2021年は、異常に大きな配当の増加を特徴とする、配当成長投資家にとっての旗印の年であることが判明しました。
パンデミックの際に配当を停止していた多くの企業が支払いを再開した今年の6月四半期に、配当は急増し始めました。 2020年に支払いを減らしたり、配当を変更せずに、2021年に増配を発行することでビジネスの見通しが改善したことを示した企業はさらに多くありました。
その結果、6月四半期のS＆P 500配当の中央値は8.3％に増加し、3月四半期の7.7％、12月四半期の4.8％から増加しました。また、9月四半期のS＆P 500株の配当増加の中央値は9.7％で、1年前の8.3％、2年前の4.2％から増加しました。
S＆Pダウ・ジョーンズ・インデックスのシニアインデックスアナリスト、ハワードシルバーブラットは、次のように述べています。 12月四半期の配当は、9月に設定された新記録を超えると予想され、データは2021年の配当成長の新記録を示しています。
今年のS＆P500配当の増加は目覚ましいものがあります。しかし、2021年に配当を2倍、3倍、場合によっては4倍にした少数の並外れた企業の行動と比較すると、彼らは見劣りします。
本日、通常よりも大幅な増配を発表した14銘柄を検討しています。 それぞれが2021年に少なくとも1回配当を引き上げ、少なくとも100％の増配を行いました。ほとんどが古典的な配当生産者でもあり、堅実なバランスシート、手ごわいキャッシュフロー、わずかな配当率が今後の配当成長への道を開いています。
データは11月25日現在です。配当利回りは、直近の支払いを年換算し、株価で割って計算されます。
ジオパーク （GPRK、12.44ドル）は、今年のエネルギー価格の回復の恩恵を受けた石油・ガス会社です。この会社は、チリ、コロンビア、ブラジル、アルゼンチン、ペルー、エクアドルで石油とガスの埋蔵量を開発しています。ジオパークは、31の掘削ブロックと、1億2400万バレルの正味証明済み埋蔵量を含むブラジルのオフショア鉱区で経済的利益を保有しています。
生産が回復したプラタニロ油田の操業停止による生産量の減少にもかかわらず、ジオパークは2021年に大幅に改善された利益とEBITDA（利息、税金、減価償却および償却前の収益）を生み出しています。同社の収益は前年比69％増の4億8,620万ドル、調整後EBITDAは32％増の2億1,370万ドル、つまり売上高の約44％でした。
GPRKは、40〜48の井戸を目指し、新しい分野で15〜20のターゲットを開くことを目的とした、積極的な2022年の掘削計画を持っています。フリーキャッシュフローの増加（設備投資、配当金の支払い、および財政的義務が満たされた後の残りの現金）のおかげで、同社は3,060万ドルの掘削プログラムに自己資金を提供することを期待しています。ジオパークは投資家に、2022年に掘削に費やされた1ドルごとに調整されたEBITDAに2.80ドルが追加されると予想されると語った。
ジオパークには7700万ドルの現金とレバレッジがあり、調整後EBITDAのわずか2.2倍です。同社は8月に現金を使って四半期配当を2倍にし、11月に600万株の買い戻しプログラムを開始した。配当が高くても、キャッシュフローからの支払いは5％未満であり、新しい配当は非常に安全です。
S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによると、ウォール街のアナリストによると、4人はGPRKが強い買いであり、2人はそれを買いと呼び、2人はそれが保留であると信じています。 GPRK株の21ドルのコンセンサス価格目標は、現在の株価より68.5％高くなっています。
リア （LEA、179.22ドル）は、自動車用の座席システム、電子配信および接続システム、および組み込み車両制御ソフトウェアを製造しています。同社は世界中の相手先ブランド供給（OEM）に販売しており、38か国で257の製造施設を運営しています。
2021年の部品不足は、OEMに打撃を与え、Learの売上に影響を与えましたが、同社の両事業は市場よりも急速に成長し、Learは買収と重要な新しい合弁事業に支えられた2022年の回復に向けて位置付けています。
9月の四半期に、リアは高級座席のマーケットリーダーであるKongsberg Automotiveから事業を買収し、今年度は3億ドルの収益をもたらすと見込まれています。さらに、Learは、自動車用コネクタデバイスのメーカーおよび電気自動車（EV）用の車載充電器のメーカーとの合弁事業に署名しました。リアはまた、ゼネラルモーターズ（GM）、ランドローバー、メルセデス、ボルボ、ジャガーとの製品を発売しました。
同社は、配当を2倍にし、11億ドルの貸借対照表の現金の一部を株式買戻しに使用することで、2022年のリバウンドの期待を示しました。 Learの13.7％の低い配当は、頻繁な増配を管理しやすくします。
ウォール街のアナリストは、LEAで6つの強い買い、4つの買い、8つの保留、2つの売りの評価を持っています。 Evercore ISIは、株価が強気で、最近LEAをOutperform（Buy）にアップグレードしたものの1つです。調査会社は、来年の株価が30％以上上昇すると見ています。
マラソンオイル （MRO、16.83ドル）は、テキサス州のイーグルフォード、ノースダコタ州のバッケン層、オクラホマ州のスタックアンドスクーププロパティ、ニューメキシコ州のパーミアン盆地の4つの主要な米国の石油生産に焦点を当てた独立したエネルギー会社です。生産量は天然ガスと天然ガス液（NGL）の50-50混合で、前四半期の平均は1日あたり284,000バレルで、売上高は1日あたり281,000バレルです。
MROは、2021年に約2倍になった天然ガスとNGLの価格のメリットを享受しており、価格の上昇による上昇を制限する短期的なヘッジがほとんど行われていないという事実もあります。
マラソンのフリーキャッシュフローは2021年の最初の9か月で13億ドルに急増し、既存の現金と合わせて14億ドルの債務返済、2億ドルの株式買戻しが可能になり、配当は3四半期連続で増加して累積100％の配当になりました。 2020年末からのハイキング。
同社は、12月四半期のキャッシュフローの50％を株式買戻しと配当を通じて投資家に還元することを計画しており、最近、新たに25億ドルの株式買戻しプログラムを承認しました。 36億ドルの流動性とフリーキャッシュフローの改善により、ウォール街のアナリストは、同社が5年以内に買い戻すことができると考えています。
MROは、TruistSecuritiesのアナリストであるNealDingmannのトップエネルギーピックであり、この株は買いの評価を受けています。この見通しは、いくつかのウォール街のプロによって共有されています。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡されたマラソンオイルをカバーする31のうち、14はそれが強い買いであると言い、6はそれを買いと呼び、10はそれが保留であると信じ、1つだけがそれを売りとみなします。
モルガンスタンレー （MS、$ 101.12）は、41か国に事業を展開する世界有数の金融サービス会社です。同社は、投資銀行業務、株式および債券取引、資産管理、機関投資管理サービスを提供しています。
昨年、モルガンスタンレーは、E * TradeとEatonVanceの2つの主要な買収を完了しました。これは、4,000億ドルの新規顧客資産の成長をサポートし、運用資産の合計を6.2兆ドルにまで増加させました。
E * Tradeは、MSに520万の新しいクライアントアカウントを提供し、オンラインブローカーでの主要なプレゼンスと、より耐久性のある多様な収益源を提供します。さらに、E * Tradeの年間平均約560億ドルの強力な預金基盤は、モルガン・スタンレーが苦戦している地域である裕福な顧客へのローンの資金源を提供します。金融会社はまた、この取引から4億ドルの事業シナジーを実現することを期待しています。
これらの買収の影響は、2021年の結果から明らかです。モルガンスタンレーの収益は、今年の最初の9か月間に28％増加し、調整後1株当たり利益（EPS）は30％増加しました。 9月の四半期の結果では、収益が前年比24％増加し、EPSが19％増加しました。
モルガン・スタンレーは、2021年に100％の増配で前向きな見通しを示しました。控えめな26％の配当により、同社は8年連続の増配と24年連続の増配を実現しました。
ウォール街のアナリストは、2022年にモルガン・スタンレーが同業他社をしのぐパフォーマンスを発揮し、並外れた配当成長を実現することを期待しています。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡されている株式に続く8人のアナリスト間のコンセンサス評価は購入です。
カナダの石油掘削業者 Suncor Energy （SU、26.64ドル）は、世界最大の石油資源盆地の1つであるカナダのアサバスカオイルサンド層に埋蔵量を開発します。同社のオイルサンド事業は、現場でアップグレードされるか、製油所の原料、ディーゼル燃料、またはその他の副産物として市場に送られるビチューメンと呼ばれる物質を回収します。オイルサンドは、Suncorの78億バレルの埋蔵量のうち74億バレルを占めています。
石油生産に加えて、Suncorは、1日あたり460,000バレルの精製製品容量を備えた、カナダ最大のエタノールプラントとグレートホワイトノース全体の1,800のペトロカナダガソリンスタンドを備えた4つの精製所を所有しています。
石油価格の上昇は、2021年に同社に追い風をもたらしました。Suncorは1バレルあたり約35ドルの石油価格で損益分岐点に達し、West Texas Intermediate（WTI）の石油価格は現在1バレルあたり約80ドルです。 SUはまた、損益分岐点のコストを2023年までに1バレルあたり4.50ドル、2025年までに1バレルあたり8.00ドルさらに削減するイニシアチブを進めています。
Suncorは、大幅に増加した2021年のフリーキャッシュフローを使用して、配当を2倍にし、歴史上最大の自社株買いを行い、負債から30億ドルを削減し、26億ドルから31億ドルを事業に投資しました。今後、Suncorは、今後5年間で年間25％の増配を目標としています。
これは、Suncorの29年間の配当支払いの歴史に追加され、15％のキャッシュフロー支払い率で、配当成長の余地が十分にあります。
アナリストの評価に関する限り、SUには6つのストロングバイ、10のバイ、6つのホールドがあります。アナリストは、会社の損益分岐点が低く、安全マージンが高く、配当の増加への取り組みと適度な評価が好きです。
SU株も安く見え、先物収益の11.3倍で取引されています。これは、同社の5年間の平均株価収益率（P / E）に対して35.8％の割引です。
ユナイテッドマイクロエレクトロニクス （UMC、11.41ドル）は、台湾、シンガポール、中国、香港、ヨーロッパ、米国で12の半導体ウェーハファウンドリを運営しています。同社は、Broadcom（AVGO）、MediaTek、Texasなどの通信大手を顧客に数えている世界最大のチップメーカーの1つです。 Instruments（TXN）およびQualcomm（QCOM）。
5Gおよび自動車の新しいチップアプリケーションによって引き起こされたパンデミックの回復から生じるチップ不足は、2021年に半導体価格を急騰させ、UMCのような業界のプレーヤーは100％の容量で動作しています。ウェーハの出荷量は5四半期連続で増加しています。
9月四半期のUMCの収益は前年比で25％増加し、EPSは91％増加しました。同社は、ウェーハの出荷と平均販売価格を12月の四半期にそれぞれ1％から2％上昇させ、100％の稼働率を期待しています。
テクノロジー市場調査会社IDCは、半導体市場が2025年までに6,000億ドルに達すると見ています。これは、年間成長率5.3％に相当します。収益の増加は、5G、スマートフォン、ゲーム機、自動車の新しいチップアプリケーションからもたらされます。
UMCは、7月に配当を110％引き上げることで、自信を示しました。同社は過去5年間で11年間の配当実績があり、年間配当は26％増加しています。支払いは総収入の37％で保守的なままです。
UMC株は、ウォール街のアナリストに好評です。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡された株式に続く4つのうち、2つは強い買いの評価を持っており、1つは買いと言い、もう1つはそれを保留と呼びます。
アリコ （ALCO、35.25ドル）は、84,000エーカーの柑橘類の果樹園と他の農地を所有するアメリカのアグリビジネスです。同社は北米で最大の柑橘類生産者の1つであり、フロリダの柑橘類市場の約12％のシェアを持ち、最大の顧客としてTropicanaを持っています。アリコは4年連続でトロピカーナのトップ生産者に選ばれました。
柑橘類の供給が逼迫し、フレッシュオレンジジュースの消費量が増加した結果、2021年に柑橘類の価格は大幅に上昇しました。同社は、2018年以降に150万本の新しい柑橘類の木が植えられ、そこからAlicoが2022年に果物の収穫を開始できるため、強力な価格動向を活用できる立場にあります。
同社は今年の柑橘類の生産量を640万箱と見積もっています。新しい木から果物を収穫すると、来年の年間生産量は56％増加して10.0百万箱になる可能性があります。
柑橘類の果樹園に加えて、アリコはフロリダに35,000エーカーの牛用の放牧地と、90,000エーカーの石油、ガス、鉱業権を所有しています。アリコの土地所有額から会社の負債を差し引いた額は、4億1500万ドルから5億4800万ドルと見積もられており、会社の市場価値のほぼ2倍です。
アリコの調整後EBITDAは2021年の最初の9か月で42％増加し、調整後EPSは前年の86セントから4.77ドルに跳ね上がりました。
この会社は、2019年以降、2021年の178％の増配を含め、複数の増配で投資家に報いています。過去12か月間の配当金の支払いは比較的控えめな19％でした。
ALCOは、ウォール街のアナリスト1人だけがカバーしていますが、彼らは株式の購入評価を維持しています。一方、44ドルの価格目標は、現在のレベルに対して22％の暗黙の上昇を表しています。
メタンクス （MEOH、43.87ドル）は、泡、樹脂、プラスチック、塗料、医療製品の製造に使用されるクリーンな燃焼化学物質であるメタノールの世界最大の生産者です。メタノールは、自動車や住宅の暖房の代替エネルギー燃料としても使用されます。同社は世界中の顧客ベースにメタノールを供給し、ターミナル、貯蔵施設、業界最大のタンカー船隊のグローバルネットワークを維持しています。
メタノール需要は、工業生産の増加の結果として2021年に回復しました。 MEOHは、船舶および車両の燃料としてのメタノールへの新たな関心からも恩恵を受けています。メタノールはガソリンにブレンドされ、既存の車両で使用されています。中国のタクシーはすでにメタノール混合燃料で運行されており、他のいくつかの国では、車両燃料にメタノールを追加することを評価しているか、商業段階にあります。
2021年の最初の9か月で、同社のメタノール販売量は6.5％増加し、価格は60％上昇しました。Methanexの収益は72％改善し、調整後EBITDAは266％増加し、調整後EPSは1年前の1株あたり1.77ドルの損失から3.60ドルに変動しました。
Methanexは、今後5年間で20％または1600万トンの増加が予測されるメタノール需要を活用するために、ルイジアナ州に新しい180万トンのメタノールプラントを建設し、2023年後半に操業を開始する予定です。
7月のこの建設プロジェクトの発表と同時に、Methanexは配当を233％引き上げ、年率50セント/株に引き上げました。
同社は株主に18年連続で支払いを行い、2017年から2019年の間に毎年増配を行っています。パンデミックの発生時に支払いは大幅に削減され、新しい2021年の配当額は2019年の約3分の1になります。配当はわずか6％で、Methanexは配当の伸びに関して十分な柔軟性を備えています。
ウォール街のアナリストは、2022年にフリーキャッシュフローが急増し、Methanexがバランスシートに11億ドルの現金を保有するという目標を達成すると、配当率は再び急速に上昇すると予測しています。同社は9月四半期に9億3200万ドルの現金を保有して終了しました。
SLM （SLM、$ 18.50）は、Sallie Maeとも呼ばれ、米国で最大の民間学生ローンのオリジネーターです。同社は、貸付に加えて、預金口座、高利回り普通預金口座、およびその他の銀行商品を顧客に販売しています。
2021年に学生が大学のキャンパスに戻ったのは、連邦政府の刺激基金と高等教育緊急救済基金からの学校への直接支払いの支援を受けて、サリーメイに追い風をもたらし、9月の四半期に前年比10％のローン組成の伸びを後押ししました。同社のローンの組成は、2020年を除いて、2016年以降着実に増加しています。
予想を下回る貸倒償却と延滞債権、および買戻しによる株式数の大幅な減少は、将来のEPSの強力な見通しを生み出します。
サリー・メイは今年、投資家に267％の増配で報いました。調整後の収益からの同社の3％〜6％の超低配当は、より多くの配当成長のための最適な柔軟性を生み出します。
SLM株には、ウォール街のアナリストによる6つの強い買いと4つの買いの評価（2つのホールドと0の売りと比較して）があります。さらに、インサイダーは最近株式購入を強化しており、これはしばしば前向きな兆候と見なされています。 SLM株も手頃な価格で、先物収益の6.7倍で取引されています。
アドバンスオートパーツ （AAP、233.37ドル）は、北米全体の4,700を超える店舗のネットワークを通じて交換用の自動車部品を供給しています。同社は主に自動車修理の専門家に販売しており、売上高の約60％を占めています。 2021年、AAPはCarquestを立ち上げました。これは、自動車の日曜大工（DIY）チャネルを対象とし、顧客に追加の操作とマーチャンダイジングのサポートを提供する新しい店舗コンセプトです。
AAPは、米国の車両フリートの老朽化の恩恵を受けています。調査会社IHSMarkitによると、米国の自動車と小型トラックの平均年齢は記録的な12.1歳です。老朽化した車両は、通常、保証期間を過ぎており、独立したガレージによって整備されているため、ほとんどの交換部品の需要を占めています。車の価格の高騰と新車の不足により、2021年に交換部品の需要が急増し、所有者は車を交換するのではなく修理することになりました。
COVID-19の前でさえ、同社は印象的な財務結果を出していました。既存店売上高は1.9％の複合年間成長率（CAGR）を経験し、調整後EPSは2018年以降16.6％のCAGRで拡大しています。
2021年の最初の9か月で、売上高は前年比11.7％増加し、調整後EPSは49.5％急増しました。 Advance Auto Partsは、2021年に80〜120の純新規出店と、6％〜8％の既存店売上高の成長を目標としており、アナリストは39.4％のEPSの増加を促進すると予想しています。
同社は15年間の配当の実績があり、2021年には300％の増配で投資家に報いました。支払いは、将来の収益の約30％を目標としています。
アナリストは主にAAP株に対して強気であり、10人が強い買いと2人が買いと言っているのに対し、11人はホールドと1人が売りと評価しています。さらに、Credit Suisseは11月の9つの「作物のトップ」ピックにAAPを含め、UBSはAAPを確信度の高い強力な価格設定力株の1つと呼んでいます。
トリンセオ （TSE、51.81ドル）は、自動車、家庭用電化製品、医療機器、包装、その他の最終市場で使用されるプラスチックおよびラテックスバインダーの世界的なメーカーです。同社は年間売上高30億ドルを生み出し、世界中に26の製造拠点を運営しています。
2021年の材料費の上昇とサプライチェーンの課題にもかかわらず、Trinseoは9月四半期に前年比87％の売上増と81％の調整後EPS成長を達成しました。同社は2021年の記録的な財務結果を導き出している。
Trinseoは、事業構成を汎用化学品から高度に専門化された付加価値製品にシフトすることにより、利益を増やすことを計画しています。シフトは2020年後半にアルケマ（ARKAY）からPMMA事業を13億6000万ドルで買収したことから始まりました。 PMMAは、自動車、医療、および家庭用電化製品のアプリケーションで使用される、剛性のある透明なプラスチックです。買収に関連して、トリンセオは配当を削減し、買収関連の債務の削減により多くのリソースを集中させました。
レバレッジをEBITDAの約2倍に減らすことに成功したトリセオは、最近PMMAメーカーのAristechを買収し、合成ゴム事業の売却を発表し、300％の増配で株主に報いました。新しい配当は2020年の利率を20％下回るため、2022年初頭にさらに配当が引き上げられる可能性があります。
さらに、コンセンサスアナリストによる今年のEPSの見積もりは10.80ドルであるため、Trinseoは1株あたり1.28ドルの年間配当を簡単に引き上げることができます。
同社は利益率の高い事業への進出に成功しているにもかかわらず、東証の株式は安価であり、先物収益のわずか5.5倍で取引されています。
128隻の船隊と14.1百万トンの貨物容量を備えた、スターバルクキャリア （SBLK、20.99ドル）は世界最大の海運会社の1つであり、鉄鉱石、石炭、穀物、肥料などのばら積み貨物を世界規模の企業向けに輸送しています。
パンデミック後の需要の急増と、艦隊に加わる新造船の不足により供給の逼迫が悪化した結果、2021年にはばら積み貨物の輸送率が10年以上に急上昇しました。海運業界の関係者によると、当初は今年の初めに短期間の海運率の急上昇のように見えたものが、今では構造的かつ長期的に見えています。
強力なフリート利用と輸送率の上昇は、スターバルクキャリアの9月四半期の素晴らしい業績に貢献しました。売上高は前年比108％増加し、調整後EBITDAは248％増加し、調整後EPSは1年前の1株あたり29セントから2.20ドルに急増しました。同社は、増加するキャッシュフローを利用して、調整後の純負債を35％削減し、支払利息を今年は約500万ドル削減しました。
Star Bulk Carriersは、11月に配当を1株あたり1.25ドルに引き上げました。これは、5月に支払った1株あたり30セントから317％増加しました。
スティフェルのアナリスト、ベンジャミン・ノーラン氏は、同社の第3四半期の好調は、堅調なドライバルク市場を反映していると述べ、出荷株の買いの評価を示しています。 SBLKの株主には引き続き配当が発生するはずだ」と述べた。
デボンエネルギー （DVN、45.09ドル）は独立した石油およびガス生産者であり、イーグルフォード、アナダーコ、デラウェア、パウダーリバー、ウィリストン盆地など、米国の多作な戯曲に掘削施設を所有しています。同社の生産は、石油、天然ガス、天然ガス液の多様な混合物です。デボンの現在の掘削ペースでは、既存の未開発の不動産は、10年間の低リスクの開発在庫を表しています。
9月四半期の生産量は1日あたり608,000バレルに増加し、ガイダンスを5％上回りました。デボンの営業キャッシュフローは、前年比46％増の16億ドルでした。開発活動に30％を投資した後、同社には11億ドルの純現金収支が残されました。これは、昨年の8倍であり、デボンの50年の歴史の中で最高の四半期金額です。
デボンは、損益分岐点のコストが1バレルあたりわずか30ドルで、WTIの石油価格が1バレルあたり70ドルから80ドルであると仮定すると、15％から18％の範囲のフリーキャッシュフローの利回りを見込んでいます。
現在の投資家にとっての朗報は、デボンがボリュームの増加よりもフリーキャッシュフローの生成と株主への現金の還元を優先していることです。 9月の四半期に、同社は固定プラス変動金利の配当を71％引き上げ、10億ドルの株式買戻しプログラムを開始し、貸借対照表の現金を23億ドルに増やしました。
デボンは29年間の配当の実績があり、今年の四半期配当の固定要素を1株あたり49セントに345％増やし、2022年には90％を超える配当の成長を導いています。
DVN株は、ウォール街のアナリストに好まれています。 S＆Pグローバルマーケットインテリジェンスによって追跡された株式に続く33のうち、21はそれが強い買いであると言い、7はそれが買いであると信じ、5つだけがそれを保留にしています。投資家は、同社の豊富なリソースベース、適度な評価、および配当の引き上げと株式買戻しの両方に関連する上向きの驚きの可能性を好みます。
Genco Shipping＆Trading （GNK、$ 14.72）は、鉄鉱石、石炭、穀物、その他のばら積み貨物を世界中に輸送する海上貨物輸送業者です。同社は、さまざまなサイズと構成の44隻の船隊を所有しており、総容量は約440万重量トンです。
配送料は2021年に10年以上の高値に達し、Gencoの社長は最近 Bloomberg 彼は、サプライチェーンの詰まりと貿易の拡大が艦隊の能力を圧迫しているため、金利がさらに上昇すると予想している。 Gencoによると、44隻の船隊の1日あたりの賃貸料が1,000ドル増えるごとに、年間EBITDAが1600万ドル増えることになります。
同社の9月四半期のEPSは13年間で最高であり、四半期のEBITDAは7,980万ドルで、2020年通年のEBITDAを上回りました。
Gencoは、9月の堅調な価格設定を利用して、複数年にわたる複数の船舶の高い日次料金を固定しました。同社はまた、すぐにキャッシュフローに貢献し始める4隻の新造船の引き渡しを行いました。
Gencoは、拡張された2021年のキャッシュフローを使用して、負債から3分の1を削減し、配当金を3倍に増やし、2021年の累積増加額は650％になりました。同社は2020年に四半期配当の支払いを開始し、キャッシュフローの13％〜14％の適度な配当を維持しています。
GNKの株式には、ウォール街のアナリストによる6つの強い買いと1つの保留があり、来年は送料が高水準にとどまると予想しています。これにより、会社のキャッシュフローと株価が拡大します。
