リーズナブルな価格の株での成長とは： 株式市場にインテリジェントに投資しているなら、間違いなく「成長」について聞いたことがあるでしょう。 ‘および‘ value ‘株。これらは、市場における2つの極端な種類の投資戦略です。
成長投資家は会社の成長に焦点を合わせており、会社が急速に成長している場合はさらに高い価格を支払う準備ができています。一方、バリュー投資家は自分のお金を「評価」し、過小評価されている株を買うことだけを信じています。バリュー投資家は、その価格が本源的価値をはるかに下回っている場合にのみ株式を購入します。
とにかく、成長戦略とバリュー投資戦略のどちらかを常に選択する必要はありません 。成長株とバリュー株の両方の特性を組み合わせたハイブリッド株選択戦略のオプションもあります。
これらは GARP株と呼ばれます または「リーズナブルな価格で成長する」株。
この投稿では、リーズナブルな価格の株での成長とは何か、そしてこれらの株を調査する方法について説明します。
ただし、GARP株について詳しく知る前に、まず成長株とバリュー株とは何かを理解する必要があります。これらの2種類の株について見つけることができる「最も単純な」定義は次のとおりです。
成長株は、業界や市場指数に比べて非常に速いペースで成長している企業と定義できます。これらの株は株価収益率が高い。彼らの高い成長率のために、投資家はこれらの株をプレミアム価格で購入する準備ができています。
彼らは、これらの株が一貫して良好に機能しているため、安い価格で入手できないことを理解しています。したがって、その株を入力したい場合は、高い評価で購入する必要があります。それでも、会社が好業績を上げ、業界に比べて速いペースで成長している限り、これらの株を高額で購入するだけでも、投資家に大きな利益をもたらすでしょう。
バリュー投資家は、（会社のファンダメンタルズを使用して）本質的な価値を見つけ、それを現在の市場価格と比較することで、超安価な会社を購入することを信じています。これらの株の成長率は成長株の成長率をはるかに下回っています。そのため、PEが低く、（一般的に）市場から無視されています。
これらの投資家は、（何らかの理由で）市場での価値が本来の価値よりもはるかに低いこれらの株式を購入する機会を探しています。バリュー投資家は、この株式が将来その真の本源的価値に上昇することを確信しています。彼はその株を通常の値に戻るまで保持します。
成長株やバリュー株に完全に投資するのは少し危険かもしれません。これらの株には両方とも独自の制限があります。
成長株は高い評価で取引されており、これらの株を購入するには過払いが必要になる場合があります。一方、これらの企業にはジュースがあまり残っておらず、今後もパフォーマンスが低下し続ける可能性があるため、バリュー株はより安い価格で入手できる可能性があります。
それでも、これらの極端なものの1つを常に選択する必要はありません。 GARP株または「リーズナブルな価格での成長」株と呼ばれる、成長株とバリュー株の特性の組み合わせである、利用可能な別のハイブリッド株ピッキング戦略があります。
GARP Stocksは、市場レベルよりも一貫して高い収益を上げており、妥当な評価で存在している株式に焦点を当てています。ここでは、一貫した収益が成長株の主要な特徴であり、合理的な評価がバリュー株の一部の特徴です。
[画像ソース：Investopedia]
つまり、GARP株は、純粋な成長株やバリュー株への極端な投資を回避する傾向があります。
注 ：GARP Investingは、50％の成長株と50％のバリュー株のポートフォリオを持つことを意味するものではありません。ポートフォリオ全体ではなく、成長株とバリュー株の両方の特性を備えている必要があるのは個々の株です。
GARP株は、伝説的なファンドマネージャーであるフィデリティインベストメンツのピーターリンチによって普及しました。彼は、1977年から1990年にかけて管理したマゼランファンドの年間29.2％のリターンという驚くべき実績で知られています。GARP株は、持続可能な成長の可能性を秘めたやや過小評価された株でした。
GARP株の場合、株価収益率はバリュー株よりもいくらか高くなります。 しかし、成長株が求める高PEよりもかなり低い。それでも、PE比率を比較するときは、リンゴとリンゴの比較に従う必要があります。つまり、その株式のPEは、同じ業界の同様の企業のPEと比較する必要があります。
これらの株は、今後数年間の成長率がバリュー株よりも高く、収益の見通しが良好です。ただし、GARPの投資家は控えめな成長率を選択し、成長株のような非常に高い成長予測を避けます。
それでも、GARP株の株価収益率や成長率に厳密な境界はありません。 この問題を解決するために、GARP投資家は PEG比率を使用します。
一般的に、 GARP投資家は、PEG比率が1未満（できれば0.5に近い）の株式を選びます。
GARP株に投資するのは良い考えのように聞こえますが、この種の株を見つけるのは簡単ではありません。調査中に、「平凡な」株を誤ってGARP株と見なしていることに気付く場合があります。そのような場合、その株には「価値」も「成長」の可能性もありません。適切な調査をせずにそのような株に投資すると、多くの問題が発生します。
GARP株は、純粋に成長株またはバリュー株に投資するという欠点を回避します。過大評価されている成長株に高額のプレミアムで投資するリスクを排除し、低パフォーマンスの成長株を選ぶ状況を回避します。
全体として、GARP株への投資は、価値と成長の両方を重視する中程度のリスクテイクの投資家にとって良いアプローチです。単純ではないかもしれませんが、調査する価値があります。
以上です。この投稿が読者の役に立つことを願っています。 GARP株についてご不明な点がございましたら、以下にコメントしてください。喜んでお答えします。
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