AUMは、運用資産を意味し、投資会社またはファンドを調べる1つの方法です。投資プログラムの成功度を評価する指標はこれだけではありませんが、ファンド、証券会社、および同様の機会の相対的な規模を評価する方法にもなり得ます。目論見書や証券取引委員会の提出書類などの公開文書に記載されていることがよくあります。
財務におけるAUMは、運用資産の略です。 。これは、金融仲介業者、銀行、ファンドマネージャー、その他の同様の機関などの金融会社で一般的に使用される用語です。 AUM、または完全な形式は、会社、ファンド、またはその他のエンティティが委託されているクライアントのお金の合計額を指すために使用されます。
この番号は、 SECファイリング、目論見書、その他の文書でよく見られます。 企業または投資機会の財務状態およびステータスに関する情報を提供します。この用語を使用している会社に応じて、銀行預金、資金のお金、他の口座の現金など、会社が扱う資金を指す場合もあれば、会社がクライアントからの権限で直接お金を管理する資金のみを指す場合もあります。
一部の企業は、アドバイス中の資産と呼ばれる別の番号も提供します 、または AUA 、これは、会社がアドバイスを提供するが、関連するお金を直接管理しないファンドを指す場合があります。財務報告でそれらを見るときは、AUMまたはAUAのいずれかの実用的な定義を理解していることを確認してください。これらの数字の意味がすぐに明確でない場合は、これらの数字の意味を示す可能性のある脚注または紹介資料を検索するか、レポートを発行した会社に連絡してガイダンスを求めてください。
AUMは、2つのファンドまたは他の投資の相対的なサイズを決定し、したがってそれらの相対的な流動性を決定するのに役立ちます。 。たとえば、エネルギーセクターに投資する投資信託の1つは、運用資産が5,000万ドルであるのに対し、同様の投資を行う別の投資信託は、運用資産が1億ドルである可能性があります。
2番目のファンドはより流動的になる可能性があります 、つまり、ファンドに投資してあなたの株を購入する可能性のある人が増える可能性があるため、ファンドの株を売却して持ち株を現金化する方が簡単です。これはすべての場合に当てはまるわけではありませんが、多くの場合、便利な目安です。
もちろん、ファンドを評価する際には、目論見書やレポートで開示されている他の公開情報や、ファンドを運営している組織や個人など、AUM以外の要素を検討する必要があります。投資戦略や過去数年間の収益について、彼らが共有していることは何でも見たいと思うでしょう。 AUMが高いファンドは必ずしも成功するとは限らないことに注意してください。 投資家にとっても、AUMが少ないファンドでも、管理している資産に対して行った投資に対して高いリターンを得ることができます。
AUMは、ファンドの資産の価値が上下し、投資家がファンドに出入りするにつれて、時間の経過とともに自然に変動します。ただし、特定の日付のAUMは、ファンドの規模と潜在的な流動性の大まかな指標として役立ちます。
ファンドや投資会社がAUMの観点から大きくなるにつれて、SECやその他の規制当局によるより厳しい規制の対象となる可能性があります。一般的に、最大 1億1,000万ドルの投資会社 米国のAUMでは、主に州の規制当局によって規制されており、AUMに1億1,000万ドル以上の規制があるのは、連邦投資規制機関であるSECによって規制されています。場合によっては、1億ドル以上の企業が、SECおよび州政府機関に登録することを選択することがあります。
あなたの州やその会社が事業を行っている他の小規模投資会社の記録をチェックして、彼らが法律に違反したか、不正行為で告発されたかどうかを確認してください。大企業の場合は、SECと州の規制当局の両方を確認することをお勧めします。
場合によっては、その組織に投資するのではなく、またはそれに加えて、銀行や証券会社などの金融会社の株式を購入することを決定することがあります。この場合、競合他社と比較してAUMを検討し、それらの数値が時間の経過とともにどのように変化したかを検討することで、企業が業界でどれほど重要であるか、および時間の経過とともに顧客ベースが拡大しているように見えるかどうかを判断できます。
繰り返しになりますが、企業への投資と同様に、金融会社に投資するかどうかを決定する際には、AUM以外の要因を検討する必要があります。 規制当局への提出書類やその他の公開情報をご覧ください 会社とその競合他社、および規制措置の記録のために。
金融会社は、個別のAUM を指す場合があります。 、特定のクライアントの運用資産を意味します。数字はかなり単純で、単にその個人または団体に代わって会社が管理する資産の価値を意味します。
たとえば、投資信託に$ 100,000を投資する場合、アカウントのファンドの個別のAUMは$ 100,000です。当然、この数値は、ファンドに資産を追加および削除したり、資産の価値が増減したりするときに変動します。
一部のファンドは、最小の個別のAUM を設定しています 、つまり、彼らはその最低額より少ない投資を望んでいる潜在的なクライアントと協力することに興味がないことを意味します。この番号は、ファンドが発行した文献やそのWebサイトでよく見られます。この番号が表示されない場合は、ファンドマネージャーに連絡して最小個人AUMについて問い合わせてください。金融会社がアドバイスの下で最小資産を参照する場合、これは一般的にほとんど同じように機能します。
多くの場合、ファンドは AUMに基づいて手数料を請求します 、これは単に、毎年または別の定期的に、ファンド内の資産の一定の割合を請求することを意味します。 ハードルレートと呼ばれる、返品の追加の割合または特定のレベルを超える返品を請求する場合があります。 。料金として請求されるAUMの割合は、費用比率です。 。
上場投資信託の場合 、株式が個々の株式に類似したティッカーシンボルを使用して公的取引所を通じて売買される場合、AUMは 1株あたりの価格に発行済み株式数を掛けたものとして計算できます。 。これは、個々の企業の時価総額の計算に使用される式と同じです。
他の種類のファンドと同様に、AUM以外のETFへの投資を選択する際には他の要因が重要です。 ETFがどのように投資を選択するかを見たいと思うでしょう。多くのETFはインデックスファンドです 、スタンダード＆プアーズ500指数やダウジョーンズ工業株平均など、特定の指数のウェイトに応じて株式を売買します。いくつかはより難解な指標に従い、おそらく市場セクターの特定の産業に注目しています。
インデックスファンドなど、プログラムで資金を割り当てるファンドは、多くの場合、 AUMに関してより低い手数料を請求します。 投資対象を決定するために人間の専門家を雇うアクティブ運用ファンドよりも。リターンが同等であれば、これはアクティブ運用ファンドよりもインデックスファンドに投資することでお金を節約できることを意味します。アクティブに管理されているファンドがより自動化されたファンドよりも優れている場合は、アクティブなファンドに投資してより高い手数料を支払う方がよい場合があります。