不動産投資信託（REIT）は、投資家が収入を生み出す不動産資産の単位を購入できるようにする集合的な投資プールです。 REITは、関連する資産が不動産保有または不動産によって担保されたローンである投資信託と効果的に考えることができます。
REITを通じてどのようにお金を稼ぐことができますか？
REITを通じてどのように稼ぐことができるかを理解するために、REITがどのように構成されているかを見てみましょう。ミューチュアルファンドと非常によく似た3つの層があります。
- スポンサー ： REITのスポンサーはREITの主要株主です。スポンサーは不動産資産の元の所有者であり、その後現金化されます。 REITを設立し、受託者を任命するのはスポンサーの義務です。 SEBIの規制では、スポンサーがゲームにスキンを持っていることが義務付けられています。スポンサーは、設立後最初の3年間はユニットの最低25％を保持し、3年後は最低15％を保持することが法的に義務付けられています。
- マネージャー ： REITマネージャー（通常はAMC）は、資産管理と新しい物件の取得を担当しています。彼らは、投資期間中、不動産資産が適切に維持され、資産が公正に評価され、必要に応じて監査されることを保証します。
- 受託者 ： REITの受託者は、受託者として不動産資産を保有しています。受託者の役割は、投資主の利益が保護されることを保証することです。彼らはマネージャーを注意深く監視し、配当が時間通りに支払われることを保証します。
スポンサー、マネージャー、および受託者はすべて、REIT投資家の利益のために働いています。
REITの所有者は、資本増価、賃貸収入、配当金の支払い、および利息を組み合わせてお金を稼ぐことができます。 REITSの資本増価は、関連する不動産の価値の変化と直接相関しています。マネージャーが取り入れた投資手法に応じて、投資家として、賃貸収入または利息収入のいずれかを得ることができます。規制により、純分配可能キャッシュフロー（NDCF）の少なくとも90％が6か月ごとに投資家に分配されることが義務付けられています。
長期的には、平均よりも高いレベルの配当と平均よりも高い資本増価を得ることができます。これにより、REITは、債券、株式、および現金の能力を生み出すリスクと報酬の完璧な交差点になります。
REITの種類
REITは、保有する資産の種類に基づいて分類することができます。いくつかの例を以下に示します：
- 住宅REIT ： 住宅用REITの主な焦点は、製造された住宅やアパートの建物を含むがこれらに限定されない住宅用不動産です。
- リテールREIT ： これらのREITは、小売店やショッピングモールなどの商業施設に投資しています。
- オフィスリート ： オフィスREITは、失業率、地域の経済状況、経済全体の状態などの要因によって直接影響を受けるオフィススペースに投資します。
- 住宅ローンREIT ： 住宅ローンREITは、不動産の所有者または開発者にお金を貸します。また、既存の住宅ローンを購入して、不動産債務に効果的に投資することもできます。
REITに投資する理由
- 多様化 ： REITへの投資には、単に不動産に直接投資する場合と比較して、追加のメリットがあります。他の資産クラスはこのセグメントとあまり相関しておらず、これは分散化のための効果的な手法です。この間、直接所有する物件を管理する煩わしさがなくなります。
- 専門的な管理： AMCはREITSを直接管理しているため、最も収益性の高い投資方法に関するより高いレベルの専門知識が保証されます。
- 通常の収入 ： SEBIは、投資家が少なくとも年に2回NDCFの90％を受け取る義務があることを要求しています。
- 資本の感謝 ： パフォーマンスの良いREITは時間の経過とともに価値が高まり、投資家は利益を得ることができます。
関連するリスクは何ですか？
通常の投資信託と同様に、REITには潜在的な損失のリスクがあります。金利が上昇すると、価値を失うリスクがあります。これにより、債券などのリスクの低い資産への設備投資が促進されます。
市況はREITのパフォーマンスに重要な役割を果たします。家賃のレベルが支払いを決定します。現在のCOVID-19のパンデミックを考慮すると、賃貸料は大幅に減少し、世界のREITに悪影響を及ぼしています。
インドでは、REITは比較的新しい現象です。現在、上場されているREITは、エンバシーオフィスパーク、ブルックフィールドインディアリアルエステートトラスト、マインドスペースビジネスパークREITの3つです。この資産クラスに対する国の全体的なエクスポージャーは非常に限られていますが、成長しているセグメントです。
