投資信託と上場投資信託（ETF）はどちらも、複数の資産で構成される投資手段です。それらはいくつかの方法でお互いを反映していますが、それぞれ独自の構造と投資アプローチを持っています。ほとんどの投資信託とは異なり、ETFの大部分は受動的に管理されているため、ETFの手数料は投資信託の手数料よりも低くなる傾向があります。これは、投資家の自己負担費用が少なくなることを意味します。

投資信託とETFの間で引き裂かれた場合、手数料体系を理解することは、財務目標と投資スタイルに最適なジャイブを決定するのに役立ちます。

ETFと投資信託

ETFとミューチュアルファンドはどちらも投資利益を獲得するように設計されていますが、それらは異なる方法でそれを実行します。どちらも投資家がさまざまな資産のより小さな株を購入することを可能にするので、個々の株を購入する代わりに、あなたは有価証券のプールに購入しています。資産には、株式、債券、不動産投資信託（REIT）などが含まれ、1回の購入でポートフォリオに追加できます。これにより、分散投資が促進され、全体的な投資リスクが軽減されます。

ただし、投資信託とETFは同じ方法で管理または取引されていません。また、さまざまなコストと税金の影響があります。これらは、時間の経過とともに収益に影響を与える可能性があるため、理解することが重要です。

投資信託

ポートフォリオマネージャーは、ミューチュアルファンドの指揮を執ることがよくあります。マネージャーは、市場全体を上回ることを期待して、ファンドに代わって投資の選択を行います。しかし、ファンドで証券を積極的に取引するポートフォリオマネージャーがいると、通常、より高い手数料が発生します。また、退職金口座などの税制上有利な投資口座に保有されていない投資信託は、年間キャピタルゲイン税にさらされる可能性があります。ミューチュアルファンドはしばしば長期投資手段と見なされるため、これは重要な詳細です。それらは市場の変動の季節を通して開催されるように設計されていますが、これは毎年の税金の請求につながる可能性があります。

ETF

ポートフォリオマネージャーを使用する代わりに、ほとんどのETFは受動的に管理されます。つまり、証券は必要な場合にのみ取引されます。その結果、料金は低くなる傾向があります。 ETFは株式のように取引され、株式は取引日を通して継続的に売買できます（投資信託の場合はそうではありません）。価格も需要と供給によって変動します。

ETFの構造は、より実践的な投資アプローチが好きな人にとって魅力的です。インデックスミューチュアルファンドと同様に、多くのETFは、S＆P500やダウジョーンズ工業株平均などの特定の市場イ​​ンデックスのパフォーマンスに一致するように構築されています。税金に関しては、ETFの所有者は通常、株式を売却する時期になるまでキャピタルゲイン税を回避します。全体として、ETFはより高い柔軟性と頻繁な取引を可能にします。

投資信託手数料の仕組み

ミューチュアルファンドに支払うべき年間キャピタルゲイン税に加えて、それらの手数料は通常、ETFコストを上回ります。投資信託の費用は次のとおりです。

• ロード料金： 最も積極的に管理されているファンドは、株式が購入されるたびに「ロード」料金に取り組みます。それは販売を促進した仲介者に向けられます。フィデリティインベストメンツによると、株式仲買人は通常1％から2％の削減を受けます。ファイナンシャルアドバイザーは、通常は0.5％から2％の範囲で、一律のコミッションを受け取るか、ポートフォリオの年間パーセンテージを受け取る場合があります。
• 営業費用比率： 費用比率はファンドマネージャーとそのスタッフも補償するため、ETFと比較するとこれは高くなる傾向があります。また、管理費、技術サポート、その他の営業費用に充てられる場合があります。投資信託の平均費用比率は0.74％です。経費率は変動する可能性がありますが、2％を超えることはできません。
• 12b-1の料金： この年会費は投資信託の営業費用比率で見つけることができます。ファンド株式のマーケティングと販売をカバーするように設計されており、株主サービスの支払いにも使用できます。ここでの総費用は、ファンド資産の1％に制限されています。
• 初期入場料： 投資信託への購入は高額になる可能性があり、通常は500ドルから3,000ドルの範囲です。

ETF手数料の仕組み

パッシブ運用のファンドの手数料は一般的に低く、ほとんどのETFはパッシブ運用されています。オールインする前にコストを比較することは常に賢明ですが、以下はあなたが遭遇するかもしれないいくつかの一般的な料金です。

• 営業費用比率： これは、営業費用と管理費に割り当てられているファンド資産の割合を表します。ファンドを管理するためにあなたの証券会社を補償するETF管理手数料は、通常、この比率に焼き付けられます。営業費用の比率は、時間の経過とともに収益に食い込む可能性のある定期的な料金であるため、これは重要な指標です。投資調査会社のモーニングスターによると、2019年のすべての米国ETFとオープンエンドミューチュアルファンドの資産加重平均費用比率は0.45％でした。言い換えれば、平均的なETFの所有者は、1,000ドルの投資ごとに45ドルを支払いました。
• 貿易委員会： 多くの証券会社は手数料なしの取引を提供していますが、取引ごとに25ドルもの高額の定額料金を請求する場合もあります。あなたが取引すればするほど、あなたはより多く支払うでしょう。
• ビッドアスクスプレッド： 入札価格は、投資家がETFに支払う意思のある最高額です。一方、売値は売り手が受け入れる最低価格です。この違いはビッドアスクスプレッドとして知られています。より広いスプレッドは一般的に高い取引コストに変換され、逆もまた同様です。
• 初期入場料： ミューチュアルファンドと比較すると、最初のバイインはローエンドです。投資家は、公表された市場価格でETF株式を簡単に売買できます。

手数料は投資ファンドと密接に関係しています。全体として、ETFは積極的に運用されている投資信託よりも費用対効果が高い傾向があります。しかし、ミューチュアルファンドでは、投資家は基本的に、市場をアウトパフォームしようとしている戦略的ファンドマネージャーにお金を払っています。投資スタイルによっては、それは価値のあるトレードオフになる可能性があります。

投資コストを下げる方法

投資コストは避けられない場合がありますが、収益に悪影響を与えるほど大きくする必要はありません。投資コストを下げる4つの方法があります。

1. 手数料を請求しないブローカーを選択してください。 TDAmeritradeやCharlesSchwabなどの多くの主要なオンライン証券会社は手数料無料のオンライン取引を提供しています。つまり、取引を実行するときに独自の手数料を請求することはありません。他の料金がかかる場合があることに注意してください。
2. 無負荷の投資信託を探してください。 一部の投資信託は、ブローカーやファイナンシャルプランナーなどの仲介業者を経由せずに投資会社が直接分配するため、手数料なしで売却されます。
3. ロボアドバイザーを検討してください。 ロボアドバイザーは自動化されたデジタルプラットフォームであり、人的介入があったとしてもごくわずかで投資を行うのに役立ちます。一部のプロバイダーはさまざまな料金を請求しますが、他のプロバイダーは無料の場合があります。
4. インデックスミューチュアルファンドに投資します。 また、インデックスミューチュアルファンドを利用することで、自己負担費用を削減することもできます。それらは受動的に管理され、S＆P 500などの市場指数を反映しています。管理手数料は低くなっていますが、リターンは市場を上回るよりも市場に一致する可能性が高くなります。インデックスミューチュアルファンドは、ETFよりも手頃な価格であることが証明されるかもしれません。初期投資はまだかなりの額になる可能性があることを覚えておいてください。

結論

ETF手数料と投資信託手数料の間にはいくつかの重複があります。通常、積極的な管理には割高な費用がかかります。そのため、投資信託はより多くの費用がかかる傾向があります。インとアウトを理解することは、適切な投資アプローチに向けてあなたを導くのに役立ちます。

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