最初に試乗する前に車を購入することはありません。同じことがあなたの投資にも当てはまります。ファンドの中に何が入っているのかわからないのに、なぜファンドの株を買うのですか？
ファンドについて学ぶための最良の方法の1つは、目論見書を読むことです。すべての株式、債券、投資信託、およびETFは、証券取引委員会（SEC）に目論見書を提出することが法律で義務付けられています。
目論見書を読むと、多くの専門用語が表示される場合があります。恐れるな！あなたがより賢く、より自信を持って投資できるように、私たちはそれを分解してデコードしました。
目論見書は、基本的に、株式、債券、またはファンドの財務上の青写真です。 （この記事では、資金について話します。）目論見書は、その保有と目的を理解し、そのパフォーマンス、マネージャー、および手数料に関する情報を提供するのに役立ちます。
昔は、目論見書の紙版が郵送されていました。現在、ファンドの目論見書はオンラインで簡単かつ容易に入手できます。ほとんどの場合、ファンドのティッカーと「目論見書」を検索エンジンに入力するだけで見つけることができます。
しかし、SECは、目論見書を含み、一般の人々が完全にアクセスできるEDGARと呼ばれるデータベースも維持しています。 SECは、投資を調査したり、ファンドの変更を監視したりする場合に、すべての投資目論見書を最新の状態に保ちます。
一般的に、目論見書には要約と長文の2種類があります。より多くの情報が含まれているため、長い形式のバージョンを確認することをお勧めします。
ファンドについて学ぶ最良の方法の1つは、目論見書を読むことです。
探すべき主なものは次のとおりです。
資金の目的： ファンドの名前は、ほとんどの場合、ファンドの目標が何であるかを示します。しかし、目論見書の上部近くには、ファンドの目的に関する一般的な声明もあります。それはインデックスで追跡されますか？それは成長または価値の後に進んでいますか？おそらく、テクノロジー、エネルギー、ヘルスケアなどの特定のセクターや業界に焦点を当てています。株式やファンドのポートフォリオを構築するときは、分散したいと考えています。このセクションは、独自の戦略を立てる際の方向付けに役立ちます。
ファンドマネージャー： 基金を設立し、それを運営している人々の名前は、通常、リストされています。多くの場合、ファンドはインデックスに従うため、受動的に管理されます。つまり、アクティブマネージャーが株を選ぶことはありません。それにもかかわらず、目論見書には、ファンドを設立した、またはファンドを監督した個人または投資グループのいずれかが記載されます。これは、さらに調査を行ったり、必要に応じて連絡を取ったりするための貴重な情報になる可能性があります。
目論見書の手数料の部分に注意を払うことが重要です。目論見書は、基金を所有するのに毎年いくらかかるかを教えてくれるからです。ファンドの年間収益が5％で、年会費の合計が2％であるとすると、実際の利益は3％になります。時間が経つにつれて、それは投資が返すものに本当に食い込むことができます。一般的に言って、あなたはあなたの料金をできるだけ低く保ちたいと思っています、そして業界のガイダンスはそれが1％未満を意味することをあなたに教えます。
管理費： ファンドの運用会社は、ファンドの運用に対して料金を請求する場合があります。管理費は通常、毎年一定の割合で差し引かれます。
12b-1の料金： これらは、ブローカーを介したファンドの販売を含む、ファンドのマーケティングおよびプロモーションに関連する費用に対して請求されます。
年間総営業費用、または費用比率： これは、毎年ファンドを所有するのにかかる費用がわかるため、追跡するのに最も重要な数値です。一般的に言えば、費用比率が1％未満で、アクティブマネージャーがいないインデックスファンドの場合は0.25％程度のファンドが必要です。
読み込み： ファンドを購入する際に、ロードと呼ばれる販売手数料が請求される場合があります。また、ファンドを売却するための負荷が請求される場合があります。多くのファンドは無負荷として知られています。つまり、この手数料なしで株式を購入して売却することができます。それらはあなたにいくらかのお金を節約するので、あなたはこれらを探したいかもしれません。
償還手数料： 短期間にファンドを売却すると、この料金が発生する可能性があります。たとえば、6か月前にファンドを売却した場合、償還手数料が請求される場合があります。市場のタイミングを思いとどまらせること、またはファンドを迅速に売買することです。
料金について詳しくは、こちらをご覧ください。
このセクションは、ファンドが投資している会社の数と、正確にどの会社に投資しているかを示すため、非常に重要です。ファンドが非常に大きい場合、目論見書はファンドが保有する各企業を教えてくれない場合がありますが、その情報は公開されており、ファンド会社のWebサイト、他の投資サイト、またはSEC.govで広く入手できます。ポートフォリオの上位10社、およびこれらの各企業に投資する資産の割合。ファンドでは、会社ごとに異なるウェイトが割り当てられています。この情報は、ファンドの投資戦略が目的に合っているかどうかを判断するのに役立ちます。
悪天候、高速、または交通状況で車がどのように機能するかを知りたいのと同じように、ファンドが持つ可能性のある負債についても知りたいと思います。リスクのセクションは、そのすべてについて通知するのに役立ちます。たとえば、ファンドが大企業のみに投資する場合、はるかに小規模な企業のみをフォローする場合とは異なるリスクが発生します。同じことが、株式市場のサブセットであるセクターに焦点を合わせたファンドにも当てはまります。各セクターは、個々の経済的要因、出来事、または起こりうるショックの影響を受けます。たとえば、新しい税金や関税は、一部の業界に悪影響を与える可能性があります。原材料の不足が他の企業に影響を及ぼしたり、新しい法律が他の事業に影響を及ぼしたりする可能性があります。
このセグメントでは、数年にわたるファンドのリターンについて説明します。年間総収益などがわかります。これは、特定の年にファンドの価値が増加または減少した割合として表されます。 （パフォーマンスセクションの数値は非常に詳細である可能性があり、ファンドの利益の一部である分配に対する税引き後のリターンが含まれる場合があります。）
パフォーマンス部分では、ファンドのリターンを、通常はピアと呼ばれる類似のファンドや、S＆P500やRussell5000などのインデックスなどのカテゴリと比較します。投資したファンドのパフォーマンスが良いか悪いかを比較します。ピアまたはインデックス。これは、投資するかどうか、または（すでに持っている場合は）ファンドを保持するかどうかについての有用な情報になります。
知っておきたいこと： 目論見書に加えて、ファンド会社は追加情報の声明、またはSAIと呼ばれるものを作成します。パフォーマンス、税金、負債など、ファンドに関するより詳細な財務情報、およびファンドマネージャーと取締役に関する詳細が提供されます。無料ですが、入手するにはファンド会社に直接手紙を書く必要があります。ファンド会社の住所は通常、目論見書に含まれています。