債券は、金融市場で利用できる多くの安全な投資オプションの1つです。通常、主にリスク回避的なリスクプロファイルを持つ投資家は、債券への投資を検討します。しかし、これを考えると、投資ポートフォリオを多様化し、その中のリスクのバランスをとろうとして債券市場で買い物をするリスク攻撃的な投資家もたくさんいます。したがって、リスクプロファイルがどのようなものであっても、債券とは何かを理解することをお勧めします。

あなたがそれをしている間、債券利回りが何であるかを知ることは始めるのに良い場所かもしれません。多くの投資家は、投資する可能性のある債券を読んでいるときに、債券利回りの意味について疑問に思うことがよくあります。債券利回りの意味についても知らない場合は、このガイドがこの概念をよりよく理解するのに役立ちます。

始めましょう。

とは 債券利回り ？

簡単に言えば、債券利回りは、投資家が債券から得るリターンです。最も基本的な形式では、債券利回りはクーポンレートに等しくなります。クーポンレートは、債券に利息が支払われるレートであることを思い出してください。現在、得られる利息の支払いは基本的に債券から得られる収益であるため、クーポンレートは最も単純な種類の債券利回りです。

債券利回りの意味がわかったので、定義を超えて、この概念をもう少しよく理解するときが来ました。

債券利回りをよりよく理解する

債券利回りとクーポンレートを等しくすることは理解しやすいかもしれませんが、実際には、それはそれほど単純ではありません。お金の時間価値や複利の支払いなどの指標がすべて全体像に現れるため、債券利回りはより階層化された概念です。これにより、満期までの利回りや債券相当利回りなど、より複雑な計算への道が開かれます。これら2つの指標を見てみましょう。

満期までの利回り（YTM）

債券の満期利回りは、基本的に、その債券が満期まで保有されている場合に投資家がその債券に期待できるトータルリターンです。これは、投資家が流通市場で債券を取引しないことを意味します。むしろ、彼らはその満期日まで債券を保持します。したがって、債券の満期利回りは、利払いや満期時の価値など、満期までに予想されるすべての将来のキャッシュフローを考慮に入れます。 YTMは、そのような将来のキャッシュフローの現在価値が債券の実勢価格と等しくなるレートです。

債券相当利回り （BEY）

多くの債券は、半年ごとまたは半年ごとに、年に2回利息を支払います。債券相当利回りは、そのような債券に関連するようになります。次の式は、債券相当利回りの計算を検討している場合に役立ちます。

これをよりよく理解するために、例を見てみましょう。投資家が額面Rsの債券を購入するとします。 Rsの場合は1,000。 900.そして、満期までの日数は6か月または183日であると言います。次に、BEYの計算方法を説明します。

BEY =[（1,000 – 900）÷900] x（365÷183）

これは約22％になります。

債券利回りと債券価格の関係

数学的にも概念的にも、債券利回りと債券価格は反比例の関係にあります。債券の価格が上がると、利回りは低下します。およびその逆。通常、債券への投資を検討している場合は、低価格の債券を探し、その結果、利回りが高くなります。逆に、代わりに債券の売却を検討している場合は、債券の価格が高い機会を待つ可能性が高いため、より多くの利益を得ることができます。代わりに、満期まで債券を保有することを計画している場合は、おそらくより高い債券利回りを望む可能性があるため、全体的なリターンは高い側にとどまります。

結論

投資家として、債券利回りが計算されるさまざまな方法を理解することが重要です。このようにして、どの債券に投資するか、いつ投資するかについて、より多くの情報に基づいた決定を下すことができます。また、満期まで保有する予定がない場合に備えて、債券をいつ売却するかについての公正なアイデアも提供します。債券利回りの概念を理解すると、全体としてより賢明な投資決定を下すのに役立ちます。