ライフサイクル仮説（LCH）は、次のような経済理論です。個人は、時間の経過とともに同じレベルの支出を維持する傾向があります。彼らは、若くて収入が少ないときに借り入れ、収入が多い中年に貯蓄し、収入が再び少ない年に資産を生かすことによって、この目標を達成します。
ここでは、LCHがどのように機能し、なぜそれが重要なのかを詳しく見ていきます。
LCHは、家計は富を節約し、消費レベルを長期にわたって一定に保ちます。富と収入はあなたの生涯にわたって変化するかもしれませんが、理論によれば、あなたの消費習慣は比較的同じままです。
退職のための貯蓄は、LCHが実際に機能している良い例です。年をとると収入がなくなる可能性があることを知っているので、勤務期間中にお金を節約して、後で同じライフスタイルを購入できるようにします。
LCHは、一般に、同じレベルを維持すると予測します。生涯にわたる消費量：
フランコモディリアーニは1954年にリチャードブランバーグとともにライフサイクル仮説理論を発表し、後に彼の経済分析でノーベル賞を受賞しました。
LCHは、貯蓄習慣がこぶ状のパターンに従うと予測しています。下の図では、貯蓄率は若い年と年配の年に低く、中年にピークになります。
たとえば、今年は$ 20,000を稼ぎますが、大学を卒業した後、仕事が並んでいるので、来年の収入は80,000ドルに増えます。
LCHによると、今日は将来の収入でお金を使うことができます念頭に置いて、それはあなたがお金を借りることにつながるかもしれません。キャリアのピークに達すると、蓄積した負債を完済し、貯蓄を増やします。次に、同じレベルの支出を継続できるように、退職後の貯蓄を引き出します。
LCHは時の試練に耐えてきましたが、欠陥がないわけではありません。 ：
従来のLCHモデルは、経済的な急落に遭遇した個人には適用されません。または彼らの生涯を通して散発的な収入を持っています。
NFLプレーヤーを例にとってみましょう。 LCHは、NFLプレーヤーがキャリアのピーク時にかなりの金額を節約し、引退したときに同じレベルの消費を維持できることを意味します。
しかし、実際には、一部のNFLアスリートは非常に裕福な選手から近くの選手になります。彼らのキャリアの終わりの直後の貧困。 LCHとNFLに焦点を当てた2015年の全米経済研究所の調査では、NFLプレーヤーは引退してから25年後に破産する可能性が15％から40％あると予測されています。
調査によると、破産率が高いのは、プレイヤー：
LCHは、ほぼ同じレベルの支出を維持すると予測しています収入が少ないときにお金を借り、収入が多いときに貯蓄することによって。しかし、これは必ずしも現実的ではありません。
たとえば、若年労働者は、必要なクレジットにアクセスできない場合があります。今、彼らの理想的なレベルの支出に資金を提供します。したがって、当然のことながら、彼らの消費習慣は、彼らの収入が増加し、それらのオプションが彼らに利用可能になるにつれて変化するでしょう。
同様に、30代の両親と3人の幼い子供を持つ家族学生ローンの借金、および住宅ローンは、70代で引退し、おそらく無借金であり、もはや世話をする扶養家族がいないときに、70代よりも多くを消費する可能性があります。
LCH理論と恒常所得仮説（PIH）理論の両方が求める個人がどのように支出し、お金を節約するかを理解する。主な違いは、LCHは有限のタイムラインに基づいており、人が生涯にわたって消費習慣を維持するのに十分なだけ貯蓄するということです。一方、PIHは、人が自分自身とその相続人の両方のために十分に節約する無限のタイムラインに基づいています。