投資ポートフォリオがうまくいっているとき、信じられないほどの幸福感があります。平均よりも高いレベルでパフォーマンスを行うと、投資家は無敵だと感じる可能性があります。しかし、市場が引き起こす可能性のある感情的な安値がなければ、これらの高値は不可能でした。
多くの重要な要因が市場の動きに寄与しており、投資家は今日の不安定な環境で繁栄するためにこれらの考慮事項を認識する必要があります。
金利は、株式市場と債券市場の両方で動きの原動力です。金利の上昇は、債券価格に悪影響を与えるだけでなく、株価にも悪影響を及ぼします。残念ながら、多くの平均的な投資家は、後まで、金利変動が投資に与える影響を過小評価しています。 インパクトが感じられます。
同様に、24時間のグローバルニュースサイクルと情報が広まる速度は、市場のボラティリティを高め、誇張された反応を生み出すのに役立ちます。ニュース組織による世界的な出来事への終わりのない焦点は、多くの人々にとって不安で不確実な雰囲気の一因となる可能性があります。
本質的に、投資の心理的要因は、金融市場における個人的および集団的規模の結果に大きく影響する可能性があります。感情に基づいた投資決定と市場変動の共通の影響の両方がリターンに悪影響を与える可能性がありますが、投資家が合理的な投資決定を下すことができる方法があり、あらゆる株式市場環境でポートフォリオを強化する可能性があります。
ほとんどの場合、感情が投資決定を決定することを可能にする個人投資家は、長期的な結果が悪いことに苦しむでしょう。私の見解では、平均的な投資家が経験できる感情的な反応には2つのタイプがあります。
最初の感情的な決定は、Fear of Missing Out（FOMO）から来ています。これらの投資家は、金儲けを逃すことを恐れて、好調に見える株を追いかけます。これは、基礎となる投資戦略に関係なく、投機につながります。投資家は「次の大流行」に巻き込まれる余裕がないか、流行が収まると価値のない株を保有したままになる可能性があります。
FOMOは、まだ確立されていない新興分野での投機的な意思決定につながる可能性があります。この例は、最近の暗号通貨マニアです。多くの投資家は、同僚や隣人が彼らなしで「すぐに金持ちになる」のではないかという恐れにおそらく興奮し、証明されていないビジネスモデルで暗号株を追いかけました。合理的な行動が始まり、暗号通貨の株が急落したため、経験の浅い投資家はバッグを持ったままになりました。
投資家がしばしば直面する他の感情は、すべてを失うことへの恐れ（FOLE）です。 投資家は取り残されたくないのですが、より強力な感情は、投資のすべてを失うことへの恐れから生まれます。市場のボラティリティが株式市場に大きな変動を引き起こすと、人々は神経質になり、大きな売り切りや株式市場の暴落を避けるために投資を放棄する可能性があります。
この行動は、2008年の金融危機をきっかけに最も顕著でした。投資家は、市場の売り切りへの反応として株式市場から資金を引き出しましたが、その後、劇的な回復で損失を取り戻すことを逃しました。
主にインターネットのおかげで、情報がほぼ瞬時に広まるため、24時間のニュースサイクルは、不合理で感情に基づいた投資決定を悪化させます。主要な世界の株式市場は営業時間内に重複しているため、世界的な出来事に対する投資家の反応はリアルタイムで反映されます。そして、その反応が特に否定的である場合、それは、市場調整とニュース更新の終わりのないサイクルで、地域の株式市場全体での売却のドミノ効果を生み出す可能性があります。
残念ながら、売りは売りを生みます。これは、市場の調整中に、株価の下落の勢いを生み出す可能性があり、それを破ることは難しい場合があります。不安定な市場の誇張された動きは、彼らが蓄積するために一生懸命働いたお金を失うことを恐れる経験の浅い投資家の信頼を揺るがす可能性があります。
状況をさらに複雑にしているのは、ヘッジファンドやアルゴリズム取引プログラムなどのプロのショートセラーです。これらは、追加の売り圧力の洪水で投資家を振り払うことで、売りの状況を利用できます。
株式市場の歴史の中で、投資する際に1.000を打った投資家はいません。一般的な経験則は感情的な意思決定を避けることですが、投資家は投機的な「ギャンブル詐欺」の流行を追いかけるべきではありません。
投資家にとって最も重要な基本原則の1つは、ポートフォリオを多様化することです。熟練した投資運用会社の目標は、セクター間のバランスを取りながら、リスク調整後のポートフォリオのリターンを最大限に高めることです。ポートフォリオを多様化することで、下振れリスクを軽減します。一般に、投機的なセクターは完全に避けますが、投資家がリスクの高い分野に手を出したい場合は、ポートフォリオ全体の数パーセント以下にエクスポージャーを制限する必要があります。
投資家が感情的な投資を制限するために使用できる別の戦術は、売買取引をずらすことです。たとえば、投資家が特定の株式を500株所有したい場合、現在の価格レベルで200株を購入するのが賢明なアプローチかもしれません。
次の買い注文は現在のレベルより5％から10％低くすることができ、残りの株は現在のレベルより20％低く購入することができます。最初の取引後に株価が上昇した場合でも、投資家は200株の利益を達成し、次の投資に移ることができるため、FOMO効果の一部が軽減されます。
価格が下がると、投資家はより低い価格でより多くの株式を取得することになります。株式の売りポイントを設定する際にも同じアプローチを使用する必要があります。この種の規律と取引方法論を浸透させることで、投資家はポートフォリオをより適切に管理し、長期的にリスク調整後のリターンを高めることができます。会社やセクターが失敗したために株が下落している場合、そもそもそれは良い投資論文ではありません。論文が変更される前に最初の取引がすでに行われている場合は、最初の購入を避けたり、損失を減らしたりするのが最善です。
最後に、感情と戦うのを助けるための投資アプローチを持つことが重要です。配当を支払う株式は、投資家が感情的な決定を回避するのに役立つ重要なツールになる可能性があります。それらは通常、揮発性が低く、困難な市場環境ではより回復力がある傾向があります。
さらに、石油や貴金属などの商品中心の株式へのエクスポージャーを制限することは、より不安定で地政学的要因の影響を強く受ける可能性があり、投資家が感情的な反応を回避するのに役立つはずです。
投機ではなく客観的な指標に基づいて、健全で実用的な投資論文を作成することが重要です。戦略を保持することは、ボラティリティの期間中に投資家を導き、修正中にパニック売りをしたり、持続不可能なレベルで誇大宣伝された株取引を追いかけたりする衝動に抵抗するのに役立ちます。
忍耐力は非常に重要であり、そもそもなぜ投資したのかを思い出す投資家は、感情を抑えたほうがよいでしょう。同じように、投資戦略をいつ変更するかを認識するには、客観的なアプローチが必要です。これらの簡単な手順を取り入れながら、感情的な意思決定を回避することで、投資家にとって時間の経過とともにより良い結果が得られることはほぼ間違いありません。
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