株式市場のリターンがまとまっていることはよく知られています。それは大きな方法でリターンを雨に降らせ、その後何年にもわたる欲求不満が続きます。この記事では、1979年4月からのSensexの年次および月次収益を調査し、41年後の年間収益がほんの数年/月に依存することを示しています。
この記事に記載されているすべての返品は価格返品です。過去41年間で、配当収入は重要であり、価格リターンを約2％から2.5％上回っています。ただし、トータルリターンがなくても、中心的な結果が薄れることはありません。
1979年4月3日のセンセックス価格は124.15でした（これは逆算によるもので、実際の取引は1986年にのみ開始されました）。 2020年4月1日、41年後、Sensexの価格は28265.31で終了しました。これは、14.16％の年間収益（CAGR）を表します。配当を含めると、リターンは16％をはるかに上回ります。 2020年10月1日の時点で、配当前の収益は14.84％です。
1979年4月から2020年4月までのリターンは、年間リターンを使用して分解できます。たとえば、1979年4月から1980年4月までのリターンは3.5％です。1980年4月から1981年4月までのリターンは35.25％などです。そのような返品の完全なリストを以下に示します。現在の記事は、2013年6月に行われたこの以前の調査の延長です：株式市場のリターンの性質を理解する
日付年次返品
01-04-1980 3.50％
01-04-1981 35.25％
01-04-1982 27.12％
02-04-1983 -3.76％
03 -04-1984 16.06％
01-04-1985 42.39％
01-04-1986 59.57％
01-04-1987 -8.95％
04-04-1988- 22.21％
1989年3月4日 82.26％
02-04-1990 8.16％
01-04-1991 52.45％
02-04-1992 267.61％
02-04-1993 -47.32％
04-04-1994 63.57％
1995年3月4日-12.28％
1996年2月4日2.81％
1997年1月4日0.51％
1998年1月4日15.83％
01 -04-1999 -7.14％
03-04-2000 37.07％
02-04-2001 -29.42％
01-04-2002 -1.85％
01-04- 2003 -11.98％
2004年1月4日 86.33％
2005年1月4日15.05％
2006年3月4日 75.08％
2007年2月4日7.70％
2008年1月4日25.46％
2009年1月4日-36.63％
2010年1月4日 78.68％
2011年1月4日9.77％
2012年2月4日-10.00％
2013年1月4日7.93％
2014年1月4日18.99％
01 -04-2015 25.90％
01-04-2016 -10.58％
03-04-2017 18.36％
02-04-2018 11.18％
01-04-2019 16.89 ％
01-04-2020 -27.29％
年間収益の上位5つは
これらのうち、82.3％、63.6％、86.3％、78.7％が「回復」でした。前の期間は重大な損失を見ました。投資家がこれらの損失の後で市場から逃げていたら、彼らはこれらの「大きなリターン」を逃していたでしょう。
これらのリターンが41年間のCAGR14.16％にどの程度影響するかを理解するために、各リターンをゼロに設定しましょう。もちろん、これは不自然で不可能です。これは単純なポイントを確立するためだけに行われます:(詐欺がない場合！）虹が必要な場合は、雨に耐えなければなりません。
Harshad Mehta詐欺からの利益を削除します– 267.6％、CAGRは14.16％から10.6％に低下します。控えめに言っても、これは幻滅です。過去のパフォーマンスを見ることで私たちが夢見るこれらすべての利益は、主に詐欺に由来します。
上位2つのリターンを削除すると、41Y（価格）CAGRは8.92％になります。上位3つを削除すると、7.34％になります。したがって、3つの大きな上昇の動きのうち、最大のものは、今日計算して夢見ているCAGRの半分以上を占める不正なアカウントでした。上位5つの動きを削除すると、41Y CAGRは3.15％になります
次に、月間収益の上位50件を見てみましょう。過去10年間の相対的な真空に注意してください。
これらの結果はどういう意味ですか？ これらの結果は確かに気がかりですが、それは市場の性質です（詐欺を含む）。大きなリターンは、大きな損失の前または後のいずれかです。 「長期的に」大きな利益を得る人は、損失と利益の両方に直面する必要があります。
全体的なリターンは、1つか2つの大きな上昇に依存します。これが発生した場合、投資家は投資するだけでなく、多額の投資を行う必要があります。それを投稿すると、ポートフォリオのバランスを取り直して、安全な資産の利益を固定する必要があります。投資額を株式市場の慈悲に任せた場合、最終的な結果は期待外れになる可能性があります。10年間のNifty SIPの収益はほぼ50％減少しました
市場への投資を継続することは利益のために重要ですが、それを超えて滞在することは「カランバ！振り出しに戻って！"。これが株式投資の背後にある単純な秘密です。
