COVID-19のパンデミックが後退するにつれ、白内障手術や心臓弁の交換などの延期された医療処置とともに、定期的な医師や病院への訪問が正常に戻りつつあります。
パンデミックは世界的な悲劇でしたが、1つの銀の裏打ちがあるとすれば、効果的なCOVID-19ワクチンの奇跡的な開発が、製薬および健康科学業界の黄金時代の到来を告げるのに役立っているということです。
「今日、ワクチン開発に革命が起こっています」と、ヤヌスヘンダーソングローバルライフサイエンスのマネージャーであるアンディアッカーは言います。
COVIDが到着する前は、ワクチンの承認が最速だったのは4年で、平均は10年でした。 COVIDを使用すると、約10か月で2つのワクチンが承認されました。ファイザー（PFE）とモデルナ（MRNA）がワクチンに使用しているmRNAテクノロジーの検証は、他の医学的適応症の治療に採用されることを意味します。 （mRNAワクチンは、免疫応答を引き起こすタンパク質の作り方を細胞に教えます。）
実のところ、COVID-19の医学的挑戦とワクチンの劇的な成功は、医学における革新の強力なトレンドを加速するのに役立っただけです。たとえば、遺伝子シーケンシングのコストが急激に低下しているため、癌などの特定の疾患に合わせて治療を調整することを目的とした精密医療の分野が拡大しています。
「科学はより良い結果を得るために指数関数的に改善されています」と、バロンヘルスケア基金のマネージャーであるニールカウフマンは言います。
もちろん、ヘルスケアセクターも高齢化人口の（世界的な）人口動態の波に乗っています。 CVS Healthのドラッグストアでは、65歳以上の人が購入する処方薬の数は20〜40歳の人の3〜4倍です、とEaton Vance Worldwide HealthSciencesの共同マネージャーであるJasonKritzerは言います。
中国のように中産階級が拡大している急速に発展している国では、質の高い医療が貧困から立ち直る人々が最初にお金を使うものの1つになる可能性があります。
イノベーションとこれらの長期的なトレンドのいくつかを念頭に置いて、文字Aから文字Zまで、文字通りアルファベットにまたがる6つの興味深いヘルスケア株を特定しました。保険会社や政府からの価格圧力にさらされにくい企業に追加のポイントを与えます。返品およびその他のデータは11月5日までです。
株価： 687ドル
時価総額： 540億ドル
株価収益率： 50
歯用の透明なプラスチック製ブレースのInvisalignブランドのメーカー、 Align Technology （記号ALGN）は、世界の歯の矯正市場における破壊的な力であり、従来のワイヤーやブラケットから急速に市場シェアを奪っています。 Polen GlobalGrowthの共同マネージャーであるJeffMuellerは、美的に心地よいアライナーの採用を加速したことで「ズーム効果」を認めています。パンデミックの最中に家に閉じ込められた労働者は、毎日ズームをじっと見つめていました。 「世界中で虚栄心が高まっています」とミューラー氏は言い、スマートフォン、インターネット、ソーシャルメディアの台頭により、「人類の歴史の中でかつてないほど多くの人々が自分の写真を撮っています」と付け加えています。
Invisalignプロセスでは多くのテクノロジーが使用されています。口腔内スキャナーとモデリングソフトウェアに加えて、世界中のいくつかの工場で3D印刷を使用したマスカスタマイゼーション製造を採用しています（歯の各セットは固有であり、個人は2週間ごとにアライナーを交換します）。中かっこは一般的に美容目的であるため、保険会社や政府からの価格圧力の影響を受けません。
Align Technologyの収益は、市場浸透率の上昇に伴い、現在年間25％から30％増加しており、Muellerは、収益がかなりの期間2桁で増加し続けると予想しています。
株価： 82ドル
時価総額： 2,060億ドル
株価収益率： 11
配当利回り： 3.2％
CFRAのアナリストであるSelHardyは、 Merck’s （MRK）COVID-19抗ウイルス薬、モルヌピラビルは「ゲームチェンジャー」です。製薬会社は政府から緊急使用許可の使用を申請しました。メルクは、COVIDの複数の変異体に対して強力な有効性を示した経口薬の世界的な売上高は、2022年末までに50億ドルから70億ドルになると予測しています。
この画期的な薬とは別に、ハーディはメルクの位置づけが好きです。用途の広い腫瘍治療薬であるKeytrudaの売上高は、2020年に140億ドルを超え、成長を続けています。その動物の健康部門は拡大しています。同社が120億ドルで買収した、血液および心臓血管治療に強みを持つバイオテクノロジー企業であるAcceleron Pharmaは、メルクの製品パイプラインを強化します。
ハーディは、3.2％の収益を上げているメルクは、今後3年間で年間少なくとも10％の収益を上げることができると考えています。
株価： 113ドル
時価総額： 2590億ドル
株価収益率： 31
配当利回り： 1.3％
デンマークの製薬会社ノボノルディスク （NVO）は、糖尿病と肥満という2つの世界的大流行に焦点を当てています。世界保健機関は、糖尿病患者の数が2030年までに4億6000万人から5億8000万人に拡大すると予測しており、世界中に8億人近くの肥満者がいると推定しています。 Novoは、1世紀前にインスリン注射のパイオニアであり、それ以来、糖尿病治療の世界的リーダーであり続けています。数十億ドル規模の薬には、2型糖尿病の成人が血糖値を下げるための週1回の処方箋であるOzempicや、即効性のインスリン治療であるNovoRapidが含まれます。 Novoの売上は、北米とその他の国々の間で均等に分割されています。
Eaton Vance Worldwide HealthSciencesの共同マネージャーであるSamanthaPandolfiなどの投資家も、Novoの新しい体重管理ビジネスの急速な成長に興奮しています。糖尿病などの別の病気の肥満の人々のために処方されたWegovyは、2021年6月にFDAによって承認されました。 100年の歴史を持つこの会社は、売上の12％を研究開発に還元し、競合他社に先んじて2桁台前半の利益成長率を生み出すのに役立っています。
株価： 617ドル
時価総額： 2430億ドル
株価収益率： 29
配当利回り： 0.2％
フィデリティセレクトヘルスケアポートフォリオのマネージャーであるエディユンは、サーモフィッシャーサイエンティフィックに電話します （TMO）「ライフサイエンスのウォルマート」。大手製薬会社、バイオテクノロジーラボ、大学ラボのいずれであっても、顧客はこの健康科学スーパーマーケットに分析ツール、ラボ機器とサービス、診断キットと消耗品を求めて訪れます。 「彼らは、あらゆる規模の製薬会社やバイオテクノロジー企業に選ばれるパートナーです」と、GabelliFundsのポートフォリオマネージャーであるJeffJonasは述べています。サーモは、COVID-19による製品とサービスの需要の増加から恩恵を受けており、現在、世界中の製薬会社の研究開発費の増加から恩恵を受ける準備ができています。
ヘルスケア株アナリストによると、Thermoを際立たせるものの1つは、その管理の質です。同社は、製品とサービスのメニューを広げるのに役立ついくつかの戦略的買収をうまく統合しました。 WilliamBlairのアナリストであるTommySternbergは、Thermoは顧客の近くにいて、彼らの科学者が何に取り組んでいるのかを理解することに特に長けていると述べています。 「彼らは、顧客とそのニーズを知り、顧客から学び、より迅速にソリューションを考え出すという素晴らしい仕事をしています」とSternberg氏は言います。
株価： 456ドル
時価総額： 4290億ドル
株価収益率： 21
配当利回り： 1.3％
米国は年間4兆ドルもの驚異的な医療費を費やしています。 UnitedHealth （UNH）—年間売上高は約3,000億ドル、市場価値は4,300億ドル、従業員数は33万人で、業界最大のプレーヤーです。トップの民間医療保険プロバイダーとして、マネージドケアをリードしています。そのOptumHealthユニットは薬局のメリットを提供し、医師の診療所と手術センターを所有しています。 Eaton VanceのKritzerは、サービスのデジタル化の業界リーダーであるOptumを、「保険大手の中にある非常に大規模な医療IT企業」と呼んでいます。ユナイテッドは、メディケアアドバンテージプラン（最も人気のある民間プラン）を通じて連邦政府がコストを管理するのを支援しています。さらに、顧客満足度が高く、高齢者を顧客として数えています（毎日約1万人のアメリカ人が65歳になります）。ユナイテッドの巨大な規模にもかかわらず、ウィリアムブレアのスターンバーグは、年間約15％の1株当たり利益の成長を維持できると考えています。
株価： 217ドル
時価総額： 1,030億ドル
株価収益率： 42
配当利回り： 0.5％
Align TechnologyのInvisalignのように、 Zoetisの （ZTS）主な事業であるコンパニオンアニマルヘルスは、パンデミック時のライフスタイルの変化のおかげで勢いを増した追い風にすでに乗っていました。 The Future Fund ActiveETFの共同マネージャーであるDavidKalis氏によると、人々が孤立し、犬と猫の交際を求めるようになると、ペットの所有率が急上昇しました。 Zoetisは、ワクチン、処方薬、診断機器を獣医に直接販売しています。業界は規制されており、FDAの承認が必要ですが、Zoetisは保険会社の価格圧力がなく、会社の顧客基盤が細分化されていることから恩恵を受けています、とEatonVanceのPandolfiは述べています。
実際、コンパニオンアニマルの所有権は、人口の高齢化と家族の規模の縮小に牽引されて、世界的に成長しています。ペットの飼い主はペットをよりよく治療し、皮膚の炎症や関節炎などの病気に対処し、獣医をより頻繁に訪問しているとパンドルフィは言います。 Zoetisは海外での売り上げの約半分を予約しています。収益の約60％はコンパニオンアニマル事業からのものであり、40％は収益性が低く成長の遅い家畜部門からのものです。
ヘルスケアセクターの複雑さと多様性を考えると、ファンドへの投資は多くの投資家にとって非常に理にかなっています。これが私たちのお気に入りです（返品およびその他のデータは11月5日までです）。
男爵の健康管理 （シンボルBHCFX、経費率1.10％）は、熱狂的なスタートを切る若いファンドです。過去3年間で、年率29.2％、つまりS＆P1500ヘルスケアインデックスのほぼ2倍のリターンを返しました。マネージャーのニール・カウフマンとアシスタント・マネージャーのジョシュア・リーゲルハウプトは、革新的で急成長している企業を探しています。最大の保有物は、臨床遺伝子検査の衣装であるナテラです。
フィデリティセレクトヘルスケア （FSPHX、0.69％）は、私たちのお気に入りの無負荷ファンドのリストであるKiplinger25のメンバーです。このファンドの3年間の年間収益率は19.8％であり、同業他社の平均年間利益は17.0％を上回っています。 2008年から基金を試験運用しているEddieYoon氏は、ポートフォリオ内の大手製薬会社に光を当てており、糖尿病や心臓病などの慢性疾患の管理に使用されるデバイスのメーカーを好んでいると述べています。ファンドの上位3つの持ち株は、UnitedHealth、Boston Scientific、Danaherです。
元医師のZiadBakriが Tを運営しています。 Rowe Price Health Sciences （PRHSX、0.76％）、過去3年間で年率21％を返しました。資産のほぼ3分の1は、ヘルスケアのハイリスク、ハイリターンのセグメントであるバイオテクノロジーに投資されています。トップポジションには、Thermo FisherScientificおよびIntuitiveSurgicalが含まれます。
上場投資信託による投資をご希望の場合は、ヘルスケアの簡素化 （PINK、$ 26、0.50％）は、10月7日に開始された興味深くアクティブに管理されたETFです。11月5日まで、わずか1か月で5.9％を返しました。いくつかの著名なヘッジファンドでヘルスケア株に20年間投資したトレーニングを受けたウイルス学者のマイケル・テイラーマネージャーは、MSCI USヘルスケアインデックスに関連してファンドの株のウェイトを増減することで、彼の見解を表明しています。
