後知恵バイアスとは何ですか？

後知恵バイアスまたは忍び寄る決定論は、人々が過去の出来事を参照し、これらの出来事が実際よりも予測可能であると想定する一般的な誤解です。

ここで、個人は、イベントの後で、実際に起こる前にイベントの結果を知っていたと主張します。これにより、個人は、将来の同様の出来事の結果を予測することになると、特別な才能を持っている可能性があると信じるようになります。

これらの偏見は歴史を通して人間に影響を及ぼしました。歴史家でさえ、戦闘の結果を説明することになると、結果の知識が彼らの説明に影響を与えるため、偏見があります。この偏見は、政治、科学実験、スポーツイベントなどを含むさまざまな状況で注目されています。

この現象は蔓延していましたが、研究は1970年代に始まったばかりで、心理学の研究がこのトピックについて登場し、すぐに行動金融で研究されるようになりました。研究者たちは、私たちがすでに知っている他のすべての情報と何か新しいことを学ぶときはいつでも、私たちの脳がつながりを描く傾向があるため、このバイアスが発生すると信じていました。これにより、すべての結果の前にパターンを探すことになります。

研究によると、後知恵バイアスに苦しむ人々の間では、次の3つの変数が一般的であることがわかっています

–認知的

人々は、出来事についての以前の予測を歪めたり、覚えていなかったりする傾向があります。

–メタ認知

個人が戻ってイベントに至ったプロセスを理解すると、それは簡単に予見できると感じます。

–やる気を起こさせる

これは、世界は予測可能な場所であるという人々の信念に由来しています。特定のイベントが特定の順序で発生した場合、その結果が避けられないと信じることは、多くの人にとって慰めになります。

たとえば、サブプライムローンを考慮した2008年の景気後退を見ると、投資業界の誰かと話す場合、一般的なコンセンサスは、兆候が明らかにイベントを予測可能にしているということです。しかし、実際に何が起こったのかを見てみると、危機に近づいていることに実際に注意を向けようとした投資家は無視されているか、笑われていることがわかります。バブルは一般的に後知恵バイアスの影響を受けます。

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投資家にどのような影響がありますか？

後知恵バイアスは、クリケットの試合など、他の側面での予測にバイアスが影響するのと同じように、投資決定に影響を与える可能性があります。投資家は、株式に囲まれるとプレッシャーのかかる環境に置かれます。これは、潜在的な購入を逃したり、悪い株式投資を行ったりすると、通常、何年にもわたる蓄積された富を犠牲にする必要があるためです。これにより、在庫を常に正確に計時するようにさらに圧力がかかります。

彼らの株式投資が減少したかもしれないという不利な状況では、彼らは振り返って、それが来るのを見たと彼ら自身に確信させるかもしれません。これは特に危険です。なぜなら、同様のパターンが将来繰り返される場合、研究に裏付けられていない誤った予測に基づいて決定を下すからです。

運が良かったとしても、成功したと信じ続けるかもしれないので、これは危険な場合があります。それは彼らが先見性や直感を持っているという信念に自信過剰になる可能性があります。これにより、将来、投資家に破壊的なリスクをもたらす可能性のある不要なリスクを引き受ける可能性があります。

以下は、このバイアスに苦しむ可能性のある投資家の特徴の一部です

• 彼らは一般的に彼らの知性を過大評価しています。これは彼らの意思決定を曇らせ、最終的に彼らはよりリスクの高い決定を下すようになります。
• この偏見を持っている投資家は、常にアドバイザーや投資運用会社の損失を非難しますが、利益を上げる取引に関しては、賞賛を受ける資格があると感じます。これらの投資家は、時には先に進んで、失敗した決定をした可能性のある他の人にラベルを付けます。
• 「それは起こることを意図していた」のようなフレーズがしばしば投げかけられます。
• 後知恵バイアスのある投資家は、多くの場合、意思決定において期待される結果を探します。第一に彼らの決定は研究によって裏付けられていないので、これには欠陥があります。また、多くの場合、前回の結果につながった予期しない大きなイベントのみを覚えており、他のインスタンスの結果に影響を与えた複数の小さなイベントは覚えていません。

投資家はどのようにして後知恵バイアスを回避できますか？

投資家は、いくつかの簡単な救済策に従うことで、自分の精神にとらわれることを避けることができます：

1。調査に基づいて意思決定を行う

客観的な分析に固執することは、投資家に賛否両論を提示します。これらに基づいて、投資家は先に進み、最も適切な決定を下すことができます。

2。最良の可能性と最悪の可能性の両方を想像してください。

後知恵バイアスのある投資家は、自分たちの決定に基づいて、自分たちが持つ可能性のある収益性の高い将来をすでに見ています。一般的に、私たちが好ましい未来を見ているとき、私たちはこの物語に合う情報を探します。 RoeseとVohsの研究者は、この偏見に対抗するために、人々がよりバランスの取れた見方を得ることができるように、潜在的な否定的な結果も精神的に見直すことを検討するかもしれないと示唆しました。ネガティブなことを想像することは、予期しないことを計画するのにも役立ちます。

3。投資日記の管理

投資家は投資日記をつけることができます。ここで、投資家はすべての投資決定、これらの決定の背後にある理由、およびそれぞれの結果をマッピングする必要があります。これはまた、投資家が彼の過ちと彼の成功した投資の両方から学ぶのを助けるでしょう。さらに、これはまた、私たちの感情を締め出し、それらを根底に保つことへの自信を保つのに役立つので、投資をより合理化します。

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まとめ

私たちの過去を振り返る能力は、私たちが自分の過ちから学ぶことを可能にすることによって自分自身をより良くすることを可能にし、また私たちが私たちの将来をよりよく計画することを可能にする他の人の過ちからも学ぶことを可能にします。しかし残念ながら、後知恵バイアスは私たちが持っている後知恵に伴うコストです。

しかし、私たちがこの偏見を持っていることを認識することは、自分自身を改善するための最初のステップです。この内省により、投資ミスを回避できる可能性のある上記の救済策を改善し、場合によっては実装することもできます。