持ち株を1ドル86セントで手に入れているということです。それはまた安い費用を誇っています。多くの同様の投資信託とCEFは、毎年1％以上を請求します。
社債は、金利上昇環境のために何年にもわたって罰せられてきました。しかし、通常は金利が高くなると価値が上がる1つの資産クラスであるレバレッジドローンも2018年後半に苦しみました。その結果、最近、両方の資産クラスが売られ過ぎの領域にあることに気づきました。
しかし今、両方（そして特に企業）が攻撃を受けています。これにより、 Ares Dynamic Credit Allocation Fund のようなファンドになります。 （ARDC、15.02ドル）特に説得力があります。
ARDCは、債券（45.5％）、担保付ローン債務（25.4％）、ローン（21.5％）、CLOエクイティ（10.1％）、および散水などのいくつかの資産に投資する戦略的ファンドです。これにより、投資家は、寛大な収入源を提供しながら、金利の上昇をある程度防ぐことができます。
このファンドは2012年11月27日に運用を開始し、ブルームバーグバークレイズ米国総合債券インデックスを過去5年間で4.8％〜2.7％、過去3年間で12.7％〜1.9％上回っています。ファンドの割引は2018年後半の売却中に大幅に拡大しましたが、ほぼ均等な価格の取引の3年間の平均に対して、現在はNAVに対して12％の割引になっています。
BlackRockユーティリティ、インフラストラクチャ、電力機会の信頼 （BUI、21.37ドル）は、現時点で「グローバル」なプレーをするための最良のファンドの1つです。資産の約半分をアメリカの株式に投資し、残りの半分をフランス、カナダ、英国、さらには中国などの場所に投資しています。
これは、アメリカが輝き続け、世界の運命が改善するという特定の賭けです。 （最近、中国からのより良いデータの形でそのヒントを見てきました。）同時に、公益事業会社の多大な支援により、BUIは、成長が停滞した場合でもうまく機能する防衛基金になっています。
BUIは、56％が公益事業会社に、18％が資本財（基本的には産業）に、12％がエネルギーに、9％が材料に、残りは興味深いことに半導体にさらされています。
このファンドは、世界のベンチマークであるMSCI ACWIインデックスに対して見事にパフォーマンスを発揮し、過去1年、3年、5年の期間で最高のパフォーマンスを示しました。また、ほとんどの純粋なユーティリティファンドを上回る約7％の分配を提供します。現在の唯一の欠点は、NAVに対して4％のプレミアムで取引されていることです。これは、平均的な3年間のプレミアムである1.4％を少し上回っています。
その名前にもかかわらず、BIFはその成長を公正な価格で実現することにも焦点を当てています。したがって、バークシャーのポジションに加えて、このファンドがJPモルガンチェース（JPM）、ウェルズファーゴ（WFC）、アメリカンエキスプレス（AXP）などの他のバフェット投資を保有しているのも当然です。
当然のことながら、クラフトハインツ（KHC）の評価減により、バークシャーが四半期ごとに254億ドルの損失を被ったという2月の発表は、BRK.BとBIFの両方の株式を圧迫しましたが、それは短命でした。
Boulder Growth＆Income Fundの現在の魅力は、NAVに対する16.5％の大幅な割引です。これは、わずか3年間の平均プレミアムである0.4％とは対照的です。基本的に、BIFは、バークシャーハサウェイと優良株の小さな厩舎を、株を自分で購入する場合よりもかなり安い価格で購入する機会を提供します。
不動産投資信託（REIT）は、2009年3月9日に強気市場が始まって以来、大型株、中型株、小型株をトータルリターンベースで上回っており、2019年の反発から除外されていません。 REITはまた、今年これまでのところ、市場のこれらの各スライスを打ち負かしています。
念のため、REITは、オフィスやアパートからゴルフ練習場やスキーリゾートまで、あらゆる物件を所有し、運営していることがよくあります。また、有利な税務上の考慮事項と引き換えに、課税所得の少なくとも90％を配当として支払う必要があります。
CBREクラリオングローバル不動産収入を介して、国内および海外の両方でREITに安価にアクセスできます。 （IGR、$ 7.47）。このファンドは、アメリカのREITで約44％を保有しており、ヨーロッパ大陸（9.0％）、日本（8.1％）、英国（4.4％）などの地域に散在しています。収益の観点からファンドを特に興味深いものにしているのは、REITの優先株の20％近くの重み付けです。これは一般に「ストックボンドハイブリッド」と呼ばれ、多くの場合5％〜7％の利回りです。
IGRは、ドイツの住宅不動産所有者であるVonovia、香港の小売/オフィスプレイLink REIT、アメリカのモール大手であるSimon Property Group（SPG）などのREITを保有しています。そして、2019年には23％以上のリターンで市場を圧倒しているにもかかわらず、資産の価値に対して14.1％の素晴らしい割引で取引されています。
現在の市場の上昇を倍増させたい場合は、すでにカバーした大型株ファンドよりも「成長する」プレーを検討することをお勧めします。
Gabelli Global Small＆Mid-Cap Value Trust を入力してください （GGZ、11.82ドル）。ウォール街で最も有名なバリュー投資家の1人であるマリオガベリは、原則的なバリュー投資戦略を使用して、このCEFに最適な中小型株を選びます。
GGZは、幅広いセクターと業界にまたがる309の中小企業を擁しています。食品および飲料は15.4％と圧倒的に大きく、基金はヘルスケア（5.6％）、金融サービス（4.8％）、消費者製品（4.2％）にも十分な配慮をしています。ファンドの保有量の約3分の1にも、国際的なエクスポージャーがかなりあることに注意してください。現在のトップ犬には、アメリカの建設資材会社USG Corp.（USG）、デンマークのバイオサイエンス会社Chrなどが含まれます。ハンセンと日本の食品メーカー、醤油で有名なキッコーマン。
現在、小規模株の成長プロファイルが明らかに支持されています。今こそ、15％近くの割引で取引されているGGZを介してバイインするときです。
Nuveen S＆P500動的上書き基金 （SPXX、15.64ドル）は、S＆P 500の大型株にアクセスするための、やや防御的で収入重視の方法です。
SPXXは、S＆P 500のパフォーマンスを厳密に（ただし完全ではないが）再現するために約200株を保有しています。同時に、35％から75％の間のどこでも、コールオプション（収入を生み出す戦略）を販売しています。保有する株式の価値について。
この戦略の利点は明らかです。SPXXはS＆P 500の1.9％の現在の利回りよりもはるかに多くの収入を生み出します。マイナス面は、コールオプションでは、ポジションが特定の価格に達したときにポジションを売却する必要があるため、戦略が上向きに上限を設ける可能性があることです。
SPXXに最適な環境は、フラットな市場です。これは、ロングポジションの価格は高く評価されませんが、同様の種類の株式を保有する従来のファンドよりも大幅に多くのリターン（収入のおかげで）を生み出すためです。
この市場の回復が長すぎることに少し気が進まない場合で、飛び込むのではなくつま先を浸したい場合は、 Reality Shares DIVCON Dividend Defender ETF を検討してください。 （DFND、28.71ドル）。
DFNDは、Reality SharesのDIVCONシステムを利用するいくつかのETFの1つであり、利益、キャッシュフロー、配当動向、アナリストの予測などの要素を使用して、企業の配当の健全性を評価します。具体的には、DFNDは、DIVCONのスコアリングシステムによると、配当を増やす可能性が高い75％のロング企業と、配当を削減する可能性が高い25％のショート企業を対象とするロングショート戦略を使用しています。
2016年1月に取引を開始した比較的若いファンドであるため、振り返る取引履歴はほとんどありません。しかし、2018年の最終四半期にクマ市場の領土と市場が接近した際のS＆P500の損失は半分以下でした。
DFNDの長期保有には、現在、Broadcom（AVGO）、Ross Stores（ROST）、Texas Instruments（TXN）などが含まれ、ETFは、General Electric（GE）、FirstEnergy（FE）、Arconic（ARNC）などの略称です。
* 0.85％の管理手数料と0.53％の株式不足による配当費用に関連する手数料が含まれます
Reality Shares DIVCON Dividend Guard ETF （GARD、$ 24.20）は、DFNDのもう少し用途の広い姉妹ファンドです。
Defend ETFと同様に、GARDは企業のDIVCON格付けに関連付けられたロングショート戦略を使用します。しかし、GARDが際立っているのは、ファンドが価格の勢いやボラティリティなどの要因を介して市場の状況を常に監視し、ファンドの見通しがいかに弱気であるかに応じて、長期および短期の配分を変更することです。物事が特に困難に見える場合、ファンドは50-50のロングショートエクスポージャーに下落する可能性があります。
これは、ディフェンドETFと非常によく似たトップホールディングスで実行されます。たとえば、DFNDはBroadcomとRoss Storesのトップロングホールディングをそれぞれ1.4％保持しています。 GARDもそれらを保持しますが、それぞれの重みはわずかに強気ではありません。一方、GEとFEでのDFNDのショートポジションはそれぞれ1.6％と1.5％ですが、これらの株でのGARDのショートポジションは3.2％と2.9％とほぼ2倍です。
要するに、少し緊張している場合は「守る」、重大な心配がある場合は「守る」。
* 0.85％の管理手数料と0.56％の株式不足による配当費用に関連する手数料が含まれます