すべてのリタイアメントセーバーが知っておくべきことがあります。よく引用される「4％のリタイアメント収入ルール」は、実際には「ルール」ではありません。
一部の人々の考えにもかかわらず、この引退計画の概念は、「毎年引退貯蓄の4％しか取り出さない限り、引退巣の卵が安全である」ことを保証するものではありません。より正確には、この概念は、退職後の貯蓄が生み出す可能性のある目標ドローダウンを測定するのに役立つ経験則にすぎません。 「億万長者になる必要はありません。貯金から年間約40,000ドル必要です！」と時々耳にします。 4％のルールでは、少なくとも100万ドルの退職貯蓄が必要であるとされています。100万ドルの4％は40,000ドルです。
4％のルールは、過去の米国の投資収益に基づいて、30年間の引退を期待している退職者は、引退資本の約4％を引き出した場合、安全である（つまり、死亡時にお金が残っている）はずであると本質的に仮定しています。毎年、インフレのために毎年収入を調整します。このアイデアはさらに、あなたの退職貯蓄が株式と債券商品の60/40の組み合わせに投資されていることを前提としています。
この割合が十分であることを保証するものではありません。また、4％を超えると、死亡時に破産することを示唆するものでもありません。 高い可能性があることを示しているだけです 、過去の市場のパフォーマンスに基づいて、あなたは引退するのに十分であるでしょう。
4％のルールは、特に近い将来に引退を考えている人々にとって問題になる可能性があります。これまで、4％のドローダウンは保守的すぎる可能性があり、多くの市場シナリオでは、退職者が退職後の収入として受け取る金額が少なすぎることが懸念されていました。本質的に、彼らは彼らの貯蓄にあまりにもけちで、彼らの引退を本当に楽しむことができないかもしれません。はい、それはまだ可能です。
ただし、このアイデアの裏側は、現在の懸念事項です。4％は、非現実的に高額の引き出しになる可能性があります。
これが問題です。この概念は平均に基づいており、退職者は平均を使うことはできません。現在、私たちは2つの観点から憂慮すべき投資市場を持っています。株価は歴史的に高い水準にあり、債券は歴史的に低い収入を支払っています。恐れは、株式が市場の調整を経験し、あなたの引退資本が急落した場合、あなたの貯蓄は毎年引き落とされているので、この急落から回復するのは難しいでしょう-あなたはあなたのポートフォリオを減らしています。また、金利が非常に低いため、ポートフォリオの債券部分はあまり役に立たない場合があります。債券で3％のクーポンしか生成していない場合、毎年4％を引き出して、債券が資本を強化することを期待するにはどうすればよいでしょうか。
インフレの上昇はそれを悪化させるだけです。金利が上がると、現在の債券の価値は下がります。
4％ルールのもう1つの問題は、20世紀の米国の投資経験に基づいていることです。 21世紀が私たちをグローバル化した投資市場に押しやるにつれ、市場が必然的に上向きの行進を続けると想定するのは現実的ですか？ダウンマーケットは常に短命であり、回復は常に迅速ですか？
前世紀の終わり近くに引退した人はまだ必要な30年を生きていないので、4％のルールが彼らのためにどれほどうまくいくかはわかりません。彼らが技術バブルのピーク時に引退した場合、過去10年間のプラスのリターンがあっても、大幅に減少した引退ポートフォリオを扱っている可能性があります。そして、今後の「失われた10年」は、彼らの貯蓄がほとんど残っていないことを使い果たす可能性があります。
これは、4％ルールの使用を断念する必要があることを意味しますか？いいえ、あなたが理解している限り、それは単なるリトマス試験、ゲージ、出発点です。さらに、ルールが以前ほど保守的な手段ではない可能性が高いことをさらに理解する必要があります。 20世紀後半に米国の株式市場を動かしたバラ色の状況は見られないかもしれません。
このルールを利用する方法は、退職時に予想される貯蓄を合計し、その数の4％が目標の退職後の収入を生み出すかどうかを確認することです。そうでない場合は、設計図に戻って、退職後の貯蓄を増やす方法を考えてみましょう。
4％で十分な退職後の収入が得られる場合は、袖をまくり上げて、特定の計画を検討し始めます。自問してみてください：
ご覧のとおり、4％のルールで問題を解決できますが、それが最終的な解決策ではありません。